10月，A股市場(chǎng)整體以高位震蕩為主，結(jié)構(gòu)性特征明顯，其中上證指數(shù)表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，月內(nèi)一度突破4000點(diǎn)，全月累計(jì)上漲1.85%，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指則相對(duì)承壓，分別下跌1.10%和1.56%。

在震蕩分化的市場(chǎng)環(huán)境中，作為私募行業(yè)頭部力量和市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)的百億私募，他們的業(yè)績(jī)又有怎樣的變化？根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，今年1-10月，有業(yè)績(jī)展示的5189只私募產(chǎn)品整體平均收益為29.04%，其中10月單月平均收益僅為0.03%；相比之下，百億私募旗下有業(yè)績(jī)展示的662只產(chǎn)品整體表現(xiàn)更為突出，10月平均收益達(dá)1.10%，顯著高于其他規(guī)模組私募產(chǎn)品，且從今年以來的累計(jì)表現(xiàn)看，其整體業(yè)績(jī)同樣亮眼，今年前10月平均收益為30.38%，展現(xiàn)出了百億私募在投研和風(fēng)控領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)能力。

具體到百億私募旗下產(chǎn)品策略看，今年前10月股票策略、多資產(chǎn)策略產(chǎn)品整體表現(xiàn)居前，收益均值分別為33.65%、23.17%；細(xì)分策略中，量化多頭產(chǎn)品整體收益最高，今年1-10月平均收益達(dá)44.65%。

為了給予更多有價(jià)值的信息，筆者對(duì)百億私募產(chǎn)品按策略（股票策略及細(xì)分策略中的量化多頭策略、多資產(chǎn)策略）進(jìn)行分類，梳理出各策略中今年1-10月收益位居前十的產(chǎn)品，供投資者參考。（注：同一公司管理多只相同策略產(chǎn)品的，僅選收益最高的產(chǎn)品參與排名；量化多頭按超額收益排名，其他策略均按絕對(duì)收益排名）

股票策略：遠(yuǎn)信奪冠！新晉百億私募平方和上榜！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月，百億私募旗下有業(yè)績(jī)展示的534只股票策略產(chǎn)品10月份收益均值為1.12%，今年來收益均值為33.65%。

百億私募股票策略今年來收益10強(qiáng)產(chǎn)品的上榜“門檻”為***%，位居前3的股票策略產(chǎn)品分別來自：遠(yuǎn)信投資、久期投資、銀葉投資。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

遠(yuǎn)信投資王傲野管理的“遠(yuǎn)信中國積極成長C類份額”，產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年1-10月收益高達(dá)***%，位居第1。從更長時(shí)間維度看，該產(chǎn)品成立于2023年9月，雖處在市場(chǎng)熊市低谷，成立至今收益卻高達(dá)***%。資料顯示，基金經(jīng)理王傲野擁有復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)歷及長達(dá)十年的傳媒互聯(lián)網(wǎng)與科技領(lǐng)域投研經(jīng)驗(yàn)，其職業(yè)軌跡覆蓋長江證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)首席分析師、欽沐資產(chǎn)研究總監(jiān)與投資經(jīng)理等核心崗位。

從公司角度來看，今年來遠(yuǎn)信投資在百億私募中的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也十分出眾，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司于今年10月重返百億私募陣營，旗下符合排名的6只產(chǎn)品前10月收益均值達(dá)***%，在百億私募今年來收益排名中位列第1。

平方和投資呂杰勇和方壯熙共同管理的“平方和鼎盛中證2000指數(shù)增強(qiáng)21號(hào)A期”，產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年1-10月收益為***%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，位列第9。平方和投資成立于2015年8月，是一家股票策略量化私募，公司于今年10月成功躋身百億陣營。

公司創(chuàng)始人兼基金經(jīng)理呂杰勇，是北京大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)士與計(jì)算機(jī)碩士，擁有10余年量化投資和算法開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。近期，在“中國資產(chǎn)崛起論道2026年資本市場(chǎng)新機(jī)遇”的圓桌對(duì)話中，呂杰勇表示量化行業(yè)的根基在于對(duì)A股的長期信心，以及對(duì)中國經(jīng)濟(jì)基本面、資本市場(chǎng)改革與政策支持力度的深度認(rèn)同。在策略層面，主流量化模型的內(nèi)核是“選股”而非“擇時(shí)”，即通過算法精選有價(jià)值的好股票并滿倉持有。這種策略不傾向于追漲殺跌，因此能為市場(chǎng)波動(dòng)提供一定的“阻尼器效應(yīng)”，起到平抑震蕩的積極作用。

量化多頭：龍旗、進(jìn)化論、穩(wěn)博位居前3！

今年以來，A股市場(chǎng)交投活躍，整體呈震蕩上行格局，尤其小盤成長風(fēng)格顯著，結(jié)構(gòu)性行情凸顯，為量化策略的發(fā)揮提供了豐沃的土壤；量化機(jī)構(gòu)憑借系統(tǒng)化、分散化的投資模式，能夠高效地捕捉市場(chǎng)波動(dòng)與風(fēng)格輪動(dòng)機(jī)會(huì)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，百億私募旗下有業(yè)績(jī)展示的266只量化多頭產(chǎn)品，今年前10月的平均收益達(dá)44.65%，顯著領(lǐng)先其他二級(jí)策略。因此，筆者特梳理了百億私募今年來超額收益10強(qiáng)的量化多頭產(chǎn)品。

