美股昨晚繼續(xù)回調(diào)，鮑師傅說美股估值太高的那段話還挺有威力。

不過就像我昨天文章所說的，華爾街真正的關(guān)注點，并不在美股估值有多高，而在后續(xù)降息路徑問題。鮑師傅說那段話的本意，很可能就是要扭正市場對后續(xù)降息過度激進的預(yù)期。

昨晚另一位美聯(lián)儲官員古爾斯比也出來說，目前美國就業(yè)數(shù)據(jù)還是基本保持穩(wěn)定的，警告說不要激進降息。

于是全球市場都在反饋這個降息的鷹派信號，美股整體下跌，特別是對降息更敏感的小盤股羅素2000，跌得更多。

同時，美元上行，這也導(dǎo)致國際黃金從記錄高位回落，上海金今天跌0.8%左右，回吐了昨天的漲幅。但是趨勢繼續(xù)看好，我今天跟隨組合繼續(xù)加倉了黃金。

同時也加倉了恒生科技，邏輯就是我最近一直在說的，港股可能會再次承接一波從美股溢出的資金。

另外在股票權(quán)益?zhèn)}位上，還重點加倉了底層覆蓋全球多個市場的科技成長類基金，無論從降息大趨勢還是科技產(chǎn)業(yè)景氣的角度，這波科技主線肯定還是要抓住的。

今天A股表現(xiàn)最強的也依然是科技。計算機、人工智能、通信設(shè)備、芯片等AI產(chǎn)業(yè)鏈方向，全線上漲。

ETF這邊繼續(xù)大口吃肉，云計算ETF滬港深（517390）大漲4個多點，計算機ETF（159998）也大漲3個多點，都是沖在今天ETF漲幅榜前排的高彈性主流品種。

這倆ETF短中期都處在向上趨勢，尤其是短期經(jīng)過一段時間震蕩調(diào)整，今天突破9月初的高點阻力位，說明資金做多意愿是比較強的，如果節(jié)前能站穩(wěn)，那就有可能啟動新一輪的上漲行情。

當(dāng)然也有區(qū)別，云計算這只更極致些，銳度更高，去年924行情以來，它的漲幅超過150%，位列全市場ETF的前十。

而計算機這只相對更均衡些，同時覆蓋了AI軟件和算力硬件，走勢相對平穩(wěn)些，看好科技、又不想做“過山車”的人可能會更關(guān)注這個，它也是全市場規(guī)模最大的計算機行業(yè)主題ETF，在資金端的頭部效應(yīng)更明顯，成交也會更活躍。

從現(xiàn)在資金的反饋來看，AI產(chǎn)業(yè)鏈的行情算是全面擴散了，不管是昨天暴走的半導(dǎo)體材料設(shè)備、AI芯片，還是今天爆發(fā)的云計算、大數(shù)據(jù)，本質(zhì)上都殊途同歸，也就是AI算力需求擴張。如果不是去挑戰(zhàn)短線波段，而是以分批進場的方式逐步介入，賺產(chǎn)業(yè)趨勢的錢，其實不難。

就整個A股來看，今天依然是兩極分化的結(jié)構(gòu)性行情。

銀行、煤炭的持續(xù)低迷，拖累了上證指數(shù)， 昨天止住了下跌趨勢后，今天窄幅震蕩，有幾次翻紅都被壓下去了，反彈動力不太強，還在等待方向。

而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)低開高走，且小幅放量，大漲2個多點，在突破3200點整數(shù)關(guān)口后，短線繼續(xù)保持強勢。

整體來看，權(quán)重股漲得比小盤股要好，所以截至下午2點半，雖然三大指數(shù)都紅，但個股漲多跌少，全A等權(quán)指數(shù)小跌0.1%。

比較難得的是，量能在長假前還小幅放大了，預(yù)計全天2.4萬億左右。

除了AI科技，今天還有兩個方向得提一下。

一個是有色金屬，大漲2個多點，主要是銅板塊帶動。海外剛發(fā)生一件大事，位于印尼的全球第二大銅礦，突發(fā)泥石流礦難，挺嚴(yán)重，導(dǎo)致這個銅礦要到2027年才能恢復(fù)到事故前的生產(chǎn)水平，預(yù)計2026年銅金產(chǎn)量會比此前預(yù)期驟降35%。于是供給緊缺、漲價邏輯迅速被放大，倫銅狂飆3個多點，創(chuàng)下15個月的高位，這也映射到今天的A股。

另一個是新能源，光伏和鋰電方向都漲1~2個點，寧德時代股價再創(chuàng)歷史新高，它的A股總市值已經(jīng)超過貴州茅臺了。文末的技術(shù)表格，我也把光伏挪到了左邊欄，最近確實走得挺好。新能源這波刺激的最新消息是，我們這邊定下了新的減碳目標(biāo)：

到2035年，中國全經(jīng)濟范圍溫室氣體凈排放量比峰值下降7%-10%，力爭做得更好。非化石能源消費占能源消費總量的比重達(dá)到30%以上，風(fēng)電和太陽能發(fā)電總裝機容量達(dá)到2020年的6倍以上、力爭達(dá)到36億千瓦，森林蓄積量達(dá)到240億立方米以上，新能源汽車成為新銷售車輛的主流，全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋主要高排放行業(yè)，氣候適應(yīng)型社會基本建成。

在對岸出于各種考慮轉(zhuǎn)頭大力支持傳統(tǒng)化石能源的時候，我們這邊繼續(xù)支持新能源，對比非常鮮明。這不僅僅是因為低碳大趨勢，更是因為這本身就是我們的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，不僅要出口，也要擴大內(nèi)需。這個減碳目標(biāo)算是再次讓資金定心了。

從這個角度，除了可以關(guān)注光伏、鋰電相關(guān)主題指數(shù)外，寬基角度也可以關(guān)注下創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，畢竟它囊括了“醫(yī)藥+新能源+算力+券商”四個高成長板塊，疊加了反內(nèi)卷、固態(tài)電池、創(chuàng)新藥、AI算力好幾個buff。

最后分享一個ETF卡片，是基金公司的朋友做的，里面有一些主流指數(shù)的產(chǎn)品情況，有需要的可以自取。

國慶馬上就來了，你們是從股市取錢出來消費呢，還是提前在A股消費呢？

就先聊這么多，看完記得幫我點贊！

光伏產(chǎn)業(yè)移到左邊。滬深300、中證500、新能源車、恒生科技、光伏產(chǎn)業(yè)加紅箭頭，中證醫(yī)療取消綠箭頭。

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