1月12日～1月16日，A股主要股指震蕩分化，滬深300指數(shù)周跌0.57%，中證A500指數(shù)微漲0.13%；創(chuàng)業(yè)板指周漲1%，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.58%；港股市場(chǎng)迎來(lái)反彈，恒生指數(shù)周漲2.34%，恒生科技指數(shù)漲2.37%。

A股上周還在火爆沖鋒，本周立馬大降溫。不過(guò)，最讓市場(chǎng)心跳加速的并非股指漲跌，而是ETF市場(chǎng)爆出的驚天“大反轉(zhuǎn)”：開(kāi)年首周還風(fēng)光無(wú)限的寬基ETF，本周竟遭遇“滑鐵盧”，單周失血超2000億元，股票型ETF總規(guī)模也直接跌破4萬(wàn)億元大關(guān)！

受拳頭產(chǎn)品寬基ETF集體“熄火”影響，華夏、易方達(dá)和華泰柏瑞“三巨頭”ETF管理規(guī)模本周均縮水超340億元。值得一提的是，華夏基金ETF管理規(guī)模周初一度首次突破萬(wàn)億元，也在后半周的資金大流出中失守。

與此同時(shí)，部分資金嗅覺(jué)靈敏地調(diào)轉(zhuǎn)槍頭，瘋狂涌入港股與黃金避險(xiǎn)——跨境ETF歷史性突破萬(wàn)億元大關(guān)，境內(nèi)首只千億元黃金ETF也正式誕生。這場(chǎng)千億級(jí)別的資金大動(dòng)作，究竟釋放了什么信號(hào)？

寬基ETF單周縮水超2000億元

股票型ETF規(guī)模跌破4萬(wàn)億元

在開(kāi)年首周迎來(lái)大爆發(fā)后，ETF市場(chǎng)本周似乎遭遇大跨越后的規(guī)模反噬，一周縮水超1100億元。數(shù)量方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日，本周新增7只ETF，其中股票型ETF達(dá)5只，剩余2只為跨境ETF；至此，上市ETF總數(shù)量達(dá)1405只。

從規(guī)模變動(dòng)來(lái)看，本周全市場(chǎng)ETF規(guī)?？s水達(dá)1140.38億元。其中，股票型ETF單周縮水1255.76億元，總規(guī)模跌破4萬(wàn)億元，寬基ETF本周遭遇“滑鐵盧”，規(guī)模猛降2070.03億元，是本周ETF總規(guī)模下降的主要導(dǎo)火索；盡管股票型ETF熄火，固收類ETF并未迎來(lái)好轉(zhuǎn)，債券型ETF和貨幣型ETF本周分別縮水166.01億元和104.97億元。此外，跨境ETF成為本周的亮點(diǎn)，規(guī)模新增289.39億元，一舉突破萬(wàn)億元；商品型ETF規(guī)模本周也新增104.97億元，表現(xiàn)出色。

今年以來(lái)，截至1月17日，股票型ETF可謂大起大落，年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)額回落至474.23億元。債券型ETF和貨幣型ETF則持續(xù)低迷，年內(nèi)規(guī)模分別縮水725.22億元和216.82億元。相比之下，跨境ETF和商品型ETF穩(wěn)步擴(kuò)容，年內(nèi)規(guī)模分別增長(zhǎng)687.4億元和243.48億元。

滬深300掛鉤ETF規(guī)模單周驟減1091億元

ETF掛鉤指數(shù)方面，本周主要股指掛鉤ETF規(guī)模呈現(xiàn)兩級(jí)分化，寬基指數(shù)集體大幅失血，而行業(yè)、主題指數(shù)多取得規(guī)模新增。

先看下寬基指數(shù)什么狀況，本周4只寬基指數(shù)掛鉤ETF規(guī)?？s水超200億元。其中，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模驟減1091.49億元，主要源于1033.66億元的申贖凈流出，這在近年行情中是非常罕見(jiàn)的；創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50和上證50指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周均減少超200億元，尤其前兩只指數(shù)，在本周凈值貢獻(xiàn)規(guī)模正增長(zhǎng)的背景下，資金申贖凈流出更加明顯。此外，中證500、中證A500和中證1000指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模分別縮水116.38億元、93.69億元和68.16億元。

規(guī)模增長(zhǎng)方面，港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周增長(zhǎng)超100億元，成為本周的“增量王”；SGE黃金9999指數(shù)和恒生科技指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模分別增長(zhǎng)85.22億元和72.62億元，表現(xiàn)也不錯(cuò)；多只頭部主題指數(shù)吸金明顯，CS人工智指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周增加53.15億元。

從年內(nèi)變動(dòng)來(lái)看，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)?？s水額達(dá)725.33億元；此外，創(chuàng)業(yè)板指、上證50和中證A500指數(shù)掛鉤ETF分別縮水177.23億元、166.66億元和99.9億元。另一方面，SGE黃金9999、恒生科技和港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)額分別為198.29億元、177.94億元和171.23億元，“吸金”勢(shì)頭較為穩(wěn)健。

