如果說昨天的市場(chǎng)是“驚心動(dòng)魄”，那今天早盤就是“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。在全球地緣局勢(shì)的隆隆炮火聲中，A股上午演繹了一場(chǎng)極其硬朗的防御反擊戰(zhàn)。原油相關(guān)方向集體大漲，但科技股受到重挫，指數(shù)維穩(wěn)的情況下，個(gè)股跌幅較多！

一、 A股盤面：指數(shù)破位上行，能源股“殺瘋了”

截至上午收盤，A股三大指數(shù)集體收紅。滬指表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，一舉突破4190點(diǎn)前期高點(diǎn)，最高觸及4193點(diǎn)，刷新年內(nèi)紀(jì)錄。

• “神跡”延續(xù)：在昨日集體漲停后，中國(guó)石油、中國(guó)海油今日早盤再度沖擊漲停，這種萬(wàn)億巨頭的連板在A股歷史上極度罕見。

• 資源為王：受國(guó)際油價(jià)（布油突破82美元）刺激，石油天然氣板塊橫掃漲幅榜。

• 科技回血：盡管通信和AI應(yīng)用板塊仍有分化，但隨著英偉達(dá)GTC大會(huì)預(yù)期臨近，光模塊和算力鏈在早盤尾段表現(xiàn)出明顯的止跌企穩(wěn)跡象。

二、 港股盤面：劫后余生的“黃金坑”反彈

港股在經(jīng)歷昨日大跌2%的“血洗”后，今日早盤展現(xiàn)了極強(qiáng)的修復(fù)意愿。恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)雙雙高開逾0.5%，隨后震蕩走高。但恒科仍顯示出較弱走勢(shì)，5000點(diǎn)得而復(fù)失。

• 南向資金：抄底意愿堅(jiān)決，早盤凈流入勢(shì)頭不減。

• 藍(lán)籌表現(xiàn)：阿里、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)大盤股止跌反彈，極大地穩(wěn)定了市場(chǎng)軍心。

三、 核心邏輯：地緣溢價(jià)與“兩會(huì)”預(yù)熱

1. 地緣溢價(jià)：霍爾木茲海峽的航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)演變?yōu)槿蚬?yīng)鏈的現(xiàn)實(shí)威脅。這種避險(xiǎn)情緒不僅推高了油價(jià)，也讓資金瘋狂涌入具有“壓艙石”屬性的央企紅利股。

2. 政策博弈：距離兩會(huì)（3月4/5日）開幕僅剩1天。市場(chǎng)目前正在博弈“十五五”規(guī)劃中關(guān)于能源安全與人工智能的定調(diào)。

四、 投資建議：警惕“能源醉酒”后的劇震

現(xiàn)在的盤面呈現(xiàn)出一種“能源醉酒”狀態(tài)。雖然“三桶油”的表現(xiàn)令人血脈僨張，但萬(wàn)億巨頭的高位連板往往意味著短線情緒的極致巔峰。

五、后市應(yīng)對(duì)

1、美股晚間或有回落，繼續(xù)小幅加倉(cāng)；

2、港股向下低吸，適當(dāng)考慮在4900以下分批加倉(cāng)恒科；

3、A股科技方向回調(diào)延續(xù)，這種風(fēng)格變化難以持久，繼續(xù)以低吸為主！

4、黃金及黃金股表現(xiàn)仍屬?gòu)?qiáng)勢(shì)，適當(dāng)以減倉(cāng)為主！

以上觀點(diǎn)供參考！