“日拱一卒無(wú)有盡，功不唐捐終入?！保@句古語(yǔ)恰是萬(wàn)家基金二十余載深耕資管領(lǐng)域的生動(dòng)寫(xiě)照。

近日，國(guó)泰海通證券發(fā)布《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績(jī)排行榜》，一向以低調(diào)示人的萬(wàn)家基金此次站在了聚光燈下。

數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)家基金近十年權(quán)益基金平均收益率151.15%，位居近十年（2015.7.1-2025.6.30）權(quán)益類基金絕對(duì)收益榜榜首，在81家基金公司中排名第一。

十年磨一劍的背后，是萬(wàn)家基金在資管賽道的系統(tǒng)性布局，強(qiáng)大的投研體系、科學(xué)的人才培養(yǎng)機(jī)制、長(zhǎng)期主義的文化基因，這三大核心要素相互協(xié)同，共同構(gòu)成了萬(wàn)家基金實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的堅(jiān)實(shí)根基。

一、十年一倍者稀

業(yè)內(nèi)常言，一年一倍者眾，十年一倍者稀。

這句話道破了投資中短期暴利與長(zhǎng)期穩(wěn)健的本質(zhì)差異。短期收益可能依賴市場(chǎng)風(fēng)口、運(yùn)氣或激進(jìn)操作，但若要在十年維度上實(shí)現(xiàn)持續(xù)復(fù)利，則需要穿越多輪牛熊周期，更考驗(yàn)機(jī)構(gòu)的投研體系和人才培養(yǎng)的長(zhǎng)期主義。

在投研體系的搭建上，萬(wàn)家基金一直秉承著“尊重、包容、和諧、進(jìn)取”的投研文化。

具體實(shí)踐中，萬(wàn)家基金對(duì)投研部門實(shí)行扁平化管理，實(shí)現(xiàn)投資能力的多元互補(bǔ)、研究成果高質(zhì)高效轉(zhuǎn)化。同時(shí)搭建起行業(yè)領(lǐng)先的智能投研平臺(tái)，結(jié)合研究員框架形成完善數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)跨部門信息共享，有效提升工作效率。

在人才培養(yǎng)方面，萬(wàn)家基金始終堅(jiān)持自主培養(yǎng)為主，并給予投研人才充分的成長(zhǎng)空間和自主決策權(quán)。

說(shuō)到這里，萬(wàn)家基金有三組數(shù)據(jù)值得關(guān)注：

其一，萬(wàn)家基金目前擁有45位基金經(jīng)理，粗略統(tǒng)計(jì)其中有33位公募行業(yè)首份工作始于萬(wàn)家，不少是畢業(yè)就來(lái)到了萬(wàn)家基金。

這種自主培養(yǎng)模式，讓基金經(jīng)理能夠深度理解并踐行公司的投資理念與框架。而復(fù)盤萬(wàn)家的基金經(jīng)理投資數(shù)據(jù)，他們的投資風(fēng)格雖各有側(cè)重，卻少有重倉(cāng)押寶、頻繁交易等出格操作，始終堅(jiān)守在既定的投資體系內(nèi)。

另外，只有可復(fù)制的投資策略，才有可復(fù)制的投資收益，萬(wàn)家基金能夠持續(xù)培養(yǎng)出業(yè)績(jī)出眾的基金經(jīng)理也體現(xiàn)了其投資理念和投資框架的正確性。

其二，萬(wàn)家基金的45位基金經(jīng)理中，有27位管理基金年限超過(guò)5年，這意味著團(tuán)隊(duì)中超半數(shù)成員都經(jīng)歷過(guò)完整的市場(chǎng)周期考驗(yàn)，積累了應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

其三，在近年明星基金經(jīng)理頻繁離職的行業(yè)背景下，萬(wàn)家基金權(quán)益團(tuán)隊(duì)過(guò)去一年僅1位基金經(jīng)理離職，即便拉長(zhǎng)至過(guò)往五年也僅有3位離職。這一離職率顯著低于行業(yè)平均水平，充分彰顯了團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。

