作者| 高凌朗

編輯| 侯旭

2025年2月底，在App Store排行榜中，騰訊元寶超越字節(jié)豆包，升至大陸地區(qū)蘋果端App免費(fèi)榜第二位，僅次于DeepSeek。

這一變化來(lái)得并不突然，自2月13日元寶接入DeepSeek-R1后，騰訊迅速調(diào)整產(chǎn)品策略，連續(xù)推出功能升級(jí)，并在2月18日將投放預(yù)算推至前所未有的高度。

據(jù)DataEye數(shù)據(jù)，元寶在2月18日至23日期間的投放素材量環(huán)比激增345.1%，達(dá)到5.5萬(wàn)組。與此同時(shí)，字節(jié)豆包和月之暗面Kimi在投放策略上出現(xiàn)了分化：豆包回歸常態(tài)投放，而Kimi則大幅削減預(yù)算，轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)模型研發(fā)。

顯然，DeepSeek的出現(xiàn)實(shí)際上重新洗牌了中國(guó)AI應(yīng)用市場(chǎng)，各大科技公司被迫快速調(diào)整自己的AI戰(zhàn)略。

我們認(rèn)為，元寶的崛起不僅代表騰訊在消費(fèi)級(jí)AI應(yīng)用領(lǐng)域的翻身，更折射出“后DeepSeek時(shí)代”中國(guó)大模型競(jìng)爭(zhēng)的新格局。

在這波浪潮中，到底是接入第三方模型還是堅(jiān)持自研，是加碼營(yíng)銷還是專注技術(shù)，各家的選擇正在重新決定他們的市場(chǎng)位置。

就在去年6月，騰訊剛剛推出元寶App時(shí)，市場(chǎng)反應(yīng)平平。彼時(shí)，字節(jié)豆包和Kimi已經(jīng)成為中國(guó)用戶最常用的AI對(duì)話應(yīng)用，元寶在后半程起步，很難引起用戶關(guān)注。

雖然有微信生態(tài)12年的內(nèi)容積累作為差異化優(yōu)勢(shì)，但用戶對(duì)此反應(yīng)平淡。正如騰訊當(dāng)時(shí)所說(shuō)："能抓取公眾號(hào)文章數(shù)據(jù)的，在大模型領(lǐng)域，元寶是獨(dú)一份。"然而，這種優(yōu)勢(shì)并未轉(zhuǎn)化為顯著的市場(chǎng)地位。

轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在今年春節(jié)后，2月13日元寶宣布接入DeepSeek-R1滿血版，成為支持混元和DeepSeek雙模型的AI應(yīng)用。

用戶打開(kāi)元寶后，可以自由切換使用哪一種模型，還能選擇是否讓模型聯(lián)網(wǎng)。這一舉措與騰訊過(guò)去的穩(wěn)健風(fēng)格截然不同。接下來(lái)的一周內(nèi)，騰訊加速了元寶的產(chǎn)品迭代：

2月17日，騰訊自研的"混元T1"大模型完成全量上線；2月18日，騰訊內(nèi)部緊急協(xié)調(diào)，讓尚未被微信搜索灰度到AI功能的用戶能通過(guò)元寶體驗(yàn)DeepSeek-R1；2月21日，元寶全面升級(jí)了圖像理解能力；2月22日，元寶支持上傳及拍照識(shí)圖功能。、

產(chǎn)品升級(jí)的同時(shí)，騰訊大幅加碼市場(chǎng)推廣。DataEye的投放數(shù)據(jù)顯示，元寶在2月5日前投放力度一直不高，2月18日后突然大幅上揚(yáng)，單日投放素材量突破1.1萬(wàn)組，超過(guò)豆包和Kimi，成為三者中第一。

與此同時(shí)，騰訊還在內(nèi)部進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，元寶從技術(shù)工程事業(yè)群(TEG)轉(zhuǎn)入騰訊云與產(chǎn)業(yè)事業(yè)群(CSIG)，QQ瀏覽器、搜狗輸入法等產(chǎn)品也被整合進(jìn)CSIG。

多管齊下的結(jié)果是，2月22日元寶終于超越豆包，升至蘋果應(yīng)用商店大陸地區(qū)免費(fèi)榜第二名。

資本市場(chǎng)也給予積極回應(yīng)，騰訊股價(jià)在2月24日一度觸及522港元的新高，多家機(jī)構(gòu)也上調(diào)了騰訊的目標(biāo)價(jià)。

