本周，市場呈現(xiàn)出清晰的“周期補(bǔ)漲、科技分化、題材回調(diào)”特征。市場正在經(jīng)歷一輪風(fēng)格再平衡，資金從前期擁擠度較高的科技方向流出，轉(zhuǎn)向了低位、有業(yè)績支撐的順周期方向和消費(fèi)方向。

全A指數(shù)漲幅0.26%，個股上漲率37%，日均成交2.56萬億，較上周放量2500億或11%。所有寬指都大幅放量。

科創(chuàng)50，本周大漲2.13%，在所有指數(shù)中漲幅最大，個股上漲率38%，僅比中位數(shù)高一點。說明半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈里面，主要是那些大龍頭漲得好。

上證50、中字頭，周漲幅分別為1.17%、1.05%。資金開始回流一些順周期、消費(fèi)方向。

非成分、創(chuàng)業(yè)板指、中證1000，周跌幅分別為1.62%、0.29%、0.04%。

此三者又有不同：創(chuàng)業(yè)板指在過去的兩周內(nèi)大漲超過16%，短期內(nèi)漲幅較大，獲利盤豐厚，需要消化；中證1000在過去兩周內(nèi)的漲幅亦超過10%，也需要消化；非成分，漲的時候比較弱，跌的時候總是跑在前面。

對全周數(shù)據(jù)復(fù)盤，機(jī)構(gòu)們在本周減空近5500手。

行業(yè)

煤炭、公用事業(yè)、石油石化，本周的漲幅分別為3.93%、2.34%和2.66%

算力方向持續(xù)大漲后，資金需要尋找新的出路。

恰逢此時中東局勢出現(xiàn)反復(fù)，國際油價再度沖高。機(jī)構(gòu)們認(rèn)為中東局勢很難在短期內(nèi)翻篇，油價中樞的長期抬升趨勢未變。于是資金轉(zhuǎn)而流入這些高股息類的防御性品種。

食品飲料、美容護(hù)理、紡織服飾、家用電器等消費(fèi)類板塊，一起進(jìn)入行業(yè)周榜單前列

市場臨近“五一”假期與財報披露最后階段，資金風(fēng)險偏好顯著降低。

消費(fèi)方向，前期調(diào)整充分，業(yè)線相對穩(wěn)定，估值具有吸引力，開始獲得資金的關(guān)注。

數(shù)據(jù)方向給大定的熱力圖中，部分消費(fèi)板塊的強(qiáng)度開始慢慢站上50的分水嶺，個人認(rèn)為，已經(jīng)到了左側(cè)可以布局的區(qū)間。

期指持倉

某信，本周加空6724手；

分別對IH、IC、IM加空1559手、1740手和3739手，對IF減空314手；

全周，加倉買單6952手，加倉賣單13676手；

其他主要玩家，本周減空12219手；

四大品種全部減空，分別對IH、IF減空184手、2741手，分別對IC、IM減空3531手、5763手；

全周，加倉買單46153手，加倉賣單33934手。

大盤本周在高位震蕩分化，周期補(bǔ)漲、科技分化、題材回調(diào)。

全周合計減空5495手，操作完成后，共持有凈空單120776手。如果只看這項數(shù)據(jù)，沒有很大的問題。

昨天給大家的數(shù)據(jù)中，上交所ETF全周凈贖回542億，近15周有14周在贖回，累計金額9000多億。以前從來都沒有見過這種情況。

之前，大幅贖回的峰值期間，當(dāng)時的離場成本為4124點附近，本輪的高點為4093點，離之前的離場點位只有0.75%的差距。個人認(rèn)為，這個區(qū)域還是回避一下比較好。