走出去智庫(kù)（CGGT）觀察

近日，美國(guó)抓捕委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅引發(fā)全球嘩然。委內(nèi)瑞拉坐擁全球第一的石油儲(chǔ)量，美國(guó)試圖通過(guò)推翻馬杜羅政權(quán)，讓美資石油公司進(jìn)駐以獲取長(zhǎng)期能源收益。同時(shí)，此舉意在震懾拉美反美國(guó)家，強(qiáng)化區(qū)域霸權(quán)，重塑“門羅主義”框架，并通過(guò)轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)矛盾、鞏固“石油-美元”循環(huán)，實(shí)現(xiàn)政治、經(jīng)濟(jì)與戰(zhàn)略的多重利益閉環(huán)。

走出去智庫(kù)（CGGT）特約法律專家、段和段律師事務(wù)所總部跨境爭(zhēng)議解決委員會(huì)主任、北京段和段北京辦公室副主任丁杰律師認(rèn)為，2007年由查韋斯領(lǐng)導(dǎo)的委內(nèi)瑞拉政府宣布對(duì)包括石油在內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行國(guó)有化，令包括美國(guó)在內(nèi)的諸多外國(guó)投資者措手不及?？捣剖凸?、?？松梨诠竞臀鞣绞凸静坏貌贿x擇逐步退出委內(nèi)瑞拉市場(chǎng)，由此，產(chǎn)生一系列轟動(dòng)全球的投資仲裁案件。

委內(nèi)瑞拉的國(guó)際仲裁案件有哪些進(jìn)展？今天，走出去智庫(kù) (CGGT)刊發(fā)丁杰律師的文章，供關(guān)注拉委內(nèi)瑞拉仲裁案件的讀者參閱。

要點(diǎn)

1、雖然美國(guó)與委內(nèi)瑞拉之間沒(méi)有現(xiàn)代的雙邊投資協(xié)定（Bilateral Investment Treaty - BIT），但一些歷史性條約、議定書(shū)和第三國(guó)與委內(nèi)瑞拉的BIT條約為美國(guó)投資者對(duì)委內(nèi)瑞拉的索賠提供了法律基礎(chǔ)。

2、自1996年以來(lái)，已登記40余起由美國(guó)投資者針對(duì)委內(nèi)瑞拉的投資仲裁案件，其中許多涉及美國(guó)公司或與美國(guó)公司相關(guān)的實(shí)體。這些案件大多數(shù)與委內(nèi)瑞拉的“非法”征收或國(guó)有化措施有關(guān)。

3、未來(lái)新成立的委內(nèi)瑞拉政府大概率能與美國(guó)政府相處融洽，那么有益于美國(guó)投資者的相關(guān)國(guó)內(nèi)政策將在委內(nèi)瑞拉逐步推進(jìn)下去。對(duì)于那些尚未實(shí)現(xiàn)的、有利于美國(guó)投資者的國(guó)際仲裁裁決的執(zhí)行，則可能通過(guò)某種跨境交易架構(gòu)得以最終實(shí)現(xiàn)。

正文

美國(guó)襲擊委內(nèi)瑞拉后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在隨后的記者招待會(huì)上花費(fèi)大量時(shí)間談?wù)撐瘒?guó)的石油資源和美國(guó)企業(yè)在該國(guó)的投資，他特別強(qiáng)調(diào)：

“我們將讓美國(guó)非常龐大的石油公司——世界上最大的石油公司——進(jìn)駐委內(nèi)瑞拉，投入數(shù)十億美元，修復(fù)嚴(yán)重受損的石油基礎(chǔ)設(shè)施，并開(kāi)始為該國(guó)創(chuàng)造收益?！?( “We’re going to have our very large United States oil companies, the biggest anywhere in the world, go in,spend billionsof dollars, fix the badly broken infrastructure, the oil infrastructure, and start making money for the country” )

事實(shí)上，在2007年以前，ConocoPhillips（康菲石油公司）、Exxon Mobil（?？松梨诠荆┖蚈ccidental Petroleum（西方石油公司）等總部位于美國(guó)的大型石油公司在委內(nèi)瑞拉的投資金額已超過(guò)上億美元。2007年，當(dāng)時(shí)查韋斯領(lǐng)導(dǎo)的委政府宣布對(duì)包括石油在內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行國(guó)有化，令包括美國(guó)在內(nèi)的諸多外國(guó)投資者措手不及。康菲石油公司、?？松梨诠竞臀鞣绞凸静坏貌贿x擇逐步退出委國(guó)市場(chǎng)，由此，產(chǎn)生一系列轟動(dòng)全球的投資仲裁案件（Investor-State Arbitration）。

