從宏觀層面出發(fā)，新能源板塊近期迎來了內(nèi)外共振。海外方面，全球地緣政治沖突不斷，中東局勢推高油氣價格預(yù)期，整體新能源的發(fā)展邏輯已轉(zhuǎn)為能源安全，光儲、風(fēng)儲經(jīng)濟性更加凸顯，預(yù)計有望加速全球能源轉(zhuǎn)型、國產(chǎn)新能源設(shè)備出口。國內(nèi)方面，政策規(guī)劃指明新能源發(fā)展方向。一個是“雙碳”政策：“十五五”規(guī)劃綱要中提出，要加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，建設(shè)美麗中國。另一個核心政策是“算電協(xié)同”：2026年3月，算電協(xié)同首次被寫入政府工作報告，并納入國家級新基建工程，標(biāo)志著其戰(zhàn)略定位從技術(shù)探索階段正式躍升為國家頂層設(shè)計，風(fēng)光儲也是算電協(xié)同落地的重要支撐。綜合而言，新能源領(lǐng)域有望迎來內(nèi)外共振，各細分領(lǐng)域風(fēng)光儲鋰有望全面受益，但其中可能儲能、鋰電、海風(fēng)的彈性相對大些。

從細分賽道出發(fā)，看看各個板塊的投資機會。

儲能：該領(lǐng)域整體向好，戶儲已完成去庫，海外多國重啟補貼，2026年有望穩(wěn)健增長；歐洲工商儲受益于電價與政策紅利或?qū)⒖焖倨鹆浚淮髢υ跉W美及新興市場需求依舊不錯；國內(nèi)受益于容量電價的政策支持，投資積極性較高，整體具備明確行情催化。

鋰電：行業(yè)整體需求具備韌性，下游主要由儲能與動力雙輪驅(qū)動：國內(nèi)新能源車銷量有望筑底企穩(wěn)；海外市場區(qū)域分化，北歐滲透率領(lǐng)先，英、德、法等補貼加碼，海外需求有望持續(xù)釋放。

電池：電池端排產(chǎn)依舊向好，3月電池排產(chǎn)同環(huán)比大幅增長，4月有望繼續(xù)改善。其中隔膜環(huán)節(jié)格局較優(yōu)、盈利處于低位，具備一定的相對優(yōu)勢。固態(tài)電池2026年或?qū)⑦M入產(chǎn)業(yè)化提速期，催化較為密集：2025年產(chǎn)業(yè)鏈已實現(xiàn)材料+設(shè)備端的突破，以及中試線落地，2026年重點或在于推進電芯驗證、裝車路試及GWh級量產(chǎn)線招標(biāo)，產(chǎn)業(yè)化進程加快。同時，固態(tài)電池憑借高安全、高能量密度、寬溫域等優(yōu)勢，適配低軌衛(wèi)星等太空場景，打開新的增長空間。

光伏：當(dāng)前光伏終端需求依舊偏弱，板塊核心看點在于馬斯克團隊：TERAFAB太空算力項目落地，光伏是其中核心配套之一。特斯拉與SpaceX計劃三年建200GW光伏產(chǎn)能，已向國內(nèi)采購設(shè)備且訂單加速落地，為行業(yè)帶來明確增量與催化。

風(fēng)電：總體來看，風(fēng)電的基本面會比光伏好很多，一方面是由于風(fēng)力發(fā)電均勻性比光伏好，很多電力運營商現(xiàn)在都傾向于配置風(fēng)電；另一方面則是風(fēng)電企業(yè)的盈利狀況也比光伏要好很多，國內(nèi)陸風(fēng)漲價訂單交付比例有所上升，疊加海風(fēng)與出海占比提升，有望支撐整機廠盈利修復(fù)。

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）指數(shù)主要跟蹤的是創(chuàng)新能源指數(shù)。指數(shù)成份股涵蓋了新能源或新能源汽車產(chǎn)業(yè)。其中，新能源產(chǎn)業(yè)包括太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能、核能等；新能源汽車產(chǎn)業(yè)包括動力電池、電池材料、充電設(shè)施、整車、電機和電控等。截止2026年2月底，創(chuàng)業(yè)板新能源前十大權(quán)重股如圖所示。

