機(jī)器之心編譯

這幾年，隨著以大語言模型（LLM）主導(dǎo)的生成式 AI 火爆，簡直可以說是「隔幾天出一個新公司」。

然而，隨著市場格局趨于穩(wěn)定，大家開始冷靜下來發(fā)現(xiàn)，曾經(jīng)被捧上天的兩種商業(yè)模式，現(xiàn)在似乎不奏效了：

一種是「LLM 套殼」（LLM wrappers），另一種是「AI 聚合器」。

在最近一期 TechCrunch 的《Equity》播客節(jié)目中，負(fù)責(zé)谷歌云全球初創(chuàng)業(yè)務(wù)的副總裁 Darren Mowry 指出，以這些為賣點(diǎn)的初創(chuàng)公司，已經(jīng)亮起了「引擎故障燈」。

先來了解一下什么是 LLM 套殼？本質(zhì)上是那些在現(xiàn)有大語言模型（如 Claude、GPT 或 Gemini）之上包裝一個產(chǎn)品或用戶體驗(yàn)（UX）層，以解決特定問題的初創(chuàng)公司。例如，一家利用 AI 輔助學(xué)生學(xué)習(xí)的初創(chuàng)公司。

「如果你真的只是指望后端模型來完成所有的工作，而你幾乎只是在對該模型進(jìn)行白標(biāo)化，那么這個行業(yè)已經(jīng)對此沒有多少耐心了，」Mowry 說到。

這意味著，僅僅在 Gemini 或 GPT-5 之上包裹一層「非常薄的知識產(chǎn)權(quán)」，并不會實(shí)現(xiàn)差異化。

他接著表示，初創(chuàng)公司若想進(jìn)步與成長，就必須擁有深且寬的護(hù)城河，無論是橫向差異化還是深耕垂直市場。

在這方面做的比較好的像由 GPT 驅(qū)動的 AI 編程助手 Cursor，它在 2025 年底籌集到高達(dá) 23 億美元的 D 輪融資，投后估值近 300 億美元。

換句話說，初創(chuàng)公司不能再期望像 2024 年中期 OpenAI 推出 ChatGPT 商店時那樣，簡單地在 GPT 之上套個 UI 就能讓產(chǎn)品獲得關(guān)注。

現(xiàn)在的挑戰(zhàn)是構(gòu)建可持續(xù)的產(chǎn)品價(jià)值。

更看好「氛圍編程」、開發(fā)者平臺

Mowry 還談到了另一類公司形態(tài)「AI 聚合器」。

簡單來講，AI 聚合器是「套殼」產(chǎn)品的一個子集，它們是將多個大語言模型整合到同一個界面或 API 層的初創(chuàng)公司，旨在跨模型路由查詢并讓用戶能夠訪問多個模型。這些公司通常提供包含監(jiān)控、治理或評估工具的編排層，例如 AI 搜索初創(chuàng)公司 Perplexity或者通過單一 API 提供多種 AI 模型訪問權(quán)限的開發(fā)者平臺 OpenRouter。

雖然許多此類平臺已經(jīng)取得了一席之地，但 Mowry 對這類新興初創(chuàng)公司的建議非常明確：「不要涉足聚合器業(yè)務(wù)?！?/p>

Mowry 認(rèn)為聚合器目前并沒有看到太多的增長或進(jìn)步。

他表示，這是因?yàn)橛脩粝Ｍa(chǎn)品中內(nèi)置一些「知識產(chǎn)權(quán)（IP）」，以確保能夠根據(jù)自身需求在正確的時間被路由到正確的模型，而不是因?yàn)槟缓蟮挠?jì)算資源或訪問限制。

Mowry 在云計(jì)算領(lǐng)域深耕數(shù)十年，在入職谷歌云之前曾在 AWS 和微軟積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，他親眼見證了這一切的演變。他指出，當(dāng)前的情況與 20 世紀(jì) 00 年代末至 10 年代初云計(jì)算發(fā)展的早期階段如出一轍，當(dāng)時亞馬遜的云業(yè)務(wù)正處于起步階段。

在那段時間，涌現(xiàn)出了一批轉(zhuǎn)售 AWS 基礎(chǔ)設(shè)施的初創(chuàng)公司。它們將自己標(biāo)榜為更簡單的切入點(diǎn)，提供工具、賬單整合和支持服務(wù)。然而，當(dāng)亞馬遜構(gòu)建了自己的企業(yè)工具，且客戶學(xué)會了直接管理云服務(wù)時，大多數(shù)此類初創(chuàng)公司都被擠出了市場。唯一的幸存者是那些增加了真實(shí)服務(wù)（如安全、遷移或 DevOps 咨詢）的公司。

如今的 AI 聚合器面臨著類似的利潤壓力，因?yàn)槟Ｐ吞峁┥瘫旧碚跀U(kuò)展企業(yè)功能，這可能會讓中間商邊緣化。

就 Mowry 而言，他看好「氛圍編程」（vibe coding）和開發(fā)者平臺。2025 年，這些領(lǐng)域迎來了突破性的一年，Replit、Lovable 和 Cursor 等初創(chuàng)公司（據(jù) Mowry 稱，這些都是谷歌云的客戶）吸引了大量投資和客戶青睞。

Mowry 還預(yù)計(jì)，直接面向消費(fèi)者的技術(shù)將迎來強(qiáng)勁增長，即那些將強(qiáng)大的 AI 工具交到客戶手中的公司。他提到，電影和電視專業(yè)的學(xué)生有機(jī)會利用谷歌的 AI 視頻生成器 Veo 將故事變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

除 AI 之外，Mowry 還認(rèn)為生物技術(shù)和氣候技術(shù)正處于黃金時期，無論是進(jìn)入這兩個行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，還是初創(chuàng)公司可以訪問的「海量數(shù)據(jù)」，都能以「我們以前從未實(shí)現(xiàn)過的方式」創(chuàng)造真實(shí)的價(jià)值。

參考鏈接：https://techcrunch.com/2026/02/21/google-vp-warns-that-two-types-of-ai-startups-may-not-survive/