出海做AI，這家“廣告公司”有點(diǎn)意思。

11月20日，易點(diǎn)天下（301171）與阿里巴巴聯(lián)合宣布，達(dá)成AI漫劇出海框架合作協(xié)議。其背后的現(xiàn)實(shí)在于：AI浪潮對廣告行業(yè)沖擊不小，而長期深耕海外廣告業(yè)務(wù)的易點(diǎn)天下已經(jīng)開始主動出擊擁抱以“科技+影視”為代表的AI內(nèi)容/產(chǎn)品出海。

在行業(yè)風(fēng)口迭代更替中，其已找到自身優(yōu)勢市場。

01

風(fēng)口與分野：為什么是AI漫劇

作為專注于出海領(lǐng)域的智能廣告服務(wù)商，在短劇的風(fēng)口下選擇押注“AI漫劇”，無疑是一次聰明的選擇。

先看看大熱的短劇市場。

2024年，中國短劇市場規(guī)模首次超越全年電影票房，達(dá)到504.4億元。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2026年市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到634億元。市場的反應(yīng)最為迅速：國內(nèi)現(xiàn)存微短劇相關(guān)企業(yè)達(dá)10.02萬家，僅2025年前9個月就新注冊了1.68萬家相關(guān)企業(yè)，同比增長12.57%。

與此同時，行業(yè)內(nèi)卷和競爭也在加劇，短劇已經(jīng)從“快錢”變成了“辛苦錢”。公開數(shù)據(jù)顯示，2023年短劇的制作成本在20-30萬元，到了今年上半年，行業(yè)普遍制作成本飆升至70-80萬元，同比增長約233%，且已有超10%的項(xiàng)目預(yù)算突破百萬大關(guān)。而這只是其中一環(huán)，隨著拍攝周期拉長，分賬模式復(fù)雜化，以及監(jiān)管變化和版權(quán)糾紛，短劇行業(yè)處風(fēng)口，但對于沒有專業(yè)影視基因的公司而言，跑出來的機(jī)會并不多。

再來看AI漫劇。

簡單來說，AI漫劇就是利用AI將漫畫、小說等靜態(tài)內(nèi)容生成動畫，和短劇一樣，漫劇同樣以強(qiáng)劇情吸引人。

在AI技術(shù)成熟之前，圖文想要做成動漫，需要人工逐幀繪制，且需要配音演員。AI則從技術(shù)層面打破了漫劇創(chuàng)作的底層邏輯，這與易點(diǎn)天下的核心能力十分契合：

如技術(shù)基因匹配。傳統(tǒng)動漫動畫單分鐘制作成本普遍在5萬-10萬元，頭部作品甚至超過25萬元；短劇的每分鐘成本達(dá)3000-10000元。而AI技術(shù)直接將漫劇的成本底線拉至500-1000元/分鐘，僅為傳統(tǒng)動漫的1%～2%。制作成本的極大降低，意味著其內(nèi)容供給量無限大，帶動的營銷變現(xiàn)需求也極大程度提高，這正是易點(diǎn)天下的優(yōu)勢所在。

如盈利模式匹配：和短劇一樣，漫劇的內(nèi)容付費(fèi)模式接受度并不高，因此IAA（廣告變現(xiàn)）仍是主流。這正切中易點(diǎn)天下優(yōu)勢：其早在2023年開始就服務(wù)Reelshort、ShortsWave、Dreame等多家頭部企業(yè)出海，旗下程序化廣告平臺zMaticoo以算法和AI為依托，對短劇用戶的觀看行為、興趣偏好、廣告互動等數(shù)據(jù)深度挖掘匹配，能夠在“最佳時機(jī)”展示廣告。

如直擊海外市場：動漫在全球的接受度極高，文化壁壘卻較低，目前海外正處于“內(nèi)容供給缺口期”。美國、日韓等市場的動畫產(chǎn)業(yè)制作周期長、成本高，短時間難以擴(kuò)大供給，而AI漫劇恰好填補(bǔ)了該缺口。對于深耕海外的易點(diǎn)天下來說，本身具有獨(dú)特的渠道優(yōu)勢。