創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)（399266.SZ）前十權(quán)重股數(shù)據(jù)來源：國證指數(shù)公司風(fēng)險提示：上述個股僅供展示指數(shù)權(quán)重，非個股推薦，不構(gòu)成任何投資建議。時間截至：2026-2-27

從行業(yè)分布情況來看，創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)主要由電池（47%）、光伏設(shè)備（25%）、自動化設(shè)備（14%）、風(fēng)電設(shè)備（3%）等板塊組成，“風(fēng)光儲鋰”一鍵全覆蓋。從概念分布情況來看，創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)中儲能含量達48%、固態(tài)電池含量達44%，指數(shù)組成較為全面。

數(shù)據(jù)來源：指數(shù)公司，Wind，固態(tài)電池含量選取與iFind固態(tài)電池指數(shù)成分重合個股計算，儲能含量選取與Wind儲能指數(shù)成分重合個股計算。截止時間：2026年2月27日。風(fēng)險提示：我國股市運作時間較短，指數(shù)過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

橫向?qū)Ρ葋砜矗?/strong>市場上新能源相關(guān)的指數(shù)眾多，有ETF產(chǎn)品掛鉤的包括創(chuàng)新能源、科創(chuàng)新能、新能源電池、CS電池、新能電池。

（1）創(chuàng)新能源vs新能源電池相關(guān)指數(shù)：從申萬二級行業(yè)分布來看，創(chuàng)新能源的配置更為均衡，兼具鋰電+光伏+風(fēng)電，其余指數(shù)更聚焦在鋰電池領(lǐng)域，同時固態(tài)+儲能含量較為均衡，并且具有20cm漲幅空間。從前十大權(quán)重股來看，創(chuàng)新能源與其他新能源電池相關(guān)指數(shù)具有一定重合度，但創(chuàng)新能源的亮點在于光伏設(shè)備含量相對更多。

（2）兩個20cm漲跌幅指數(shù)對比，也就是創(chuàng)新能源vs科創(chuàng)新能：從申萬二級行業(yè)分布來看，創(chuàng)新能源中電池含量更多，而科創(chuàng)新能則是光伏含量更多。從概念分布來看，創(chuàng)新能源的儲能含量約48%，明顯領(lǐng)先科創(chuàng)新能；創(chuàng)新能源的固態(tài)電池含量與科創(chuàng)新能較為接近。從前十大權(quán)重股來看，創(chuàng)新能源和科創(chuàng)新能沒有重合標(biāo)的，創(chuàng)新能源中電池和光伏相對均衡，而科創(chuàng)新能則更為側(cè)重光伏設(shè)備。

從彈性角度來看，僅創(chuàng)新能源和科創(chuàng)新能具有20cm漲跌幅限制，其余指數(shù)均為10cm漲跌幅限制。且創(chuàng)新能源前十大權(quán)重股的集中度也位居所有新能源指數(shù)的前列。

綜合而言，截至26年2月底，創(chuàng)新能源中儲能含量約為48%，是20cm新能源相關(guān)指數(shù)中含量最高的；固態(tài)電池含量也較為不錯約為44%，同時受益于儲能需求釋放+固態(tài)電池突破+太空光伏概念，綜合實力較為優(yōu)異。

縱向?qū)Ρ葋砜矗?/strong>今年以來至2026年3月13日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰規(guī)模達16.34億元，位居同類產(chǎn)品首位；成交額和成交量也均居首位，是同類指數(shù)中，規(guī)模最大、流動性最好的ETF產(chǎn)品。

一句話概括創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰：20cm漲跌幅+風(fēng)光儲鋰一鍵全覆蓋，截至2026年3月13日，創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)中儲能含量達48%、固態(tài)電池含量達44%，指數(shù)組成較為全面，歡迎感興趣的投資者進行布局。

風(fēng)險提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。