根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，這種穩(wěn)定性往往源于“物質(zhì)保障+精神共鳴”的雙重支撐：

一方面，公司搭建了通暢的晉升機(jī)制，讓投研人才能夠清晰看到成長(zhǎng)路徑，內(nèi)部持續(xù)涌現(xiàn)自主培養(yǎng)的基金經(jīng)理便是直接體現(xiàn)。

另一方面，團(tuán)隊(duì)成員深度認(rèn)同“正直、專注、長(zhǎng)期”的企業(yè)文化，在追求長(zhǎng)期投資價(jià)值的共識(shí)下，形成了能夠支撐彼此成長(zhǎng)的工作氛圍。

此外，業(yè)績(jī)層面的穩(wěn)定性也值得關(guān)注。萬(wàn)家基金很少出現(xiàn)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳的基金經(jīng)理，這在很大程度上體現(xiàn)了公司對(duì)基金經(jīng)理培養(yǎng)和選拔體系的成功。

據(jù)了解，萬(wàn)家基金對(duì)基金經(jīng)理的考核一直秉承長(zhǎng)期主義，重視基金經(jīng)理的長(zhǎng)期投資能力，考核以中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)為導(dǎo)向，兼顧當(dāng)期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。另外，對(duì)于特定策略產(chǎn)品，輔以投資收益率、最大回撤、投資者實(shí)際收益水平等作為補(bǔ)充考核指標(biāo)。

二、權(quán)益全賽道突圍

萬(wàn)家基金始終秉持長(zhǎng)期主義內(nèi)核，拒絕投機(jī)取巧的捷徑，在資管賽道上步步為營(yíng)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（一）主動(dòng)權(quán)益基金：穿越周期的持續(xù)戰(zhàn)斗力

主動(dòng)權(quán)益基金方面，萬(wàn)家基金旗下基金各階段業(yè)績(jī)皆優(yōu)，截至2025年6月30日，近十年收益率151.15%，排名1/81；最近七年收益率115.14%，排名9/115；最近五年收益率21.77%，排名37/137。

具體到產(chǎn)品，萬(wàn)家基金旗下共53支主動(dòng)權(quán)益類基金，其中超六成產(chǎn)品近5年益率超55%，而滬深300指數(shù)同期指上漲5.46%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，截至2025.3.31）

另外，萬(wàn)家基金始終堅(jiān)持投資風(fēng)格多元化，產(chǎn)品特征多樣化，每個(gè)自然年度都有多位基金經(jīng)理能夠有出色發(fā)揮。

例如近3年表現(xiàn)最強(qiáng)勁的北交所主題基金，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月30日，萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)A近一年回報(bào)超過(guò)130%，不僅大幅跑贏北交所相關(guān)指數(shù)，而且在同類基金中排名靠前。（數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券，截至2025.6.30）

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2024-07-01至2025-06-30）

值得一提的是，萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)A不僅進(jìn)攻出色，防守也同樣優(yōu)秀，近一年最大回撤為14.40%，甚至跑贏了藍(lán)籌股為主的滬深300指數(shù)一個(gè)百分點(diǎn)。

再如深耕深?？萍假惖赖幕鸾?jīng)理張希晨，其管理的萬(wàn)家先進(jìn)制造是國(guó)內(nèi)公募市場(chǎng)的稀缺標(biāo)的，該產(chǎn)品聚焦藍(lán)海兵裝、海工裝備及深海經(jīng)濟(jì)等前沿領(lǐng)域，構(gòu)建了差異化的重倉(cāng)布局。截至2025年6月30日，萬(wàn)家先進(jìn)制造過(guò)去一年累計(jì)收益率為31.22%，同類排名前1/5。

