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市場普遍預(yù)測，全球最大的半導(dǎo)體代工企業(yè)臺積電將在今年第一季創(chuàng)下歷史最佳業(yè)績，這主要得益于人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。南韓《朝鮮日報(bào)》14日報(bào)導(dǎo)，分析師認(rèn)為，臺積電下半年的業(yè)績將取決于1納米制程首次進(jìn)入量產(chǎn)階段，這是因?yàn)榕_積電憑借在4納米及以下先進(jìn)制程的絕對優(yōu)勢，一直保持著強(qiáng)勁的業(yè)績，1納米制程預(yù)計(jì)將成為下一代代工市場的決定性戰(zhàn)場。

根據(jù)臺積電14日公布的月度營收數(shù)據(jù)，該公司今年第一季營收約1.13兆新臺幣，較上一季成長8.41%，較去年同期成長35.13%。路透匯整的倫敦證券交易所集團(tuán)（LSEG）預(yù)測，臺積電今年第一季凈利將達(dá)到5426億新臺幣，因此臺積電可望創(chuàng)下第一季營收和營業(yè)利潤的歷史新高。臺積電將于16日公布第一季財(cái)報(bào)。

臺積電在幾乎壟斷先進(jìn)半導(dǎo)體制造市場的同時(shí)，也展現(xiàn)出強(qiáng)勁的獲利成長。這主要?dú)w功于搶占人工智慧半導(dǎo)體和智能手機(jī)應(yīng)用處理器（AP）市場先機(jī)，而這兩個(gè)市場的需求正隨著人工智能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展而飆升。市場研究公司TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，臺積電去年第四季在全球晶圓代工市場的占有率高達(dá)70.4%，與排名第二的三星電子（7.1%）相比，差距顯著。

分析師預(yù)測，今年下半年將取決于1納米制程制程。臺積電已宣布將于今年下半年首度量產(chǎn)A16程。英偉達(dá)預(yù)計(jì)將成為臺積電A16程的首個(gè)客戶。據(jù)報(bào)導(dǎo)，作為臺積電最大客戶，英偉達(dá)計(jì)劃采用A16制量產(chǎn)其下一代人工智能次世代架構(gòu)「Feynman」。

臺積電正積極擴(kuò)大產(chǎn)能，鞏固在1納米市場的領(lǐng)先地位。在去年第四季財(cái)報(bào)中，臺積電宣布計(jì)畫投資520億至560億美元用于擴(kuò)建設(shè)施，以擴(kuò)大今年的產(chǎn)能。比上年至少增長25%。盡管市場最初預(yù)期臺積電的投資金額約為480億至500億美元，但該公司似乎因人工智能需求的激增而擴(kuò)大投資計(jì)畫。

臺積電先前一直在4納米及以下制程領(lǐng)域與三星電子的晶圓代工部門展開競爭，但隨著英特爾和Rapidus等公司的加入，1納米制程制程領(lǐng)域的競爭日益激烈。英特爾已開始量產(chǎn)A18制程），并計(jì)劃明年開始量產(chǎn)A14制程，以確保獲得美國大型科技公司的訂單。 Rapidus也已進(jìn)入市場，并表示其目標(biāo)是將與臺積電的技術(shù)差距縮小六個(gè)月。

一位半導(dǎo)體行業(yè)人士表示，臺積電在4納米、3納米和2納米制程領(lǐng)域一直占據(jù)主導(dǎo)地位，這些制程迄今占據(jù)人工智能芯片需求的大部分，臺積電的市占、銷售額和營業(yè)利潤都在快速增長。

臺積電揭示人工智能需求的未來走向

投資者們依然像以往一樣，密切關(guān)注人工智能需求的蛛絲馬跡。他們應(yīng)該仔細(xì)研究那些一旦判斷失誤將面臨最大風(fēng)險(xiǎn)的公司。

臺積電就是其中之一。這家公司更為人熟知的名字是臺積電（TSMC），它是全球最大的先進(jìn)半導(dǎo)體生產(chǎn)商，其產(chǎn)品為從人工智能服務(wù)器到智能手機(jī)再到個(gè)人電腦等各種設(shè)備提供動(dòng)力。

臺積電的業(yè)務(wù)利潤豐厚，但運(yùn)營成本也很高。證據(jù)就是：盡管其客戶名單中包括全球最富有的公司（英偉達(dá)、蘋果和谷歌），但這些公司卻一直刻意避免涉足芯片制造領(lǐng)域。

究竟有多貴？臺積電在三個(gè)月前發(fā)布的最新財(cái)報(bào)中預(yù)測，今年的資本支出將在520億美元至560億美元之間。這遠(yuǎn)高于華爾街此前預(yù)期的440億美元，也比臺積電過去五年的平均資本支出高出60%以上。

在人工智能競賽中，資本支出失控并非個(gè)例。但如果像亞馬遜、微軟和谷歌這樣的公司在數(shù)據(jù)中心建設(shè)方面投入過多，至少它們可以安心，因?yàn)樗鼈冏罱K能夠利用這些資源。

芯片生產(chǎn)設(shè)施利用率低會(huì)帶來高昂的固定成本，并可能立即影響公司的盈利?！叭绻覀兲幚聿划?dāng)，對臺積電來說肯定會(huì)是一場巨大的災(zāi)難，”臺積電總裁魏成成在公司最近一次財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示。

市場普遍預(yù)期臺積電將在周四紐約時(shí)間清晨發(fā)布的第一季度財(cái)報(bào)中至少維持其資本支出目標(biāo)。迄今為止，這一支出并未引起投資者的擔(dān)憂。臺積電股價(jià)今年已上漲25%，遠(yuǎn)超英偉達(dá)4%的漲幅。

與英偉達(dá)一樣，臺積電作為人工智能領(lǐng)域的關(guān)鍵參與者，擁有無可比擬的定價(jià)權(quán)，從而推高了其利潤。分析師預(yù)計(jì)臺積電第一季度的毛利率將達(dá)到65%。根據(jù)標(biāo)普全球市場情報(bào)的數(shù)據(jù)，這將是臺積電20多年來的最高水平。即便臺積電在其他市場（例如智能手機(jī)市場）表現(xiàn)疲軟，其毛利率依然保持如此高的水平。

強(qiáng)勁的人工智能需求不太可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去。芯片行業(yè)歷來具有周期性波動(dòng)。但正是這些周期性波動(dòng)使得臺積電的投資計(jì)劃成為如此重要的早期指標(biāo)。閑置的芯片生產(chǎn)設(shè)備最終只會(huì)淪為昂貴的擺設(shè)。

（來源：編譯自chosun）

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點(diǎn)，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對該觀點(diǎn)贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。

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