財(cái)聯(lián)社3月10日訊（編輯 劉蕊）在人工智能熱潮沖擊美股軟件公司之際，華爾街最大的做市商高盛在企業(yè)貸款市場(chǎng)扮演起做空工具提供者的角色——這一幕，與2008年金融危機(jī)前夕驚人的相似。

高盛推出企業(yè)貸款做空工具

據(jù)知情人士對(duì)媒體透露，華爾街投資銀行巨頭高盛正向?qū)_基金推銷一種金融產(chǎn)品，該產(chǎn)品能讓它們對(duì)企業(yè)的貸款進(jìn)行做空或做多操作。

這種產(chǎn)品被稱為“總收益互換（total return swap）”，是一種衍生品合約，能讓投資者從企業(yè)貸款的市場(chǎng)價(jià)值變化中獲利。

知情人士表示，高盛并非大規(guī)模公開營銷，而是針對(duì)特定客戶定向推介。高盛近期已經(jīng)收到多家客戶的相關(guān)詢價(jià)，并已主動(dòng)聯(lián)系有意做空科技公司貸款的對(duì)沖基金。

不過截至目前，高盛尚未完成任何一筆使用這一策略的實(shí)際交易。

“作為市場(chǎng)做市商，我們顯然會(huì)不斷與客戶溝通，以協(xié)助他們執(zhí)行他們希望實(shí)施的交易策略。這種情況每天都在發(fā)生，涉及多種資產(chǎn)類別，且在各種市場(chǎng)環(huán)境下都會(huì)如此。”高盛的一位發(fā)言人回應(yīng)稱。

AI沖擊軟件行業(yè)引爆做空需求

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》指出，高盛此舉實(shí)際上直指美國軟件行業(yè)：高盛向客戶提供的復(fù)雜交易方案，是為了讓客戶能夠從軟件公司所獲貸款的市價(jià)進(jìn)一步下跌中獲利。

今年年初至今，由于市場(chǎng)投資者們擔(dān)憂人工智能的快速發(fā)展可能會(huì)顛覆傳統(tǒng)的軟件行業(yè)商業(yè)模式，美股的軟件股出現(xiàn)大幅下跌。交易員們擔(dān)心，能夠執(zhí)行多種應(yīng)用程序中復(fù)雜任務(wù)的人工智能代理，可能會(huì)削弱傳統(tǒng)軟件服務(wù)公司的增長態(tài)勢(shì)。

自甲骨文公司于2月2日發(fā)行250億美元的債務(wù)產(chǎn)品之后，美股的軟件公司沒有在一級(jí)市場(chǎng)推出任何重大債務(wù)交易。由于投資者擔(dān)心人工智能可能會(huì)取代科技公司提供的許多軟件產(chǎn)品和服務(wù)，相關(guān)交易已被擱置，相關(guān)貸款價(jià)格已承壓下行。

在這一背景下，高盛最新推出的做空產(chǎn)品，與18年前德銀的操作驚人的相似。

2008年金融危機(jī)前夕，德意志銀行交易員Greg Lippmann的團(tuán)隊(duì)曾向市場(chǎng)推銷了高達(dá)350億美元的信用違約互換（CDS），協(xié)助客戶做空次級(jí)抵押貸款。而后來，在金融危機(jī)爆發(fā)后，這一操作為德銀賺取了豐厚回報(bào)。