中國(guó)古人非常具有智慧，2200年前發(fā)明出來的詞，人們直到今天才終于明白其真正的含義。

不寒而栗，用來形容不持有寒王的人惶恐不安、渾身發(fā)抖的樣子！

今天是2026年4月30日，A股迎來了4月的收官之戰(zhàn)，大盤全天震蕩分化，全A指數(shù)微漲0.2%，芯片、半導(dǎo)體為代表的科技股強(qiáng)勢(shì)上漲，行情極具結(jié)構(gòu)特征，全A個(gè)股的上漲率為53%，成交額較昨天放量6%。

科創(chuàng)50，狂漲5.19%，個(gè)股上漲率62%，大幅放量49%，此三項(xiàng)數(shù)據(jù)在所有指數(shù)中最佳。寒王封了20%漲停板，收于1699.96元，一舉成為新股王。

除此以外，其他指數(shù)或者小漲、或者小跌。

復(fù)盤數(shù)據(jù)比較意外，機(jī)構(gòu)們采取了減空的操作。

行業(yè)

國(guó)防軍工，漲幅1.97%，個(gè)股上漲率79%，大幅放量33%

從一季報(bào)來看，軍工行業(yè)已經(jīng)走出了之前的低谷，迎來了業(yè)績(jī)的實(shí)質(zhì)性修復(fù)。航天科技昨晚發(fā)布的一季報(bào)，歸母凈利潤(rùn)同比暴增了512.13%。而且不僅是個(gè)股，整個(gè)軍工板塊的業(yè)績(jī)都在回暖。

從內(nèi)需看，2026年國(guó)防預(yù)算同比增長(zhǎng)7%，且“十五五”規(guī)劃將航空航天等列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)訂單確定性極高。

從外貿(mào)看，全球地緣形勢(shì)趨緊，中國(guó)軍工裝備憑借高性價(jià)比和優(yōu)異性能，在中東等地區(qū)的出口份額有望大幅提升，且軍貿(mào)往往存在顯著的價(jià)格溢價(jià)，能極大增厚企業(yè)利潤(rùn)。

以商業(yè)航天為代表的軍轉(zhuǎn)民，是一個(gè)巨大的增量市場(chǎng)。國(guó)家不僅設(shè)立了專職的“商業(yè)航天司”，還發(fā)布了商業(yè)航天標(biāo)準(zhǔn)體系。

電子，漲幅2.21%，個(gè)股上漲率64%，放量13%

芯片、半導(dǎo)體板塊集體大爆發(fā)。

DeepSeek V4成為關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，其一發(fā)布就適配了華為、寒武紀(jì)的芯片，一舉打破了此前英偉達(dá)CUDA生態(tài)對(duì)算力芯片的壟斷地位，從而構(gòu)成了重大預(yù)期轉(zhuǎn)變。

市場(chǎng)解讀為：國(guó)產(chǎn)GPU已能滿足先進(jìn)大模型的需求，通過“以量補(bǔ)質(zhì)”的“芯海戰(zhàn)術(shù)”支撐國(guó)產(chǎn)AI發(fā)展的路徑正式跑通，極大提振了市場(chǎng)對(duì)國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)的信心。

4月28日的中共中央政治局會(huì)議明確提出“全面實(shí)施‘人工智能+’行動(dòng)，發(fā)展智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)”。這是“智能經(jīng)濟(jì)”首次寫入相關(guān)會(huì)議內(nèi)容，為AI賦能各行各業(yè)提供了清晰的政策路線圖，為板塊的長(zhǎng)期發(fā)展注入了強(qiáng)心劑。

熱力圖

此圖用于觀察市場(chǎng)的強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

今日之后，相信更多人會(huì)認(rèn)可此圖的威力。

通信（99）、電子（98），是當(dāng)前最強(qiáng)的兩個(gè)行業(yè)。

這兩個(gè)行業(yè)在4月份的漲跌幅分別為22.23%和26.79%，甚至高于創(chuàng)業(yè)板的15%、和科創(chuàng)50的25%。

相比之下，全A個(gè)股在4月份的漲幅中位數(shù)為3%。

如果認(rèn)為是牛市，就應(yīng)該做強(qiáng)勢(shì)股。即使是熊市，也不要做弱勢(shì)股。

期指持倉

某信，加空3146手；

分別對(duì)IF、IC、IM加空851手、858手、1482手，對(duì)IH減空45手；

平倉買單3165手，平倉賣單19手。

其他主要玩家，減空4241手；

四大品種全部減空，分別對(duì)IH、IF減空197手、1145手，分別對(duì)IC、IM減空1024手、1875手；

平倉買單7619手，平倉賣單11860手。

昨天加空超過9千手，不是好信號(hào)，但2.6萬億額的成交說明流動(dòng)性沒有受到影響，至少可以有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。結(jié)果今天結(jié)構(gòu)到了寒王、科創(chuàng)50身上。

兩者合計(jì)減空1095手，起碼不是壞信號(hào)，以平倉賣單為主，部分空頭離場(chǎng)。

合計(jì)對(duì)IH、IF減空536手，合計(jì)對(duì) IC、IM減空559手。操作完成后，共持有凈空單125236手。

明天就是五一佳節(jié)，又勞動(dòng)了一年，不知道大家有沒有多收三五斗？

祝大家五一快樂！