2025年已經(jīng)成為歷史，如果用一個(gè)字形容它，我會(huì)用“破”字。過去的這一年，是財(cái)富管理領(lǐng)域創(chuàng)新與落地的一年，一系列重大政策與實(shí)踐的突破與進(jìn)展，正加快中國(guó)“富一代”高凈值人士布局財(cái)富傳承與保障的步伐，無論是行動(dòng)力、服務(wù)能力還是政策供給，都呈現(xiàn)出“破局”之勢(shì)。

以下是薛京律師團(tuán)隊(duì)梳理的2025年財(cái)富管理領(lǐng)域的10大熱點(diǎn)事件，旨在引發(fā)思考與面對(duì)未來的規(guī)劃。

一、信托財(cái)產(chǎn)登記制度實(shí)踐破冰

不動(dòng)產(chǎn)信托與股權(quán)信托登記試點(diǎn)各地開花

2025年，不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記與股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)從“制度設(shè)計(jì)”全面邁向“實(shí)踐落地”。在北京率先試行不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記的基礎(chǔ)上，上海、廣州、廈門、天津、蘇州等城市陸續(xù)推出不動(dòng)產(chǎn)信托登記試點(diǎn)政策，各試點(diǎn)地區(qū)結(jié)合本地實(shí)際，明確了登記機(jī)構(gòu)、申請(qǐng)材料、審查流程及信息共享機(jī)制。2025年4月外貿(mào)信托、國(guó)投泰康信托落地全國(guó)“雙首單”，聚焦特殊家庭養(yǎng)老照護(hù)、“不動(dòng)產(chǎn)+養(yǎng)老”融合等模式，使他益型信托從高端財(cái)富傳承延伸至普惠民生領(lǐng)域。

股權(quán)信托登記也實(shí)現(xiàn)突破，2025年4月，北京發(fā)布《關(guān)于做好股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)登記工作的通知（試行）》（京金發(fā)【2025】40號(hào)），推出股權(quán)信托登記試點(diǎn)政策，隨即中信信托落地全國(guó)首例股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)登記；2025年6月，杭州推出全國(guó)首個(gè)股權(quán)慈善信托登記規(guī)則《關(guān)于做好股權(quán)慈善信托登記試點(diǎn)工作的通知》，昆侖信托據(jù)此完成首單登記，清晰界定公益屬性。

無論是不動(dòng)產(chǎn)信托登記還是股權(quán)信托登記，都是信托行業(yè)突破的一大步，打破了久受詬病的中國(guó)有《信托法》但無信托財(cái)產(chǎn)登記的制度尷尬局面，使得信托財(cái)產(chǎn)“獨(dú)立性”的核心功能得到制度保障。登記制度的一小步，是財(cái)富管理服務(wù)型信托業(yè)務(wù)爆發(fā)的一大步。

二、家庭成員財(cái)產(chǎn)查詢服務(wù)擴(kuò)容

財(cái)富傳承便民化政策密集落地

2025年4月，北京市正式上線已故人員銀行卡賬戶線索查詢服務(wù)，該服務(wù)覆蓋全市170余個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，合法繼承人可通過云閃付APP查詢已故人員在33家銀行的銀行卡開戶線索。下半年，試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至上海、天津、重慶、江蘇、四川、福建、甘肅、海南、湖北、貴州、安徽、新疆、山東、陜西等14個(gè)地區(qū)，超過129家銀行支持受理。以上試點(diǎn)，先行先試解決了繼承人沒有法定渠道查實(shí)已故人員銀行賬戶信息的民生難題。

同年7月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《關(guān)于簡(jiǎn)化辦理已故投資者小額遺產(chǎn)繼承程序的通知》，簡(jiǎn)化辦理已故投資者小額遺產(chǎn)繼承程序，明確辦理5萬元以內(nèi)的小額遺產(chǎn)繼承業(yè)務(wù)，不再要求進(jìn)行繼承權(quán)公證，第一順序繼承人、公證遺囑確定的繼承人或受遺贈(zèng)人可憑借死亡證明、有效親屬關(guān)系證明等材料直接辦理被繼承人金融賬戶（包括但不限于證券、資金，公募基金等資管產(chǎn)品）的非交易過戶或資金提取等業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)化了辦理流程。

這一系列民生導(dǎo)向的政策優(yōu)化，既打通了老齡化社會(huì)繼承事務(wù)的“最后一公里”，也提示財(cái)富管理從業(yè)者需聚焦客戶的繼承實(shí)操“顆粒度”需求，為客戶提供覆蓋賬戶梳理、權(quán)屬核驗(yàn)、繼承手續(xù)規(guī)劃的全鏈條服務(wù)，助力財(cái)富傳承從“紙面規(guī)劃”落到“微觀交付”。

三、杭州知名家族企業(yè)傳承事件啟示：

重大傳承安排“防爭(zhēng)端”須“提早”

