2026年開(kāi)年的A股簡(jiǎn)直是“瘋牛”附體，上證指數(shù)狂攬16連陽(yáng)創(chuàng)10年新高，周五成交額沖破3萬(wàn)億，周成交更是飆到14.26萬(wàn)億的歷史次高 ！就在大家沉浸在“閉眼賺錢”的狂歡里時(shí)，1月9日晚間突然殺出一批減持公告，6家公司密集拋出減持計(jì)劃，華體科技、佳馳科技減持比例超2%，和輝光電等4家也緊隨其后。一邊是熱火朝天的連板行情，一邊是股東忙著“套現(xiàn)離場(chǎng)”，游資還在瘋狂掃貨，這看似矛盾的畫面，其實(shí)藏著市場(chǎng)最真實(shí)的資金邏輯。
先說(shuō)說(shuō)最讓散戶揪心的減持潮，這波操作真不是“不看好公司”那么簡(jiǎn)單。華體科技一下子減持3%，作為照明工程和智慧燈桿領(lǐng)域的玩家，它的減持剛好趕上科技板塊分化——近期電子、計(jì)算機(jī)雖然吸金超600億，但細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)“賺了就跑”的跡象。佳馳科技2.5%的減持更有代表性，公司聚焦半導(dǎo)體封裝材料，而當(dāng)前半導(dǎo)體設(shè)備板塊雖受主力資金追捧，但部分個(gè)股短期漲幅翻倍，股東趁機(jī)落袋為安也在情理之中。和輝光電作為OLED面板廠商，2%的減持恰逢面板價(jià)格波動(dòng)期，這類重資產(chǎn)行業(yè)的股東往往會(huì)在行業(yè)景氣度階段性高點(diǎn)兌現(xiàn)收益。
不過(guò)散戶也別慌，這波減持不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)！要知道新年首周融資凈買入790億，融資余額突破2.6萬(wàn)億，所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)都被融資資金加倉(cāng) 。減持的6家公司總市值都不算頂流，相比中際旭創(chuàng)、東方財(cái)富這些千億龍頭的波動(dòng)，對(duì)市場(chǎng)的沖擊更像是“毛毛雨”。而且從歷史規(guī)律看，牛市中的減持往往是“換莊信號(hào)”，游資和機(jī)構(gòu)正好借著股東減持的機(jī)會(huì)接盤，畢竟當(dāng)前市場(chǎng)不缺資金，缺的是優(yōu)質(zhì)籌碼。
再看連板龍頭團(tuán)，這才是市場(chǎng)的“情緒發(fā)動(dòng)機(jī)”！鋒龍股份11天11板直接封神，作為機(jī)械制造領(lǐng)域的小票，能走出這樣的妖股行情，本質(zhì)是沾了“十五五”規(guī)劃中高端制造的光。魯信創(chuàng)投11天9板更有意思，雖然之前遭游資集中賣出跌停，但公司參股了藍(lán)箭航天等一批商業(yè)航天企業(yè)，而這個(gè)板塊近兩個(gè)月漲幅接近30%，游資砸盤后又快速回流，足見(jiàn)題材的稀缺性 。中國(guó)衛(wèi)通9天5板則是“硬邏輯撐腰”，作為衛(wèi)星通信龍頭，它趕上了商業(yè)航天的風(fēng)口，作手新一之前就砸3.41億買入，這類有政策+業(yè)績(jī)支撐的龍頭，連板行情大概率能走得更遠(yuǎn)。
最精彩的還要看龍虎榜的“神仙打架”，游資大佬的操作簡(jiǎn)直是市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”。昆侖萬(wàn)維被章盟主加倉(cāng)1.719億，還拿下10.32億的凈買入，作為AI應(yīng)用領(lǐng)域的標(biāo)桿，它的強(qiáng)勢(shì)印證了招商證券所說(shuō)的“科技板塊仍是主戰(zhàn)場(chǎng)”。航天電子更夸張，作手新一和消閑派聯(lián)手砸了14.5億凈買入，作為國(guó)防軍工股，它剛好踩中了新年以來(lái)493億主力資金流入軍工的風(fēng)口，這類疊加“科技+國(guó)防”的標(biāo)的，成了游資的“心頭好”。
但分歧也同樣明顯：雪人集團(tuán)被消閑派和城管希聯(lián)手賣出超5億，凈賣出額高居龍虎榜第一，這背后是部分游資對(duì)冷門題材的“棄坑”；乾照光電雖然有5.669億凈買入，但屠文斌反手賣出1.543億，說(shuō)明連熱門股都出現(xiàn)了“多空對(duì)決”。這種分歧不是壞事，反而能讓市場(chǎng)走出“慢牛”行情，避免一哄而上后的崩盤。
還要提醒大家關(guān)注資金的“偏好變化”：新年首周電子行業(yè)融資凈買入241億，電力設(shè)備、國(guó)防軍工緊隨其后，這三大板塊剛好是游資和機(jī)構(gòu)共同加倉(cāng)的方向 。像金風(fēng)科技4天4板，作手新一和消閑派都重倉(cāng)買入，作為風(fēng)電龍頭，它既沾了新能源的光，又趕上了“十五五”規(guī)劃的投資風(fēng)口，這類“雙buff”加持的個(gè)股，分歧中更易出機(jī)會(huì)。而被減持的西部黃金、金瑞礦業(yè)，剛好屬于資金流出較少的有色金屬板塊，短期可能會(huì)受減持影響波動(dòng)，但長(zhǎng)期仍能受益于資源品漲價(jià)的邏輯。
總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)前市場(chǎng)是“狂歡中的理性分化”：16連陽(yáng)和萬(wàn)億成交額說(shuō)明牛市根基還在，游資重倉(cāng)的科技、國(guó)防、高端制造仍是主線；而減持潮更像是市場(chǎng)的“降溫劑”，幫我們篩選出真正有資金支撐的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)，不用害怕減持，也別盲目追連板，重點(diǎn)看清楚個(gè)股是否有“政策風(fēng)口+資金流入”的雙重支撐，那些被游資重倉(cāng)、又符合行業(yè)趨勢(shì)的龍頭，即使短期波動(dòng)，長(zhǎng)期也大概率能跑贏市場(chǎng)。