國(guó)際法律框架

雖然美國(guó)與委國(guó)之間沒(méi)有現(xiàn)代的雙邊投資協(xié)定（Bilateral Investment Treaty - BIT），但一些歷史性條約、議定書(shū)和第三國(guó)與委國(guó)的BIT條約為美國(guó)投資者對(duì)委內(nèi)瑞拉的索賠提供了法律基礎(chǔ)。這些包括：

- 1866年公約及其1885年恢復(fù)協(xié)議，設(shè)立聯(lián)合委員會(huì)以仲裁審理美國(guó)公民對(duì)委內(nèi)瑞拉的索賠。

- 1903年和1909年議定書(shū)，建立了仲裁法庭以解決未結(jié)案件，包括奧里諾科汽船公司糾紛，并規(guī)定了最終和具有約束力的裁決。

- 大多數(shù)美國(guó)公司的索賠主要依靠委國(guó)與第三國(guó)（如荷蘭或巴巴多斯）簽訂的雙邊投資協(xié)定，因?yàn)槊绹?guó)投資者通常通過(guò)在這些司法管轄區(qū)注冊(cè)的子公司來(lái)進(jìn)行投資，以獲得條約保護(hù)。

案件情況梳理

自1996年以來(lái)，已登記40余起由美國(guó)投資者針對(duì)委國(guó)的投資仲裁案件，其中許多涉及美國(guó)公司或與美國(guó)公司相關(guān)的實(shí)體。這些案件大多數(shù)與委國(guó)的“非法”征收或國(guó)有化措施有關(guān)，其結(jié)果包括達(dá)成和解、裁決申請(qǐng)方勝訴，同時(shí)，委國(guó)在管轄權(quán)或賠償金額方面也有取得部分性勝利，比較有代表性的案例包括：

-ConocoPhillips康菲石油Petrozuata B.V.、ConocoPhillips康菲石油Hamaca B.V.及ConocoPhillips康菲石油Gulf of Paria B.V. 訴委國(guó)案（ICSID案號(hào) ARB/07/30）

摘要：康菲石油通過(guò)荷蘭子公司，在委內(nèi)瑞拉于2007年征收其在重要石油項(xiàng)目的權(quán)益后，依據(jù)荷蘭-委內(nèi)瑞拉雙邊投資協(xié)定向ICSID提起仲裁。仲裁庭認(rèn)定委內(nèi)瑞拉構(gòu)成非法征收，并于2019年裁決康菲石油獲得超過(guò)85億美元的賠償及利息。委內(nèi)瑞拉試圖依據(jù)合同里約定的限制賠償金額主張被駁回，仲裁庭認(rèn)為，損害賠償金額應(yīng)以國(guó)際法為依據(jù)，而非合營(yíng)協(xié)議。

當(dāng)前進(jìn)展：委國(guó)申請(qǐng)撤銷該裁決，但2025年1月ICSID臨時(shí)仲裁庭駁回了該申請(qǐng)并確認(rèn)了仲裁裁決?？捣剖鸵言诿绹?guó)法院獲得執(zhí)行，包括對(duì)委內(nèi)瑞拉國(guó)有石油公司PDVSA在美子公司股份等資產(chǎn)的查封。

-Mobil美孚Cerro Negro 控股有限公司、Mobil美孚公司及其他公司（?？松梨冢┰V委案（ICSID案號(hào) ARB/07/27）

摘要：?？松梨诩捌潢P(guān)聯(lián)公司根據(jù)荷蘭-委內(nèi)瑞拉雙邊投資協(xié)定，因其在 Cerro Negro 和 La Ceiba 石油項(xiàng)目中的權(quán)益被征收，向ICSID提出仲裁請(qǐng)求。原仲裁庭于2014年裁決美孚獲得超過(guò)16億美元的賠償，但該裁決于2017年部分被撤銷。隨后重新啟動(dòng)的仲裁程序于2023年7月結(jié)束，仲裁庭就 Cerro Negro 項(xiàng)目裁決美孚獲得約9.855億美元的賠償金，以及相應(yīng)的利息和費(fèi)用。

當(dāng)前進(jìn)展：美孚已在美國(guó)法院申請(qǐng)執(zhí)行重新裁決的賠償。截至2025年3月，委國(guó)已被正式送達(dá)相關(guān)文件，但未出庭應(yīng)訴，美孚申請(qǐng)的缺席判決尚在審理中。美孚正在尋求對(duì)委國(guó)在美國(guó)的資產(chǎn)進(jìn)行追償。

