隨著春節(jié)假期結(jié)束，各行各業(yè)迎來“開工季”，居民節(jié)后資金也進(jìn)入新配置窗口，理財(cái)公司開工“第一槍”打響。記者梳理發(fā)現(xiàn)，馬年開工第一時(shí)間，中銀理財(cái)、信銀理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司密集推出“開工理財(cái)”專題，以“馬年接財(cái)”“開工大吉”等主題營(yíng)銷搶占新年理財(cái)入口。

從年終獎(jiǎng)、壓歲錢到開工利是規(guī)劃，從保守型、穩(wěn)健型到進(jìn)取型產(chǎn)品精選，理財(cái)公司正通過場(chǎng)景化、差異化策略，在年初資金回流期展開新角逐。專家提醒，投資者在進(jìn)行“開工理財(cái)”投資時(shí)，要將年終獎(jiǎng)、壓歲錢等納入家庭年度財(cái)務(wù)藍(lán)圖，先問用途后選產(chǎn)品，同時(shí)務(wù)必看清產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和投資方向，勿盲從、注意分散配置。

搶灘“開工理財(cái)”入口，理財(cái)公司密集布局

馬年開年伊始，理財(cái)公司競(jìng)相發(fā)力搶占市場(chǎng)先機(jī)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，新春開工后，已有信銀理財(cái)、中銀理財(cái)、工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、建信理財(cái)、平安理財(cái)、民生理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司在公眾號(hào)推出“開工理財(cái)”專題營(yíng)銷活動(dòng)，形成理財(cái)行業(yè)的“開工季”營(yíng)銷共振。

例如，中銀理財(cái)以《新發(fā)產(chǎn)品推薦｜激活開工好狀態(tài)，今日宜理財(cái)》為主題，推出多個(gè)1元起購(gòu)的封閉式新產(chǎn)品，最低持有期限覆蓋208天至1065天，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)覆蓋R1（低風(fēng)險(xiǎn)）、R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）。其中R1級(jí)固收類產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為1.65%-1.8%（年化），而R2級(jí)固收類或固收增強(qiáng)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)普遍在2%-2.5%區(qū)間。

來源：某國(guó)有行理財(cái)子公司

交銀理財(cái)則按流動(dòng)性分類為投資者挑選產(chǎn)品，既有針對(duì)活錢的日開型產(chǎn)品，也有適合中長(zhǎng)期持有的封閉式產(chǎn)品，其中一款封閉14個(gè)月的產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)2.25%-2.75%，引導(dǎo)投資者通過鎖定資金來規(guī)避追漲殺跌。建信理財(cái)以“加馬時(shí)間價(jià)值”為主題，主打封閉期3個(gè)月至1年的產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)時(shí)間在財(cái)富積累中的作用。

談及理財(cái)公司開工集中營(yíng)銷，南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)記者表示，背后動(dòng)因在于理財(cái)公司捕捉春節(jié)后居民財(cái)富流動(dòng)的“黃金窗口期”。春節(jié)期間，居民手中匯聚了年終獎(jiǎng)、開工利是、壓歲錢等大量閑置資金，形成了季節(jié)性的“資金洪峰”。

“理財(cái)公司此時(shí)密集發(fā)聲，旨在利用‘馬年接財(cái)’的吉祥寓意，將居民的‘消費(fèi)沖動(dòng)’轉(zhuǎn)化為‘投資沖動(dòng)’，在資金回流銀行體系的第一時(shí)間完成承接?！碧锢x認(rèn)為，這反映了理財(cái)公司在凈值化轉(zhuǎn)型深水區(qū)，從“坐商”向“行商”的轉(zhuǎn)變，試圖通過場(chǎng)景化營(yíng)銷提升客戶黏性，緩解年初“資產(chǎn)荒”壓力，為全年規(guī)模增長(zhǎng)奠定基石。

產(chǎn)品分層，展示收益率普遍高于定存

記者注意到，面對(duì)投資者差異化的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金流動(dòng)性與收益目標(biāo)等需求，多家理財(cái)公司在這輪營(yíng)銷中并未采用“一刀切”的推銷模式，而是通過不同客群分類，提供差異化的產(chǎn)品選擇。

例如，信銀理財(cái)為年終獎(jiǎng)剛到手，不著急用的投資者，挑選了某7天持有期系列“靈活增長(zhǎng)型”產(chǎn)品，其投資范圍相較于貨幣基金更廣，追求更高收益可能；針對(duì)年終獎(jiǎng)剛到手，計(jì)劃中短期理財(cái)?shù)耐顿Y者，則主打3個(gè)月持有期系列“踏實(shí)積累型”產(chǎn)品，該系列成立以來平均年化收益率2.64%，高于同期萬(wàn)得短期純債型基金指數(shù)，利用期限約束管住頻繁交易的手；而面向風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中、追求長(zhǎng)期收益的投資者，則重點(diǎn)推介“固收+”產(chǎn)品，以債權(quán)類資產(chǎn)打底，靈活配置股票、可轉(zhuǎn)債等捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