百億私募旗下今年來超額收益（本文中“超額收益”指幾何超額收益，下同）10強(qiáng)量化多頭產(chǎn)品的上榜“門檻”為***%，超額收益位居前3的量化多頭產(chǎn)品分別來自：龍旗科技、進(jìn)化論資產(chǎn)、穩(wěn)博投資。

龍旗科技朱曉康管理的“龍旗科技創(chuàng)新精選1號(hào)C類份額”，以量化選股為核心，產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年1-10月超額收益達(dá)***%，位居第1。杭州龍旗科技成立于2011年，是國內(nèi)成立較早的資深量化對(duì)沖基金，在長達(dá)十四年的私募基金管理實(shí)踐中，經(jīng)歷了完整的牛熊周期，積累了較為豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。

龍旗科技創(chuàng)始人、CEO兼首席投資官朱曉康，本科畢業(yè)于武漢大學(xué)，并從波士頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，曾任職于當(dāng)時(shí)全球最大的資產(chǎn)管理公司-巴克萊國際投資人(BGI)的科學(xué)主動(dòng)股票投資部(后BGI并入貝萊德資產(chǎn)管理公司BlackRock)，管理多只美國對(duì)沖基金產(chǎn)品，從事全球市場(chǎng)的量化策略研究。2011年回國創(chuàng)辦龍旗科技，成為國內(nèi)量化投資領(lǐng)域的先行者之一。

位列第3的是穩(wěn)博投資殷陶管理的“穩(wěn)博小盤激進(jìn)擇時(shí)指增1號(hào)”，以量化選股為核心，產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年1-10月超額收益達(dá)***%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)也相當(dāng)突出。

念覺私募王嘯管理的“念覺量臻量化精選優(yōu)盛1號(hào)”今年1-10月超額收益達(dá)***%。念覺私募于今年8月新晉百億陣營，公司成立于2017年，專注于量化領(lǐng)域投資，與念空私募同屬于念空科技。早在今年5月，念空科技成立了AI公司全頻思維（AllMind），并向國際頂會(huì)NeurIPS投遞了與上海交大計(jì)算機(jī)學(xué)院合作的大模型研究論文，探討“自適應(yīng)混合訓(xùn)練方法論”。念空科技也因此成為繼DeepSeek之后，第二家開展大模型底層理論研究并發(fā)表成果的私募機(jī)構(gòu)?；鸾?jīng)理王嘯，為念覺私募董事長/首席投資官，擁有復(fù)旦大學(xué)物理學(xué)博士以及十余年量化策略研發(fā)、交易及風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)。

多資產(chǎn)策略：博潤銀泰、盛泉恒元上榜！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月，百億私募旗下有業(yè)績(jī)展示的64只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品10月份收益均值為1.67%，今年來收益均值為23.17%。

百億私募多資產(chǎn)策略今年來收益10強(qiáng)產(chǎn)品的上榜“門檻”為***%，位居前3的多資產(chǎn)策略產(chǎn)品分別來自：久期投資、黑翼資產(chǎn)、博潤銀泰投資。

黑翼資產(chǎn)陳澤浩管理的“黑翼優(yōu)選成長1號(hào)A類份額”，產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年1-10月收益達(dá)***%，位居第2。資料顯示，黑翼資產(chǎn)成立于2014年，是國內(nèi)首批成立的量化投資機(jī)構(gòu)之一，資產(chǎn)管理規(guī)模超過400億元，已連續(xù)7年蟬聯(lián)中國私募金牛獎(jiǎng)。兩位創(chuàng)始人陳澤浩和鄒倚天為國內(nèi)第一批華爾街歸國量化投資經(jīng)理，均擁有18年海內(nèi)外量化投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

千象資產(chǎn)陳斌管理的“千象卓越3號(hào)中證500指數(shù)增強(qiáng)A類份額”，產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年前10月收益為***%。資料顯示，陳斌碩士畢業(yè)于上海交通大學(xué)通信與信息系統(tǒng)專業(yè)，曾參與多項(xiàng)國家863和自然科學(xué)基金項(xiàng)目，歷任全球知名商業(yè)智能軟件公司微策略、大型期貨公司金融工程部、資管部策略研究負(fù)責(zé)人，對(duì)量化策略研發(fā)管理和產(chǎn)品運(yùn)作有豐富經(jīng)驗(yàn)。

另外，盛泉恒元趙忠東和徐永共同管理的“盛泉恒元靈活配置16號(hào)A類份額”，是上榜中產(chǎn)品規(guī)模最大的，該產(chǎn)品規(guī)模約為***萬元，今年1-10月收益達(dá)***%，位列第7。南京盛泉恒元成立于2014年，始終堅(jiān)持“前瞻布局、價(jià)值投資、科學(xué)風(fēng)控”的投資理念，以前瞻性的眼光布局市場(chǎng)，善于發(fā)現(xiàn)并投資于較資本市場(chǎng)主流投資存在一定折價(jià)的品種，通過豐富、靈活的組合策略運(yùn)作，力爭(zhēng)在獲取市場(chǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)，有效抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。