據(jù)了解，張希晨出身軍工研究領(lǐng)域，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和主題較為敏感，行情把握能力強(qiáng)，尤其在高端制造領(lǐng)域，有較強(qiáng)的阿爾法挖掘能力。張希晨今年經(jīng)典投資案例如中科海訊，今年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍漲幅。

（二）量化：堅(jiān)持精品、前瞻、稀缺

在指數(shù)產(chǎn)品布局上，萬(wàn)家基金作為國(guó)內(nèi)較早布局量化業(yè)務(wù)的公募機(jī)構(gòu)，始終以差異化策略規(guī)避行業(yè)內(nèi)卷，堅(jiān)持精品化產(chǎn)品路線，同時(shí)善于前瞻研發(fā)市場(chǎng)稀缺產(chǎn)品，填補(bǔ)市場(chǎng)空白，目前產(chǎn)品類型已覆蓋寬基、行業(yè)主題、SmartBeta和QDII等。

近幾年，萬(wàn)家基金旗下量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，排名靠前，展現(xiàn)出策略的持續(xù)有效性。

（來(lái)源：銀河證券，截至2025-06-30）

從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，萬(wàn)家基金有多只指數(shù)產(chǎn)品能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)豐厚收益。以幾條比較有代表性的產(chǎn)品線為例：

1、國(guó)證2000：國(guó)證2000指數(shù)是萬(wàn)家基金重點(diǎn)布局的產(chǎn)品線，構(gòu)建了包含ETF、指數(shù)增強(qiáng)及場(chǎng)外聯(lián)接基金的“全家桶”產(chǎn)品矩陣，各產(chǎn)品均取得顯著超額收益。

據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)家國(guó)證2000ETF近1年收益率為39.92%，同類排名1/5；萬(wàn)家國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)A近1年收益率為41.93%，同類排名前1/5。

2、中證1000：萬(wàn)家中證1000指數(shù)增強(qiáng)A成立7.5年，截至6月30日產(chǎn)品累計(jì)收益率達(dá)到121.25%，超過(guò)可比較基金超過(guò)80%。據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，近1年該產(chǎn)品收益率為30.47%，同類排名前1/4。

3、中證500：萬(wàn)家中證500指數(shù)增強(qiáng)A成立時(shí)間超過(guò)6年，截至6月30日累計(jì)收益率達(dá)到了86.86%，超越比較基準(zhǔn)約67%。據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，近1年該產(chǎn)品收益率為20.85%，同類排名前1/2。

結(jié)語(yǔ)：時(shí)間的玫瑰

萬(wàn)家基金穩(wěn)健的投資能力持續(xù)轉(zhuǎn)化為規(guī)模增長(zhǎng)動(dòng)能。自2015年以來(lái)，萬(wàn)家基金實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，旗下公募基金管理規(guī)模增長(zhǎng)超39倍，在業(yè)績(jī)與規(guī)模的良性循環(huán)中展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)能。

如今，萬(wàn)家基金已成長(zhǎng)為資產(chǎn)管理總規(guī)模超5100億元、累計(jì)服務(wù)超7300萬(wàn)投資者的綜合性資管機(jī)構(gòu)，56座金牛獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)等權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)的肯定，正是市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期主義實(shí)踐的最佳注解。

從權(quán)益投資斬獲十年收益榜首的硬核領(lǐng)跑實(shí)力，到固收、量化、組合投資多賽道齊頭并進(jìn)的均衡發(fā)展；從老將們持續(xù)穩(wěn)定的復(fù)利積淀，到年輕基金經(jīng)理在科技、北交所等新興賽道嶄露頭角。

萬(wàn)家基金的成長(zhǎng)軌跡印證了一個(gè)行業(yè)共識(shí)：資管領(lǐng)域的短期驚艷或許可憑運(yùn)氣，但長(zhǎng)期卓越必然源于投研體系、企業(yè)文化與人才梯隊(duì)的深度耦合。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者投資基金前，請(qǐng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。