來源：某股份行理財(cái)子公司

還有工銀理財(cái)從投資風(fēng)格出發(fā)，劃分了“從容隨心”“穩(wěn)步前行”“共同成長(zhǎng)”三大場(chǎng)景，對(duì)應(yīng)每個(gè)證券交易日開放的固收類、固收增強(qiáng)策略以及帶有最低持有期的多資產(chǎn)固收增強(qiáng)產(chǎn)品等。農(nóng)銀理財(cái)則明確區(qū)分保守型、穩(wěn)健型與進(jìn)取型投資者。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，在銀行一年定存收益跌破1%，三年期、五年期定存收益進(jìn)入“1字頭”時(shí)代，理財(cái)公司在“開工理財(cái)”主題文章中推介的固定收益類產(chǎn)品成立以來年化收益率普遍在2%以上，較存款收益存在比較優(yōu)勢(shì)。

值得提醒的是，理財(cái)公司紛紛提醒，理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎；理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾。

壓歲錢理財(cái)成新亮點(diǎn)：財(cái)商教育與財(cái)富增值融合

除了打理成年人的年終獎(jiǎng)與閑置資金，多家理財(cái)公司還將目光投向了孩子們的壓歲錢，推出定制化理財(cái)方案，將財(cái)商教育與財(cái)富增值巧妙融合。

例如，平安理財(cái)建議將壓歲錢拆分為“快樂零花”與“成長(zhǎng)金庫(kù)”兩部分。以1萬(wàn)元壓歲錢為例，平安理財(cái)建議將8000元投入”成長(zhǎng)金庫(kù)”，若按年化2%復(fù)利計(jì)算，10年后可累計(jì)收益1751元，通過小小壓歲錢培育孩子大大的財(cái)商。

民生理財(cái)也提出“壓歲錢在哪’理’？”的節(jié)后規(guī)劃概念，圍繞活錢管理、固定持有期、“固收+”持有期及封閉期產(chǎn)品構(gòu)建方案，強(qiáng)調(diào)通過智慧規(guī)劃，為孩子們打造一份會(huì)“長(zhǎng)大”的禮物，讓壓歲錢在復(fù)利中收獲幸福。

理性配置，“開工”理財(cái)要讀懂、勿沖動(dòng)

馬年開年，理財(cái)公司掀起的“開年理財(cái)”營(yíng)銷熱，為投資者提供了豐富的選擇，但也需要警惕短期收益誘惑和盲目跟風(fēng)。

記者注意到，有理財(cái)公司在上述營(yíng)銷活動(dòng)中，展示的低風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品近7日年化收益率達(dá)2.08%，而據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2025年，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品平均年化收益率已降至1.5%以下；此外，其展示的多只中低風(fēng)險(xiǎn)固收類產(chǎn)品近一個(gè)月年化收益率超3%甚至5%，其中某成立于2022年6月的中低風(fēng)險(xiǎn)固收類產(chǎn)品，近一個(gè)月年化收益率達(dá)8.18%，而拉長(zhǎng)時(shí)間看，該產(chǎn)品成立以來年化收益率降至2.63%。

來源：某國(guó)有行理財(cái)子公司

據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐叮?025年，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為1.98%。有分析人士指出，投資者面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品“偏高”的收益率展示，需仔細(xì)甄別底層收益來源，是否持續(xù)穩(wěn)定。

對(duì)投資者進(jìn)行“開工”理財(cái)投資，田利輝建議可以概括為“三要三不要”。首先要規(guī)劃，不要沖動(dòng)，將年終獎(jiǎng)和壓歲錢納入家庭年度財(cái)務(wù)藍(lán)圖，先問用途后選產(chǎn)品；其次要讀懂，不要盲從，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不等于最終收益，務(wù)必看清風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和投資方向。

最后，田利輝建議要分散，不要“梭哈”。他建議投資者采用“分倉(cāng)管理”，短期活錢配現(xiàn)金類產(chǎn)品，中期穩(wěn)健配固收類，長(zhǎng)期閑置資金可適度配置含權(quán)產(chǎn)品，用時(shí)間換空間。最好的開工理財(cái)，是理清全年的財(cái)務(wù)目標(biāo)，而非追逐一時(shí)的“開門紅”。

采寫：南都·灣財(cái)社記者 黃順威