《電鰻財(cái)經(jīng)》文/電鰻號(hào)

1月23日，深交所官網(wǎng)顯示，天海汽車電子集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“天海電子”)主板IPO提交注冊(cè)，2月9日，該公司更新了注冊(cè)稿?！峨婗犡?cái)經(jīng)》研究招股書發(fā)現(xiàn)，天海電子有很多漏洞，尤其是隱瞞關(guān)聯(lián)方“代發(fā)工資”一事，讓市場(chǎng)愕然。

天海電子IPO還能順利推進(jìn)嗎?

隱瞞關(guān)聯(lián)方“代發(fā)工資”

天海電子有一家關(guān)聯(lián)方為海昌智能(874519.NQ)，曾是天海電子的控股子公司，后于2020年5月被剝離，作為“報(bào)告期內(nèi)曾任副董事長楊勇軍、董事張景堂為實(shí)際控制人之一的企業(yè)”，仍被列為關(guān)聯(lián)方進(jìn)行披露。

《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，招股書披露的“重大經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易”部分顯示，天海電子每年向海昌智能進(jìn)行上億元的采購，其中2022年采購金額高達(dá)1.98億元。但是招股書披露的“前五大供應(yīng)商采購情況”顯示，當(dāng)年排名第五位的供應(yīng)商是樂星電纜，可這家供應(yīng)商的采購額遠(yuǎn)低于海昌智能3000多萬元。問題是，海昌智能為什么沒被列入到2022年前五大客戶名單中呢?有工作疏漏還是有意為之?

此外，海昌智能披露在2023年和2024年存在對(duì)天海電子的關(guān)聯(lián)采購;而天海電子的信息披露中，卻并未涉及對(duì)海昌智能的任何關(guān)聯(lián)銷售。

更關(guān)鍵的問題是，按照海昌智能的披露，關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目除了涉及電線、輔料等可以理解的內(nèi)容之外，竟然還涉及代發(fā)工資。對(duì)于這一點(diǎn)，天海電子在招股書中卻只字未提。

兩家獨(dú)立經(jīng)營的公司，怎么還需要另外一方來“代發(fā)工資”?對(duì)此，天海電子該不該說清楚?

天海電子此次IPO保薦機(jī)構(gòu)是招商證券，保薦代表人為鄢堅(jiān)、張茜。

舉報(bào)信揪出股權(quán)激勵(lì)貓膩

沖刺A股的關(guān)鍵時(shí)刻，一封舉報(bào)信直指公司前高管蘭軍涉嫌用已失效的中國身份證“隱身”參與股權(quán)激勵(lì)，更留下一筆近億元壞賬未收回的糊涂賬。

在公司發(fā)展過程中，為綁定核心團(tuán)隊(duì)，天海電子設(shè)立了多個(gè)員工持股平臺(tái)。其中，2017年成立的鶴壁聚賢就是其一，合伙人包括了現(xiàn)任董事、副總裁兼董秘劉豐周，以及一位披露信息較少的員工蘭軍等，劉豐周與蘭軍的出資比例分別為10.52%和9.54%。有舉報(bào)材料披露蘭軍身份特殊，他曾是天海電子海外業(yè)務(wù)長達(dá)十年(2009年至2019年)的負(fù)責(zé)人，也是公司前海外子公司TENA的主要?jiǎng)?chuàng)建者。蘭軍早在2009年6月就已取得美國國籍，但在2017年鶴壁聚賢進(jìn)行工商登記時(shí)，他使用的卻是中國居民身份證——其身份證于2008年10月申請(qǐng)，有效期至2028年。

根據(jù)中國《國籍法》，我國不承認(rèn)雙重國籍，定居外國的中國公民自愿加入外國國籍的，即自動(dòng)喪失中國國籍。蘭軍2009年加入美國國籍后，其中國居民身份證已自動(dòng)失效，而蘭軍此次卻使用失效證件參與股權(quán)激勵(lì)登記。

更值得關(guān)注的是，2024年鶴壁聚賢合伙人減持股權(quán)時(shí)，蘭軍還減持了43.66萬元，出資額變更為410.34萬元。但天海電子在首輪問詢《回復(fù)函》中，披露鶴壁聚賢成立以來的出資人及出資額變動(dòng)情況時(shí)，卻未披露他的這一變動(dòng)。

此外，蘭軍曾負(fù)責(zé)的海外業(yè)務(wù)，還給天海電子留下了一筆難以厘清的財(cái)務(wù)舊賬。根據(jù)招股書披露，公司主要通過北美子公司TENA在北美地區(qū)開展汽車線束、連接器等產(chǎn)品的銷售與采購業(yè)務(wù)。該公司曾由蘭軍負(fù)責(zé)，并于2021年12月被整體出售給AE公司。但這次資產(chǎn)剝離似乎并未理清債務(wù)。2024年末，天海電子對(duì)TENA單獨(dú)計(jì)提了高達(dá)8744萬元的壞賬準(zhǔn)備，賬面應(yīng)收余額達(dá)1.16億元。這筆款項(xiàng)從2022年底拖欠至2024年底，幾乎分文未收回。

前高管持失效身份證“隱身”股權(quán)激勵(lì)名單、已剝離海外子公司遺留近億元壞賬懸而未決，歷經(jīng)九年漫長籌備、已然叩響A股大門的天海電子，在沖刺上市的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，究竟能否順利闖關(guān)?