-Venezuela US, S.R.L.- 委內(nèi)瑞拉美國(guó)有限責(zé)任公司（VUS）（Occidental Petroleum的 關(guān)聯(lián)公司）訴委國(guó)案（PCA案號(hào)2013-34，UNCITRAL規(guī)則）

摘要： VUS作為Occidental Petroleum的關(guān)聯(lián)公司，根據(jù)巴巴多斯-委內(nèi)瑞拉雙邊投資協(xié)定，就其在委內(nèi)瑞拉石油合資企業(yè)中遭受的歧視待遇及未支付股息提出索賠。仲裁庭認(rèn)定委內(nèi)瑞拉負(fù)有責(zé)任，并在2022年11月4日發(fā)布的最終仲裁裁決中，命令委內(nèi)瑞拉向VUS支付約5887萬(wàn)美元的賠償金、4662萬(wàn)美元的裁決前利息、裁決后利息（按LIBOR加4%計(jì)算），以及法律和仲裁費(fèi)用。仲裁庭將70%的費(fèi)用分?jǐn)偨o委內(nèi)瑞拉，反映了VUS在主要索賠事項(xiàng)上的勝訴。

當(dāng)前進(jìn)展：2025年6月9日，美國(guó)哥倫比亞特區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院承認(rèn)并執(zhí)行了該裁決，判決金額超過(guò)1.37億美元（包括截至2025年6月的利息和費(fèi)用）。VUS正在美國(guó)進(jìn)行裁決的執(zhí)行和資產(chǎn)追償。

襲擊背后的經(jīng)濟(jì)和法律賬

以上述三個(gè)案件為代表的美國(guó)企業(yè)與委政府的投資仲裁案勝訴的執(zhí)行階段,可能是美國(guó)政府襲擊委國(guó)的一筆經(jīng)濟(jì)算盤之一，即如委政府在美國(guó)境內(nèi)的資產(chǎn)不足以向美國(guó)企業(yè)進(jìn)行全部索賠、或美國(guó)企業(yè)因主權(quán)豁免原則、制裁等原因無(wú)法繼續(xù)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行執(zhí)行時(shí)，則該等勝訴仲裁裁決則無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)其完整的“經(jīng)濟(jì)價(jià)值”，美國(guó)不得不通過(guò)其它手段來(lái)維護(hù)美國(guó)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益?？梢灶A(yù)測(cè)，未來(lái)新成立的委政府大概率能與美國(guó)政府相處融洽，那么有益于美國(guó)投資者的相關(guān)國(guó)內(nèi)政策將在委國(guó)逐步推進(jìn)下去，針對(duì)委國(guó)的各項(xiàng)制裁等也將逐步解除。對(duì)于那些尚未實(shí)現(xiàn)的、有利于美國(guó)投資者的國(guó)際仲裁裁決的執(zhí)行，則可能通過(guò)某種跨境交易架構(gòu)得以最終實(shí)現(xiàn)，且有先例可尋：

利比亞（后卡扎菲時(shí)期，2011年）：2011年后，對(duì)美友好的過(guò)渡政府為吸引外國(guó)投資，解決了多項(xiàng)前政權(quán)時(shí)期的國(guó)際仲裁的索賠案件。美國(guó)西方石油公司（Occidental Petroleum）也通過(guò)和解方式重返利比亞，將之前獲得的賠償與新的特許權(quán)進(jìn)行抵消。

又比如，厄瓜多爾（科雷亞后時(shí)期，2017年）：在科雷亞政府宣布進(jìn)行國(guó)有化后，美國(guó)西方石油公司等企業(yè)獲得了國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心（ICSID）10億美元的裁決。隨后上臺(tái)的萊寧·莫雷諾政府在2018至2020年間，通過(guò)現(xiàn)金支付和投資激勵(lì)等方式，與很多美國(guó)公司解決了多項(xiàng)索賠，旨在提升外國(guó)投資者信心。

中國(guó)企業(yè)在委國(guó)的法律利益保護(hù)

眾所周知，中國(guó)在委國(guó)的投資和貿(mào)易巨大，但公開(kāi)資料顯示僅有一起中資企業(yè)與委國(guó)企業(yè)間的國(guó)際商事仲裁案（非投資仲裁案）,即Surpass Commercial Corp. Ltd. v. Bariven S.A.案件。