2025年7月，杭州某企業(yè)家的傳承爭(zhēng)議引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注，核心圍繞該企業(yè)家身后的巨額資產(chǎn)分配展開，同父異母四名子女圍繞巨額資產(chǎn)在香港、杭州二地法院拉開曠日持久的訴訟。該案例呈現(xiàn)的繼承人尖銳沖突，引發(fā)了諸多創(chuàng)一代關(guān)于和諧、平穩(wěn)傳承的顧慮。該案例不是個(gè)例，企業(yè)家傳承風(fēng)險(xiǎn)案例爆發(fā)只會(huì)越來越多，前車之鑒也會(huì)激發(fā)更多家族真正行動(dòng)起來，共同打造中國(guó)家族企業(yè)傳承的整體面貌。

這個(gè)案例最大的啟示是，一代創(chuàng)始人的威望與凝聚力會(huì)在傳承過程中極速衰減，要想奠定穩(wěn)態(tài)的傳承架構(gòu)、打造百年家族企業(yè)，創(chuàng)始人應(yīng)當(dāng)把傳承作為家族企業(yè)的頭等大事來抓，在創(chuàng)始人健在時(shí)“塵埃落定”、平穩(wěn)過渡，才是更為穩(wěn)妥的安排。

四、許家印海外資產(chǎn)被凍結(jié)案警示：

解碼“四好”信托

2025年9月16日，香港高等法院作出裁決，委任恒大清盤人接管許家印全球資產(chǎn)并凍結(jié)其77億美元財(cái)產(chǎn)。很多自媒體文章指出，該凍結(jié)令涉及許家印已經(jīng)設(shè)立的離岸信托。目前，筆者沒有看到公開的裁決文件明確裁定所謂“穿透執(zhí)行”信托項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)。

無論本案是否“擊穿”當(dāng)事人設(shè)立的家族信托，也足夠警醒：設(shè)立一個(gè)“好”信托，委托人須尊重以下常識(shí)：一是信托財(cái)產(chǎn)來源合法、清晰；二是信托設(shè)立不得損害共有權(quán)人權(quán)利；三是信托目的正當(dāng)，不得用于逃避債務(wù)或非法目的；四是委托人須避免過度權(quán)利保留。

五、CRS涉稅金融賬戶信息交換走入大眾視野，資產(chǎn)透明化推動(dòng)稅務(wù)合規(guī)強(qiáng)認(rèn)知

2025年3月底，湖北、山東、上海、浙江四地稅務(wù)機(jī)關(guān)幾乎同時(shí)發(fā)布“依法對(duì)取得境外收入?yún)s未申報(bào)的納稅人開展風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)”的通告，此后，越來越多的有海外收入的中國(guó)稅務(wù)居民接到稅務(wù)局的催繳電話，要求依法申報(bào)自己的境外收入并進(jìn)行納稅。隨著CRS涉稅金融賬戶信息交換的持續(xù)深化，高凈值人士的境外金融資產(chǎn)、跨境投資收益等信息將更全面地被稅務(wù)機(jī)關(guān)掌握。2025年10月1日起，按照國(guó)務(wù)院發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)涉稅信息報(bào)送規(guī)定》有關(guān)要求，平臺(tái)企業(yè)首次向稅務(wù)部門正式報(bào)送平臺(tái)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者和從業(yè)人員的身份信息、收入信息。截至目前，已有超過4100家境內(nèi)外平臺(tái)報(bào)送了相關(guān)涉稅信息。

無論是CRS信息交換還是境內(nèi)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者稅務(wù)信息報(bào)送，稅務(wù)稽查日益“信息透明化”，稅務(wù)部門可以利用大數(shù)據(jù)模型對(duì)接收的涉稅信息進(jìn)行深度分析、交叉比對(duì)與風(fēng)險(xiǎn)篩查，并針對(duì)發(fā)現(xiàn)的高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人啟動(dòng)稅務(wù)核查。在此背景下，合規(guī)申報(bào)境內(nèi)外收入、避免違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，將成為財(cái)富管理中的必修課。

六、香港發(fā)布《家族辦公室指南》,吸引全球家族辦公室在港設(shè)立及擴(kuò)展

2025年10月9日，香港特區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局、投資推廣署與彭博聯(lián)合發(fā)布《家族辦公室指南》，為有意在港設(shè)立或擴(kuò)展業(yè)務(wù)的家族辦公室提供涵蓋策略制定、監(jiān)管環(huán)境、投資管理、營(yíng)運(yùn)效率及財(cái)富傳承等五大領(lǐng)域的實(shí)用指引。該指南通過本地及全球領(lǐng)先家辦案例分享，展現(xiàn)香港憑借其聯(lián)通東西方的樞紐地位、國(guó)際化專業(yè)人才及對(duì)中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的深度理解，通過“系統(tǒng)化服務(wù)指南”增強(qiáng)政策透明度和吸引力，致力鞏固香港全球家族辦公室樞紐地位。

