大盤低開后繼續(xù)探底，隨后開始回升，全A指數(shù)微漲0.05%，光纖、有色、創(chuàng)新藥等方向漲幅居前，電力板塊跌幅居前，個股上漲率為53%，成交額較上周五小幅放量4%，仍然低于2萬億。

中字頭，漲幅0.7%、大幅放量20%，在所有指數(shù)中表現(xiàn)最好。

中小盤股相對活躍一些。非成分、中證1000、中證500等指數(shù)漲幅分別為0.32%、0.28%和0.21%。

大盤藍(lán)籌股較為沉悶，上證50、中證A50、滬深300等指數(shù)全部收跌。

科技方向集體回調(diào)，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指，跌幅分別為0.84%、0.68%。

盤面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)特征，從復(fù)盤數(shù)據(jù)看，機構(gòu)們采取了減空的操作。

行業(yè)

全部31個申萬一級行業(yè)，上漲的有17個。

紡織服飾、農(nóng)林牧漁、食品飲料、醫(yī)藥生物，一起進入榜單前10名

消費持續(xù)回暖，這四個行業(yè)的強度都悄悄回到了50以上。

美以伊沖突已持續(xù)一個月。據(jù)預(yù)測，如果戰(zhàn)事持續(xù)，全球糧食安全問題將加重。其中，西非和中非糧食不安全人數(shù)恐將增加21%，東非和南部非洲將增加17%，亞洲將增加24%。糧食板塊因需求剛性和低估值特性吸引避險資金。

另有消息，今年前三個月，我國創(chuàng)新藥對外授權(quán)交易總額超過600億美元，接近2025年全年的一半；國家藥監(jiān)局最新統(tǒng)計，截至上周五，今年已批準(zhǔn)10款創(chuàng)新藥，其中2款為進口、8款為國產(chǎn)，取得了歷史性突破，保持了良好的發(fā)展勢頭和潛力。

有色金屬、鋼鐵、基礎(chǔ)化工，一起位于榜單前列

伊朗的鋼廠被空襲以后，他們襲擊了中東兩處鋁生產(chǎn)設(shè)施，加劇了本已緊張的全球供應(yīng)形勢。

中東中東地區(qū)是鋁的重要供應(yīng)地，鋁產(chǎn)量約占全球8%至9%。戰(zhàn)爭導(dǎo)致當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能大幅削減，加上霍爾木茲海峽航運中斷，如果供應(yīng)形勢一直無法好轉(zhuǎn)，鋁價可能還會繼續(xù)上漲。

通信，漲幅1.31%，個股上漲率67%

AI算力需求爆發(fā)摔推動光伏價格上漲。智算中心建設(shè)、數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、全光網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域的需求呈爆發(fā)性增長。帶動光纖價格持續(xù)大漲，國內(nèi)G.652.D單模光纖部分廠商報價突破50元/芯公里，市場均價站穩(wěn)40元以上，創(chuàng)下近七年歷史新高。

擴產(chǎn)周期長遠(yuǎn)水解不了近渴。光棒擴產(chǎn)周期約2年，此前價格承壓導(dǎo)致擴產(chǎn)保守，這種供給端緊張格局短期難以緩解。

熱力圖

此圖用于觀察市場強度結(jié)構(gòu)。

煤炭（96）、公用事業(yè)（90），是當(dāng)前最強的兩個行業(yè)。對應(yīng)的是“能源”。

緊隨其后的還有：電力設(shè)備（88）、通信（83）、石油石化（82）。對應(yīng)的是“算電協(xié)同”。

除此以外，前文所述的4個消費類板塊也全都回到了50以上。

數(shù)據(jù)方向目前是6成，油氣、煤炭押的是能源，電網(wǎng)設(shè)備、算力押的是算電協(xié)同，還有化工、農(nóng)牧押的是中東風(fēng)險外溢。

今天再次T了電網(wǎng)設(shè)備和算力。

期指持倉

某信，減空68手；

分別對IF、IM加空272手、427手，分別對IH、IC減空234手、533手；

平倉買單2090手，平倉賣單2158手。

其他主要玩家，減空1343手；

分別對IH、IC加空23手、1968手，分別對IF、IM減空955手、2379手；

平倉買單3855手，平倉賣單5198手。

上周五，因為中東局勢再度變得緊張，外圍市場全線重挫。美股納指跌幅超2%。

白天交易的亞太市場直接大幅低開，日、韓指數(shù)一度重挫都超過了5%，至收盤跌幅有所收窄。

相比之下，A股的表現(xiàn)算是較好的了。上證指數(shù)最低點的跌幅為1%，收盤時已經(jīng)翻紅。這是一個積極的信號，雖然中東局勢仍然是重要的擾動，但其對我A的邊際影響正在顯著減弱。

復(fù)盤再看，兩者合計減空1411手，至少不是壞信號。

合計對 IH 、 IF 減空 894 手，合計對 IC 、 IM 減空 517 手。操作完成后，共持有凈空單 112671 手。