總的來說，作為科技型廣告公司，其優(yōu)勢在于數(shù)據(jù)、算法和渠道，而非管理劇組。AI漫劇的“數(shù)字產(chǎn)品”屬性，讓其能夠揚(yáng)長避短，發(fā)揮在流量投放、用戶數(shù)據(jù)反饋迭代和全球化分發(fā)上的核心優(yōu)勢。

更進(jìn)一步來看，AI漫劇只是AI在應(yīng)用端的一個分支，隨著AI浪潮席卷全球，AI內(nèi)容出海及營銷需求的范圍會越來越廣。憑借前瞻性的戰(zhàn)略卡位，易點(diǎn)天下有望形成先發(fā)優(yōu)勢。

02

攜手阿里云：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合

那么，易點(diǎn)天下是否找到了一個好幫手呢？

作為中國唯一自研的分布式云計算平臺，阿里云不僅在全球構(gòu)建了29個公共云region，覆蓋70多個國家，擁有87個可用區(qū)及上千個邊緣節(jié)點(diǎn)，服務(wù)25萬出海企業(yè)，數(shù)據(jù)合規(guī)安全能力也已經(jīng)在全球獲得超過150個當(dāng)?shù)卣J(rèn)證，在AI算力的本地化需求、動態(tài)調(diào)度、合規(guī)服務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施支撐方面具有深厚積累。

其實(shí)力有一個直觀的參考：2024年的巴黎奧運(yùn)會，超三分之二奧運(yùn)直播信號基于阿里云向全球分發(fā)，云計算首次超過衛(wèi)星。

易點(diǎn)天下最為看重阿里的算力優(yōu)勢，因?yàn)檫@直接決定了AI漫劇內(nèi)容質(zhì)量的上限。

通俗來說，現(xiàn)存AI漫劇作品中角色突然變臉、畫風(fēng)不一致、表情僵硬無神等問題，本質(zhì)上都是算力不足的問題。而阿里云自研CIPU+飛天架構(gòu)：構(gòu)建了業(yè)內(nèi)首個萬卡混合異構(gòu)算力平臺，靈駿超級集群支持10萬卡規(guī)模，萬卡性能線性增長率達(dá)96%，網(wǎng)絡(luò)利用率99%，可以為AI漫劇提供穩(wěn)定高性能計算支撐。

此外，阿里旗下的千問模型已成為全球頂級開源模型之一，目前已開源300多個模型，支持119種語言，全球下載量突破6億次，衍生模型超17萬個。

能與全球行業(yè)龍頭“坐在一起”，易點(diǎn)天下自然有其難以替代的獨(dú)特優(yōu)勢——渠道與運(yùn)營。公司憑借多年來在廣告行業(yè)中積累的“數(shù)據(jù)驅(qū)動的快速迭代”能力，能夠精準(zhǔn)解構(gòu)并遷移至AI漫劇的兩大支柱環(huán)節(jié)。

從制作端來看：早在兩年前，易點(diǎn)天下就推出了AIGC平臺KreadoAI。其深度接入GoogleGemini3.0、通義萬相、Sora2等全球前沿大模型并進(jìn)行微調(diào)，實(shí)現(xiàn)了AI內(nèi)容“腳本生成-角色設(shè)計-視頻合成-多語種適配”全鏈路自動化。例如某短劇出海團(tuán)隊(duì)則利用其本地化功能，半小時內(nèi)完成4語種版本改編，綜合成本下降約60%；某0動畫經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)成功將單條AI漫劇視頻制作成本降至百元以內(nèi)，累計播放量突破240萬，營銷效果顯著優(yōu)于傳統(tǒng)圖文。

從營銷變現(xiàn)來看，這是易點(diǎn)天下核心優(yōu)勢所在，其龐大的數(shù)據(jù)支撐：覆蓋超20億設(shè)備、積累超10年歸因日志。其程序化廣告平臺直連超過1.2萬個APP，日均處理廣告請求超2200億次，形成高覆蓋、實(shí)時反饋的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)。

