17連陽后急跌3天！央行降息撞上監(jiān)管降溫，A股接下來怎么走？散戶這樣操作不踩坑

A股17連陽的瘋狂行情剛過，監(jiān)管層就果斷出手降溫，大盤應(yīng)聲連跌3天。這3天里，2天是多數(shù)股票下跌、1天漲跌各半，之前賺錢的朋友越來越少，不少人擔(dān)心前面賺的利潤全沒了。

其實監(jiān)管層早就開始“提示風(fēng)險”了：1月7日中信證券尾盤突然出現(xiàn)大量賣單，這就是大資金在刻意壓盤的信號；本周一晚上，好幾家商業(yè)航天板塊的公司一起發(fā)風(fēng)險提醒，這背后其實是監(jiān)管層在悄悄打招呼。但這兩次都是“溫和提醒”，市場沒當(dāng)回事，才迎來了后面三大交易所上調(diào)融資保證金、上交所限制部分賬戶交易的“硬核調(diào)控”。

說到底，監(jiān)管層不是不讓股市漲，而是想讓它慢慢漲、長久漲，不想看到瘋牛之后的暴跌——現(xiàn)在踩剎車，總比漲到高位再崩盤殺傷力小得多。

就在大家糾結(jié)調(diào)整會持續(xù)多久時，央行突然扔出重磅利好：從2026年1月19日起，下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個百分點。下調(diào)后，3個月、6個月和1年期支農(nóng)支小再貸款利率分別到了0.95%、1.15%和1.25%，再貼現(xiàn)利率1.5%，抵押補充貸款利率1.75%，專項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率1.25%。

一邊是監(jiān)管降溫，一邊是央行降息，這倆“對著干”，A股接下來到底會怎么走？

其實大家不用慌，這次降息更多是幫實體經(jīng)濟，對股市是好事，但絕不會讓A股再像之前那樣猛漲！原因很簡單：

第一，這是“精準(zhǔn)降息”，不是全面放水。主要是幫小微企業(yè)、科技公司降低借錢成本，讓銀行愿意給它們貸款，不是給股市送增量資金；

第二，一季度降息本來就在大家預(yù)期里。央行早就說過今年貨幣政策會適度寬松，而且美聯(lián)儲一直在降息，咱們跟進是早晚的事，預(yù)期內(nèi)的利好，對股市短期影響有限；

第三，看看歷史就知道。去年5月也搞過結(jié)構(gòu)性降息，當(dāng)時股市漲了幾天，還沾了中美貿(mào)易戰(zhàn)降溫的光，之后就震蕩了?，F(xiàn)在不一樣，降息前A股已經(jīng)漲瘋了，想靠這個再接著猛漲，難度太大。

那接下來幾天，A股到底會怎么動？

答案是：橫盤震蕩，等20日線跟上來后，再接著往上走。震蕩就兩種情況：

要么是小范圍晃悠，大盤在5日線和10日線附近穩(wěn)住，等下方20日線慢慢跟上再發(fā)力；

要么是大范圍波動，大盤會跌破10日線，主動跌到20日線附近，快速把技術(shù)形態(tài)鞏固好。

可能有朋友會擔(dān)心：漲了這么多，獲利的人太多，調(diào)整會不會失控？

其實完全不用怕！現(xiàn)在長線資金越來越多，A股越來越穩(wěn)，短期可能波動，但很難像以前那樣大起大落。

給大家算筆賬：險資每年新增保費里，30%會投進A股，未來幾年每年都有3000-5000億資金流入紅利板塊。這些板塊大多是大盤權(quán)重股，就是股市的“定海神針”，它們穩(wěn)住了，股市就不會差。

就說過去一年：去年6-8月，險資猛買銀行股，推著大盤走出主升浪；后來銀行漲多了，險資轉(zhuǎn)投保險股，去年12月A股好幾次要跌穿，都被保險股拉了回來，之后還帶動大盤走出17連陽。接下來就算保險股漲高了，險資還能回流銀行，或者買三大運營商、石化雙雄、白色家電這些大塊頭，只要有一個板塊走強，A股就不會跌回下行通道。

除了險資，公募基金最近也很給力！節(jié)后第二個交易日開始，機構(gòu)就從賣出改成買入，連續(xù)加倉7天，本周一和周三的買盤都創(chuàng)了歷史紀(jì)錄，之前A股放量大漲，主要就是它們在加倉。而且這些大機構(gòu)的進場成本大概在4100點左右，差不多就是現(xiàn)在大盤的10日線位置——它們籌碼都在高位，肯定不會讓股市深跌，不然自己想賣都賣不出去，所以只要大盤急跌，它們大概率會進場“自救”。

最后給大家說下交易策略：

橫盤震蕩階段，關(guān)鍵是踩準(zhǔn)熱點輪動，不然不僅賺不到錢，還可能虧大錢，比如最近商業(yè)航天板塊大跌，追高的人就虧慘了。

倉位建議保持半倉左右：大盤靠近20日線就加點倉，逼近4200點就減點倉；板塊選擇以AI軟件為主，再配少量AI算力和鋰電池。

總的來說，接下來A股就是震蕩蓄力，中期上漲趨勢沒改，這輪主升浪大概率能持續(xù)到3月中旬，等年報和一季報預(yù)告出來后，市場避險情緒可能會上升?，F(xiàn)在不用慌，跟著節(jié)奏來，踩準(zhǔn)熱點、控制好倉位，就能在震蕩中把握機會！