【大漲分析】

沖突加劇能源安全訴求，3月20日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國(guó)泰（159387）盤中一度漲超6%

消息面上，3月19日，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城（全球最大液化天然氣生產(chǎn)設(shè)施）遭襲，國(guó)際油價(jià)再次大漲。

儲(chǔ)能：能源價(jià)格上漲疊加多國(guó)出臺(tái)補(bǔ)貼政策，預(yù)計(jì)催化戶儲(chǔ)需求；沖突若持續(xù)則預(yù)計(jì)推動(dòng)市場(chǎng)尋求大儲(chǔ)等替代性能源。此外，北美AIDC儲(chǔ)能訂單有望逐步落地、國(guó)內(nèi)容量電價(jià)政策出臺(tái)等亦有望催化板塊行情。

鋰電：龍頭電池廠業(yè)績(jī)超預(yù)期緩解成本抑制需求顧慮。3月樣本電池預(yù)排產(chǎn)環(huán)同比為21.6%/33.7%，單月排產(chǎn)創(chuàng)歷史新高。4月排產(chǎn)有望邊際向上，持續(xù)性需求有望逐步打消市場(chǎng)顧慮，部分環(huán)節(jié)開啟漲價(jià)預(yù)期。

光伏：海外方面，特斯拉地面光伏團(tuán)隊(duì)采購(gòu)光伏設(shè)備，預(yù)計(jì)將在5月發(fā)貨，SpaceX太空光伏團(tuán)隊(duì)也進(jìn)入批量采購(gòu)階段，光伏設(shè)備進(jìn)入訂單驅(qū)動(dòng)階段；國(guó)內(nèi)方面，3-4月份進(jìn)入火箭密集發(fā)射期，重磅且密集，頭部火箭公司進(jìn)展順利。

【后市展望】

電池龍頭業(yè)績(jī)超預(yù)期驗(yàn)證行業(yè)高景氣，3月排產(chǎn)回升預(yù)示需求強(qiáng)勁，政策定調(diào)儲(chǔ)能打開長(zhǎng)期空間，海外地緣沖突催化戶儲(chǔ)需求，新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速提升估值彈性。當(dāng)前新能源板塊經(jīng)歷調(diào)整后，估值已具備一定的性價(jià)比。

感興趣的投資者可關(guān)注：創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），20cm漲跌幅，鋰電+儲(chǔ)能+光伏+風(fēng)電一鍵全覆蓋，固態(tài)+儲(chǔ)能含量超60%。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。）