在AI漫劇場景中，這套系統(tǒng)能像推薦廣告一樣，實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)-內(nèi)容-變現(xiàn)”的閉環(huán)運(yùn)營。背后的邏輯在于，在全球化分發(fā)領(lǐng)域，易點(diǎn)天下已經(jīng)形成了深厚的積累。因此，這套邏輯不僅能遷移到短劇、AI漫劇的出海中，同時也能復(fù)制到其他AI內(nèi)容出海的路徑中。

值得注意的是，易點(diǎn)天下和阿里云的合作由來已久，自從2017年首次達(dá)成業(yè)務(wù)合作，易點(diǎn)天下參與阿里集團(tuán)旗下alibaba.com、lazada、aliexpress、alipay等多個項(xiàng)目出海。近年來易點(diǎn)天下已與多家行業(yè)云計算巨頭都有合作。

03

行業(yè)前三：易點(diǎn)不止廣告商

在我們的觀察中，易點(diǎn)天下已不只是一家傳統(tǒng)的廣告服務(wù)商。

從公司搭建的AI內(nèi)容生產(chǎn)平臺KreadoAI，到自主研發(fā)程序化廣告平臺zMaticoo，從通過AI算法提升廣告投放效果從而賺取基于效果的溢價，再到切入短劇、AI漫劇出海，可以看出其在AI浪潮中的野心：從傳統(tǒng)廣告商到一家擁有核心算法資產(chǎn)的營銷科技公司。

這一點(diǎn)在公司的財務(wù)報告中亦可印證。

2024年，在行業(yè)整體承壓背景下，易點(diǎn)天下仍保持穩(wěn)健增長：全年?duì)I收同比增長18.83%，扣非凈利潤提升30%，ROE位列行業(yè)前三。2025年增長勢頭進(jìn)一步強(qiáng)化。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，預(yù)測全年?duì)I收增長率達(dá)35.83%，在所屬的27家同業(yè)公司中高居第三。

這背后的兩大動能引起了我們的注意。

其一，增收來源多元化。公司三季報營收已超2024年全年，增長核心之一來自應(yīng)用及娛樂代理收入11.83億元，同比增45%，包括短視頻、直播、社交游戲和短劇等賽道的新興業(yè)務(wù)。事實(shí)上，自從2021年開始，該板塊收入從12.18億元增長至2024年的20.29億元，形成公司“電商+泛娛樂”雙輪驅(qū)動格局。

包括短視頻、直播、社交游戲和短劇等，改變了以往倚重電商的模式，收入來源多元化。

其二，研發(fā)費(fèi)用持續(xù)上漲。今年前三季度，公司研發(fā)費(fèi)用為1.09億元，同比增長64.52%，已超過去年全年水平，主要用于AI算力和算法人才。事實(shí)上，自2022年全面押注AIGC以來，其研發(fā)支出便保持增長態(tài)勢。

不可否認(rèn)的是，高強(qiáng)度研發(fā)投入會在短期內(nèi)擠壓利潤空間，但易點(diǎn)天下顯然選擇了“投資未來”而非“短期利潤”。至此，其財務(wù)特征已清晰呈現(xiàn)出成長期科技公司的特征：營收保持高速增長，利潤端為長期技術(shù)投入蓄力，研發(fā)強(qiáng)度持續(xù)提升。

回到此次的合作，我們相信AI漫劇只是公司AI+內(nèi)容創(chuàng)作的起點(diǎn)，未來必將延伸至更多形態(tài)。而在此過程中，唯有提前布局、持續(xù)投入，才能積累起規(guī)模數(shù)據(jù)與技術(shù)優(yōu)勢。事實(shí)上，比起“第一個吃螃蟹”，我們認(rèn)為更重要的是押注長期——只有堅持長期主義的公司，才能穿越周期，最終贏得賽道。