前三機(jī)構(gòu)ETF規(guī)模均縮水超340億元

管理人方面，本周頭部機(jī)構(gòu)ETF管理規(guī)模也呈現(xiàn)分化，前三名規(guī)模集體縮水超340億元，主因是旗下滬深300等寬基ETF遭遇大額資金凈流出。相比之下，“二線軍團(tuán)”受此影響并不大，多家機(jī)構(gòu)本周取得規(guī)模正增長(zhǎng)。盡管如此，本周TOP20機(jī)構(gòu)榜單及排名均無(wú)變化。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，華夏基金ETF管理規(guī)模本周一度突破萬(wàn)億元，但其后資金突然轉(zhuǎn)向凈流出，最終一周縮水344.08億元，總規(guī)?；芈渲?648.17億元；易方達(dá)基金本周驟減571.34億元，ETF管理規(guī)模也跌破9000億元；華泰柏瑞基金ETF管理規(guī)模本周也縮水488.92億元，跌破6000億元。此外，南方基金2025年年底以來(lái)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭也終止，本周ETF規(guī)?？s水115.78億元。

另一方面，廣發(fā)基金、國(guó)泰基金和富國(guó)基金本周ETF規(guī)模分別增長(zhǎng)94.44億元、54.2億元和51.23億元，表現(xiàn)較為穩(wěn)?。淮送?，華安基金、鵬華基金、匯添富基金和博時(shí)基金ETF規(guī)模本周增長(zhǎng)也超20億元。

年內(nèi)變動(dòng)方面，廣發(fā)基金、南方基金和國(guó)泰基金ETF規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)額分別為263.43億元、172.94億元和149.51億元，排名前三。另一方面，華泰柏瑞、易方達(dá)基金ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額均超200億元，銀華基金也縮水129.02億元。

8只頭部ETF規(guī)模縮水超100億元

從頭部產(chǎn)品來(lái)看，本周TOP20榜單最明顯的特征是頭部寬基ETF的集體大縮水，排名前六的產(chǎn)品均縮水超100億元。排名方面，本周頭部產(chǎn)品變動(dòng)較大，最為明顯的是創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)，該ETF單周縮水228.95億元，規(guī)模跌破1000億元，排名從上周的第7位跌至本周的第11位，華安基金旗下黃金ETF和富國(guó)基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF趁機(jī)“上位”，分別排名第7、第8；此外，科創(chuàng)50ETF易方達(dá)本周也縮水超230億元，排名從第12位落至第14位，國(guó)泰基金旗下證券ETF排名升至第12，華夏基金旗下恒生科技指數(shù)ETF則從第15位升至第13位。

從本周規(guī)模變動(dòng)來(lái)看，頭部產(chǎn)品規(guī)?？s水較為嚴(yán)重，TOP20產(chǎn)品中有8只ETF規(guī)?？s水超100億元。其中，滬深300ETF華泰柏瑞驟減近500億元，規(guī)模也跌破4000億元至3878.18億元；易方達(dá)、華夏基金和嘉實(shí)基金旗下滬深300ETF分別縮水178.92億元、281億元和125.7億元；此外，還有4只產(chǎn)品規(guī)?？s水超100億元，分別為華夏基金旗下上證50ETF、南方基金旗下中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)和科創(chuàng)50ETF易方達(dá)。

在頭部寬基ETF集體“淪陷”背景下，富國(guó)基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF本周規(guī)模新增76.42億元，華安基金旗下黃金ETF新增42.38億元，總規(guī)模也一舉突破1000億元，成為境內(nèi)首只規(guī)模破千億元的商品型ETF。

最后看一下年內(nèi)變動(dòng)，5只頭部產(chǎn)品規(guī)模年內(nèi)縮水超100億元，分別為滬深300ETF華泰柏瑞、滬深300ETF華夏、華夏基金旗下上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)和科創(chuàng)50ETF易方達(dá)。另一方面，富國(guó)基金旗下港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)124.65億元，成為唯一年內(nèi)增長(zhǎng)額超百億元的產(chǎn)品。

一周ETF大事

華夏基金旗下非貨ETF規(guī)模首次突破1萬(wàn)億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日凈值更新，華夏基金旗下非貨ETF管理規(guī)模達(dá)10165.88億元，首次突破1萬(wàn)億元整數(shù)關(guān)口。不過(guò)需要補(bǔ)充的是，隨著后半周寬基ETF集體遭遇大額資金凈流出，華夏基金旗下非貨ETF管理規(guī)模也回落至1萬(wàn)億元以下。

跨境ETF規(guī)模首破萬(wàn)億元

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月13日，跨境型ETF規(guī)模總量達(dá)到1.0008萬(wàn)億元，這也是其歷史上首次突破萬(wàn)億元規(guī)模大關(guān)。

境內(nèi)首只千億元黃金ETF誕生

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，華安黃金ETF規(guī)模達(dá)到1007.62億元，突破千億元大關(guān)，成為境內(nèi)首只突破千億元的黃金ETF。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

每經(jīng)編輯 彭水萍

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

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