摘要：Surpass Commercial Corp. Ltd.（超越商貿(mào)有限公司）是一家中國(guó)國(guó)有企業(yè)，最終由中國(guó)保利集團(tuán)有限公司控股，曾作為多種產(chǎn)品的獨(dú)家供應(yīng)商向委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司（PDVSA）供貨。Bariven S.A.是委內(nèi)瑞拉公司，隸屬于PDVSA，負(fù)責(zé)委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的采購(gòu)。

當(dāng)前進(jìn)展：本案根據(jù)2012年國(guó)際商會(huì)（ICC）仲裁規(guī)則解決，仲裁地為海牙。合同受荷蘭法律及《聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨物銷售合同公約》（CISG）管轄。ICC仲裁庭于2019年作出最終裁決，仲裁程序已結(jié)束。目前尚不清楚執(zhí)行是否完畢。

隨著委國(guó)局勢(shì)的進(jìn)一步變動(dòng)，未來(lái)中資企業(yè)在該國(guó)的合法權(quán)益保護(hù)，值得涉外法律界同仁們關(guān)注。

附一：太子集團(tuán)案系列文章

附二：藍(lán)天格銳案系列文章

專家簡(jiǎn)介

丁杰律師，畢業(yè)于美國(guó)華盛頓大學(xué)法學(xué)院（期間獲全額獎(jiǎng)學(xué)金），段和段律師事務(wù)所總部跨境爭(zhēng)議專業(yè)委員會(huì)主任、國(guó)際合作與交流委員會(huì)副主任、北京辦公室副主任，北京市涉外法律人才庫(kù)專家。丁律師擁有在中國(guó)香港、韓國(guó)和美國(guó)的多年海外學(xué)習(xí)、生活和工作經(jīng)歷，在加入段和段前，曾服務(wù)于英國(guó)年利達(dá)律師事務(wù)所（Linklaters LLP）、美國(guó)富勵(lì)律師事務(wù)所（Stoel Rives LLP）和中倫律師事務(wù)所。丁杰律師擅長(zhǎng)于跨境法律業(yè)務(wù)，尤其是跨境并購(gòu)交易、跨境爭(zhēng)議解決和國(guó)際制裁業(yè)務(wù)等，是加密數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)的專家。丁律師參加了多項(xiàng)大型海外收購(gòu)項(xiàng)目（如中國(guó)工商銀行收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行項(xiàng)目），處理了多項(xiàng)中國(guó)企業(yè)/個(gè)人海外維權(quán)項(xiàng)目，累計(jì)為中國(guó)當(dāng)事人挽回?fù)p失達(dá)數(shù)億美元（如FTX跨境破產(chǎn)項(xiàng)目、某小股東訴某國(guó)際頂級(jí)加密數(shù)字貨幣交易所案等）。

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· 華盛頓大學(xué)領(lǐng)導(dǎo)力獎(jiǎng)

免責(zé)聲明

本文僅代表原作者觀點(diǎn)，不代表走出去智庫(kù)立場(chǎng)。

延展閱讀

▌地緣政治風(fēng)險(xiǎn):

▌出口管制與制裁:

▌跨境數(shù)據(jù)監(jiān)管:

▌全球科技競(jìng)爭(zhēng):

▌品牌聲譽(yù)管理:

《全球貿(mào)易協(xié)定、關(guān)稅籌劃與供應(yīng)鏈戰(zhàn)略重構(gòu)》是一份面向企業(yè)決策者與合規(guī)負(fù)責(zé)人的深度戰(zhàn)略指南，在當(dāng)前全球貿(mào)易規(guī)則加速重構(gòu)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與成本壓力交織的背景下，為企業(yè)提供從規(guī)則解讀、成本優(yōu)化到布局重塑的全鏈路解決方案。報(bào)告以“規(guī)則-成本-布局”為框架，系統(tǒng)剖析RCEP、CPTPP等關(guān)鍵協(xié)定的差異化條款與實(shí)務(wù)陷阱，聚焦原產(chǎn)地合規(guī)、碳關(guān)稅（CBAM）應(yīng)對(duì)及反規(guī)避調(diào)查等現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，更融入歐盟電池法規(guī)、美國(guó)UFLPA等新興合規(guī)要求，通過(guò)光伏、新能源汽車、東南亞制造等典型案例，助力企業(yè)構(gòu)建兼具韌性、合規(guī)性和綠色競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈體系。適合企業(yè)戰(zhàn)略制定者、法總與合規(guī)負(fù)責(zé)人作為全球布局與風(fēng)險(xiǎn)管控的實(shí)戰(zhàn)參考。