七、上海老年人意定監(jiān)護(hù)新規(guī)落地，銀發(fā)社會(huì)再添政策支撐

2025年11月1日，新修訂的《上海市老年人權(quán)益保障條例》正式施行，其中“意定監(jiān)護(hù)”條款的調(diào)整引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注，明確老年人簽訂協(xié)議時(shí)“可以申請(qǐng)辦理公證，也可以邀請(qǐng)居民委員會(huì)、村民委員會(huì)、老年人組織、養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)等見證現(xiàn)場(chǎng)情況”。

此外，2025版條例還有兩大突破性設(shè)計(jì)：一是首次提出“鼓勵(lì)在意定監(jiān)護(hù)協(xié)議中確定監(jiān)督人”，二是明確“鼓勵(lì)老年人將協(xié)議信息告知民政部門或居委會(huì)，民政部門可探索查詢服務(wù)”。配合條例的施行，12月5日，上海市人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施老年人意定監(jiān)護(hù)制度的若干意見（試行）》，細(xì)化落實(shí)條例相關(guān)內(nèi)容。

以上文件的發(fā)布不僅是對(duì)當(dāng)下社會(huì)需求的回應(yīng)，更是構(gòu)建老年友好型社會(huì)的重要一環(huán)，讓少子化、老齡化時(shí)代下家庭養(yǎng)老有了堅(jiān)實(shí)的政策支撐和實(shí)踐指引。

八、遺產(chǎn)稅立法討論升溫，財(cái)富傳承稅務(wù)規(guī)劃重要性凸顯

2025年11月13日，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委公布代表立法議案審議報(bào)告，就“制定遺產(chǎn)稅/贈(zèng)與稅法”議案正式答復(fù)：建議有關(guān)部門加強(qiáng)調(diào)研論證，適時(shí)提出立法建議。這是立法機(jī)關(guān)首次在公開文件中將遺產(chǎn)稅/贈(zèng)與稅法明確列入研究議程。是我國(guó)在共同富裕政策框架下，對(duì)財(cái)富分配調(diào)節(jié)機(jī)制進(jìn)行的重大立法探索。雖然距離正式立法實(shí)施尚有過程，但已釋放出或?qū)揞~財(cái)富傳承進(jìn)行稅收調(diào)節(jié)的政策信號(hào)。提前預(yù)防遺產(chǎn)傳承的各項(xiàng)成本，將會(huì)成為傳承規(guī)劃愈發(fā)重要的一環(huán)。

九、慈善信托規(guī)模破百億，制度化、專業(yè)化發(fā)展提速

2025年12月10日，“慈善中國(guó)”官網(wǎng)顯示，我國(guó)慈善信托財(cái)產(chǎn)總規(guī)模突破100億元大關(guān)，備案數(shù)量達(dá)到2668件。慈善信托在2025年實(shí)現(xiàn)了規(guī)模與質(zhì)量的雙重躍升，這不僅體現(xiàn)了“財(cái)富向善”的社會(huì)潮流，更反映了高凈值人群通過制度化、可持續(xù)方式踐行社會(huì)責(zé)任、實(shí)現(xiàn)家族精神傳承的趨勢(shì)。

由薛京律師參與發(fā)起的“北京運(yùn)河基石慈善信托”，創(chuàng)造性推動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)信托契稅缺口的社會(huì)捐贈(zèng)，打通了不動(dòng)產(chǎn)信托與慈善信托的聯(lián)動(dòng)。

十、上海蔣女士“遺產(chǎn)充公”引關(guān)注，監(jiān)護(hù)+遺產(chǎn)管理規(guī)劃亟需普法

2025年12月，上海46歲獨(dú)居蔣女士去世后遺產(chǎn)去向引發(fā)社會(huì)關(guān)注。該事件暴露出無法定監(jiān)護(hù)人、無繼承人的獨(dú)居人士在突發(fā)疾病時(shí)緊急救治、去世后的遺產(chǎn)處置和身后事安排的現(xiàn)實(shí)困境，引發(fā)社會(huì)各界廣泛討論。

雖然《民法典》第一千一百四十五條已為民政部門擔(dān)任遺產(chǎn)管理人提供了法律依據(jù)。但是，現(xiàn)實(shí)中民政局或村委會(huì)擔(dān)任無主物遺產(chǎn)管理人的權(quán)限和“溫度”，還需要更多的細(xì)則規(guī)定。對(duì)“無子化”“原子化”家庭而言，主動(dòng)規(guī)劃，方得從容。

過去一年，財(cái)富管理領(lǐng)域發(fā)生了很多變化與挑戰(zhàn)，包括新的法規(guī)、政策出臺(tái)，也見證了很多傳承和財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)案例。2026年，無論是家族還是家企、一代還是二代、境內(nèi)還是境外、發(fā)展還是圖存、宏觀還是微觀……還會(huì)有更多的不確定。當(dāng)客戶被“叫醒”后，必然會(huì)陷入集體焦慮。而打敗焦慮的，是具體——走出舒適區(qū)，做具體的、落地的、不那么完美的行動(dòng)。

我希望2026年，對(duì)很多中國(guó)高凈值家族，是一個(gè)“行”字。

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