當市場對各類“新政”有點麻木的時候，一個新的、實質性的利好正悄然降臨樓市。

它的規(guī)模是10萬億元級別，而且將產生顯著的杠桿效應。

這就是住房公積金改革。

最引人矚目的，是各地紛紛大幅提高了公積金貸款額度。

今天，就有成都、武漢發(fā)布了相關政策。

比如成都宣布：單繳存人最高貸款額度由60萬元提高至80萬元，雙繳存人最高貸款額度由100萬元提高至120萬元。如果購買現(xiàn)房和因房屋征收拆遷購買住房，最高貸款額度上浮20%。

進入2026年以來，已經有超過30個城市上調了公積金貸款額度、放寬了使用范圍，這在歷史上是非常罕見的。

各地全面降低公積金貸款門檻，提高貸款額度，將讓樓市顯著受益。

比如成都目前新房均價大約在1.6萬元左右，如果夫妻兩個人都有公積金，再去購買現(xiàn)房，可以最多貸款144萬。這意味著，新政后成都的“公積金貸款覆蓋率”已經非常高，基本上可以做到不用或者少用商業(yè)貸款了。

目前公積金貸款利率（首套，5年以上）為2.6%，而商業(yè)房貸利率一般在3.0%左右。

自去年12月中央經濟工作會議以來，高層多次提出“深化住房公積金制度改革”的要求。

其目標大致有兩個：第一，充分發(fā)揮存量公積金的作用，助力樓市回暖；第二，通過降低繳存、使用門檻，吸引更多的人加盟公積金隊伍，讓這個制度更好地、長期發(fā)揮作用，并逐步跟養(yǎng)老金打通。

根據(jù)全國住房公積金年報，截至2024年末全國累計繳存32.8萬億，扣除各種提取之后，繳存余額還有10.9萬億。

這10.9萬億，被很多自媒體甚至知名經濟學家誤認為是閑置的。其實，其中超過8萬億貸出去了，成為公積金貸款余額。真正沒有“貸出去”的只有2.9萬億。

那怎能說公積金新政是10萬億級的利好？

因為每月還有新的繳存資金進賬，每年新增超過3.6萬億；那8萬億貸出去的，每月還會有一部分還貸額回來，可以再發(fā)放出去。如此循環(huán)往復，說可以撬動10萬億資金支持樓市，是沒有問題的。

在一些經濟大省、大市，公積金的個人貸款率顯著偏低，比如廣東繳存余額超過1萬億，但貸款率只有71%，有大約3000億元的潛力可挖。

北京的貸款率為62%，深圳為72%，上海為71.6%，也都有較大潛力。

省級區(qū)域貸款率最低的是西藏的43.87%和黑龍江的46.93%，如果可以跨省區(qū)調度使用，也可以激活很多沉淀的資金。