元寶的逆襲實(shí)際上反映出騰訊AI戰(zhàn)略的根本轉(zhuǎn)變——從封閉走向開(kāi)放。騰訊不再堅(jiān)持只用自家混元大模型，而是采取"混元+DeepSeek"的雙模型策略，既保留自身優(yōu)勢(shì)，又滿足用戶對(duì)頂尖模型的需求。

面對(duì)DeepSeek的沖擊，中國(guó)科技巨頭展現(xiàn)出三種截然不同的應(yīng)對(duì)策略，各自背后都有不同的邏輯和賭注。

騰訊選擇了全面接納DeepSeek，除了元寶外，微信、ima、QQ瀏覽器等多款騰訊產(chǎn)品都接入了DeepSeek-R1，這種開(kāi)放姿態(tài)背后，是騰訊對(duì)生態(tài)價(jià)值的認(rèn)識(shí)。

公眾號(hào)多年積累的內(nèi)容成為訓(xùn)練AI的關(guān)鍵，這正是其他平臺(tái)難以復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。用戶在使用DeepSeek的過(guò)程中，也在逐漸養(yǎng)成使用AI的習(xí)慣。

這背后的重要邏輯是，不同平臺(tái)接入DeepSeek后，由于數(shù)據(jù)源不同，對(duì)同一問(wèn)題的回答是不一樣的，騰訊生態(tài)的價(jià)值有望通過(guò)DeepSeek得到放大。

另外，DeepSeek-R1在推理能力和知識(shí)覆蓋上表現(xiàn)優(yōu)異，而騰訊通過(guò)整合DeepSeek-R1，顯著提升了元寶的響應(yīng)速度和穩(wěn)定性。

所以我們認(rèn)為，接入開(kāi)源的DeepSeek使騰訊AI技術(shù)的“飛躍升級(jí)”，也是騰訊能夠提升自身在AI市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)的最快方法。

與此同時(shí)，字節(jié)跳動(dòng)則選擇了堅(jiān)持自研路線，在2025年全員會(huì)上，字節(jié)CEO梁汝波坦言公司在AI技術(shù)上有所滯后："DeepSeek-R1的長(zhǎng)鏈思考模式并非業(yè)界首創(chuàng)，2024年9月OpenAI發(fā)布相關(guān)模型后，字節(jié)就意識(shí)到了技術(shù)變化，但'沒(méi)有覺(jué)得要馬上復(fù)現(xiàn)出來(lái)'。"

這種態(tài)度背后，不難看出字節(jié)對(duì)自身技術(shù)追趕能力的自信。浙商證券報(bào)告顯示，字節(jié)在2024年AI領(lǐng)域的投入達(dá)800億元，接近百度、阿里、騰訊三家總和（約1000億元）。

豆包目前擁有7000多萬(wàn)月活用戶的基礎(chǔ)，字節(jié)或許相信，憑借持續(xù)的技術(shù)投入和用戶訓(xùn)練規(guī)模，豆包終將追趕上DeepSeek的水平。

月之暗面的Kimi則走上了第三條路，2月中旬，Kimi決定大幅收縮產(chǎn)品投放預(yù)算，甚至?xí)和Ａ硕鄠€(gè)安卓渠道的投放。同時(shí)，月之暗面內(nèi)部復(fù)盤認(rèn)為要"堅(jiān)持基礎(chǔ)模型SOTA（當(dāng)前最佳）"，未來(lái)可能重新訓(xùn)練基礎(chǔ)模型，轉(zhuǎn)向面向深度研究領(lǐng)域的智能體產(chǎn)品。

這有點(diǎn)退出競(jìng)爭(zhēng)、繼續(xù)修煉的意思，背后既是閱知完美對(duì)自身資源有限性的認(rèn)知，也是希望通過(guò)技術(shù)突破獲得彎道超車的機(jī)會(huì)。

無(wú)論如何，DeepSeek的出現(xiàn)使得市場(chǎng)對(duì)大模型的認(rèn)知和需求發(fā)生了變化，一些原本占據(jù)優(yōu)勢(shì)的品牌逐漸失去光環(huán)，而新的競(jìng)爭(zhēng)者借助DeepSeek的技術(shù)優(yōu)勢(shì)快速崛起。

對(duì)騰訊而言，混元的多模態(tài)能力與DeepSeek的強(qiáng)大推理能力形成互補(bǔ)，而龐大的投流渠道使得元寶一飛沖天。

可以預(yù)見(jiàn)的是，在這場(chǎng)由DeepSeek引發(fā)的變革中，中國(guó)AI應(yīng)用市場(chǎng)的版圖正在重塑，而元寶的突圍只是這場(chǎng)大戲的開(kāi)始。