1月8日，財政部、國家稅務總局發(fā)布《關于調(diào)整光伏等產(chǎn)品出口退稅政策的公告》（下稱“公告”），宣布自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅，自2026年4月1日起至2026年12月31日，將電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%；2027年1月1日起，取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。公告還附錄了光伏等產(chǎn)品249項、電池產(chǎn)品22項。

出口退稅是指在國際貿(mào)易中，對已經(jīng)報關離境的產(chǎn)品，由稅務機關將它在出口前再生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)中已征收的增值稅和消費稅返還給出口企業(yè)的一種制度。出口越多，企業(yè)拿到的出口退稅越多。

政策調(diào)整后，市場開始推演政策調(diào)整帶來的影響。博達新能品牌與市場管理中心負責人莊英宏預測，2026年，部分光伏海外光伏市場會“直接消失”，因為希臘等國家的光伏項目內(nèi)部收益率只有不到6%，出口退稅全面取消大概會影響2.25%的內(nèi)部收益率。

博達新能長期向海外銷售光伏組件，銷售業(yè)務主要分布在美國地區(qū)，生產(chǎn)基地在越南、柬埔寨、埃及等海外地區(qū)。

根據(jù)Infolink調(diào)研，受到出口退稅以及銀價成本上升原因，組件廠家在報價策略上出現(xiàn)上調(diào)，目前出口報價約0.09美元/W—0.13美元/W。Infolink于1月7日公示的價格約0.087美元/W。光伏組件報價暫未因出口退稅全面取消出現(xiàn)大幅調(diào)漲。市場人士分析，為了趕上出口退稅最后的窗口期，1至3月可能會迎來一波出口高峰。

因低價誕生的海外市場需求將下滑

受國內(nèi)光伏行業(yè)內(nèi)卷影響，國內(nèi)光伏組件海外出口價格在前幾年也一路下滑。歐洲市場穩(wěn)定在0.085美元/W—0.087美元/W。

莊英宏說，在光伏組件價格非常低的情況下，很多原先不具備投建光伏項目的地區(qū)也開始出現(xiàn)需求。

根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華在中國光伏行業(yè)協(xié)會年度會議上的分析，2025年1—10月，中國對超過128個國家/地區(qū)光伏組件出口金額同比增長，對非洲出口出現(xiàn)爆發(fā)趨勢，總出口量約2GW硅片、2.5GW電池片和15GW組件。2025年組件出口價格整體企穩(wěn)，但下半年起非洲市場價格下降明顯。

莊英宏分析，組件價格上漲會降低光伏項目內(nèi)部收益率，進而影響投資預期，最終導致海外市場需求下滑。特別是考慮到海外光伏項目資金大多來源于海外信貸，銀行系統(tǒng)對內(nèi)部收益率可能出現(xiàn)的變化十分敏感。出口退稅全面取消產(chǎn)生的約9%光伏組件價格上漲幅度會導致海外項目內(nèi)部收益率下降約2.25%，內(nèi)部收益率在2.25%以下的項目將不再具備可投資性。

“整體來看，海外部分地區(qū)的市場會‘消失’，但大部分市場也不會因為出口退稅全面取消就不再需要光伏，只是市場會經(jīng)歷一段‘陣痛期’?！鼻f英宏表示。

即使沒有出口退稅全面取消政策的出臺，光伏組件廠也開始陸續(xù)提價。

從1月份開始，光伏組件已經(jīng)開始提價，這輪由龍頭企業(yè)主導的組件提價，價格上漲幅度已經(jīng)接近出口退稅全面取消對價格的影響。

比如在半個月的時間內(nèi)，天合光能在國內(nèi)分布式市場兩次官宣調(diào)價，1月1日中版型組件（620W—650W）售價約為0.82元/W—0.86元/W，1月13日即上漲0.03元/W。隆基綠能、晶科能源等廠商也在陸續(xù)提價。

搶出口？

按照政策安排，2026年4月1日之前將成為企業(yè)合法取得退稅的最后窗口期。因此，市場預測2026年1—3月組件出口量或大幅增長。

莊英宏向記者表示，出口退稅全面取消之后，已經(jīng)有組件廠開始“搶出口”。

莊英宏說，整體來看，中小光伏企業(yè)“搶出口”的意愿更強。它們通常只有數(shù)個海外客戶，一旦市場發(fā)生變動，會對企業(yè)造成巨大的沖擊。2024年時出口退稅稅率曾從13%調(diào)降到9%，幅度較低，對這些企業(yè)的影響較小?！耙恍畵尦隹凇钠髽I(yè)名字都沒聽說過。這些企業(yè)長期在海外緊貼成本線出貨，利潤幾乎全部來自出口退稅?！?/p>

以0.085美元/W計算，每多出口一W組件，企業(yè)可獲得約0.05元的利潤。一個產(chǎn)能為1GW的小組件廠，從現(xiàn)在開始搶出口，多獲利約數(shù)百萬元。

但根據(jù)上海有色網(wǎng)調(diào)研，出口退稅全面取消后國內(nèi)光伏組件排產(chǎn)暫未迅速回升，多數(shù)組件企業(yè)尚未啟動集中采購或搶出口動作，近期供給量有限，主要保障現(xiàn)有出口需求，整體以按需備貨為主。

業(yè)內(nèi)預期的“搶出口”并未反映到宏觀數(shù)據(jù)上，原因在于海外市場大多還在“放假”以及光伏組件廠對出口退稅全面取消帶來的影響呈現(xiàn)“分化”。

莊英宏向經(jīng)濟觀察報分析，海外以元旦假期為主，大部分要放假到1月15日之后才上班。很多客戶并沒有意識到出口退稅全面取消造成的影響，也沒有搶下單。因此即使有國內(nèi)光伏組件企業(yè) “搶出口”，也只會把光伏組件暫時儲藏在海外倉庫中。

龍頭企業(yè)更支持出口退稅全面取消，盡管該政策在一定程度上也會削弱其盈利能力。

有龍頭企業(yè)人士向經(jīng)濟觀察報表示，硅料、白銀等原材料迅速漲價，疊加禁止侵權產(chǎn)品出口的知識產(chǎn)權保護措施以及出口退稅全面取消的措施，形成了合力，可以有效削弱二、三線企業(yè)出口產(chǎn)品的競爭力，有利于頭部企業(yè)出貨。但他也表示，政策“組合拳”的效果最終還是要看執(zhí)行力度如何。

莊英宏向經(jīng)濟觀察報表示，龍頭企業(yè)的海外客戶更加多元，即使有部分客戶受到?jīng)_擊，影響也不會很大，因此他們愿意按照市場需求的節(jié)奏進行排產(chǎn)出貨。

上海有色網(wǎng)分析師陳家輝表示，中長期來看，依賴出口退稅補貼，以及將補貼作為主要收入來源的光伏企業(yè)將陸續(xù)轉型，海外市場“低價競爭”的格局也將消失，進一步加速海外光伏企業(yè)擴張，與國內(nèi)企業(yè)形成新的合作模式。

（作者 潘俊田）

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潘俊田

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