成立逾21年的新華基金管理規(guī)模掉隊(duì)，“偏科”問題也比較突出，且多只產(chǎn)品的三年期業(yè)績跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員余順安

近年來，公募基金行業(yè)人員變動頗為頻繁。僅今年春節(jié)前后，便有多家基金公司宣布高管變更。其中，成立逾21年的老牌基金公司新華基金，再次出現(xiàn)在名單中。

2月25日，春節(jié)長假后的第二個(gè)交易日，新華基金發(fā)布一則高級管理人員變更公告。該公告顯示，2月24日，徐端騫以個(gè)人原因?yàn)橛?，離任副總經(jīng)理兼首席信息官；同日，張鵬新任副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

徐端騫離任新華基金副總經(jīng)理兼首席信息官

資料來源：新華基金公告

從新華基金官網(wǎng)的人員公示看到，截至2月26日，該公司副總經(jīng)理僅張鵬一人。與此同時(shí)，張鵬還是新華基金北京分公司負(fù)責(zé)人。

根據(jù)過往履歷，張鵬先后在中國中化集團(tuán)公司財(cái)務(wù)分析評價(jià)部、西南證券股份有限公司固定收益融資部、中國化工油氣股份有限公司監(jiān)事部等機(jī)構(gòu)任職。后任北京富華金控投資管理有限公司首席風(fēng)險(xiǎn)官；長城人壽保險(xiǎn)股份有限公司資產(chǎn)管理中心直接投資室負(fù)責(zé)人，財(cái)務(wù)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、負(fù)責(zé)人；新華基金總經(jīng)理助理兼計(jì)劃財(cái)務(wù)部總監(jiān)。

據(jù)悉，張鵬于2024年加盟新華基金。而此次離任的徐端騫，則是新華基金的一員老將。相關(guān)資料顯示，徐端騫于2006年12月便加入新華基金，曾任該公司總經(jīng)理助理兼運(yùn)作保障部總監(jiān)，自2010年6月起擔(dān)任該公司副總經(jīng)理。

值得一提的是，兩個(gè)月前，新華基金已有一名副總經(jīng)理離任。根據(jù)新華基金相關(guān)公告，2025年12月18日，王之光因個(gè)人原因離任副總經(jīng)理。其上任該公司副總經(jīng)理的日期為2024年11月14日，在任時(shí)間僅13個(gè)月。

新華基金成立于2004年，是西南地區(qū)第一家公募基金管理公司，公司注冊地為重慶，經(jīng)營管理中心和后臺運(yùn)營中心分別位于北京和重慶，下設(shè)北京、上海、廣東分公司。成立20余年，該公司的公募管理規(guī)模始終未能突破千億元大關(guān)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年四季度末，新華基金公募管理規(guī)模為571.07億元，行業(yè)排名第84位，較2022年二季度末峰值（868.37億元）縮水297.3億元；其中，非貨規(guī)模只有318.49億元。而同期成立的天弘基金、華泰柏瑞基金、匯添富基金等，規(guī)模已走在行業(yè)前列。

新華基金近十年管理規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)截至2025年12月31日

管理規(guī)模掉隊(duì)的同時(shí)，新華基金的“偏科”問題也比較突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，新華基金旗下貨幣型基金、債券型基金管理規(guī)模分別為252.58億元、251.17億元，合計(jì)占比超過88%；權(quán)益類基金規(guī)模合計(jì)不足70億元。

除了規(guī)模上的不足外，新華基金旗下多只產(chǎn)品的三年期（截至2025年末，下同）業(yè)績顯著跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。

例如，新華行業(yè)輪換配置A（519156）三年期收益率為-41.26%，較業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率低出58.85個(gè)百分點(diǎn)；新華戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)（001294）三年期收益率為-26.77%，較業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率低53.13個(gè)百分點(diǎn)；新華行業(yè)龍頭主題（011457）三年期收益率為-33.25%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率52.58個(gè)百分點(diǎn)。

此外，新華鑫動力A（002083）三年期收益率為-16.68%，也較業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率低出30個(gè)百分點(diǎn)以上——后者為14.61%。

新華基金旗下4只產(chǎn)品三年期業(yè)績跑輸基準(zhǔn)逾30個(gè)百分點(diǎn)

數(shù)據(jù)來源：基金2025年四季報(bào)，數(shù)據(jù)截至2025年12月31日

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員注意到，當(dāng)前新華基金旗下共有50只公募基金，基金經(jīng)理有17人，多位基金經(jīng)理“一拖多”。如鄧岳參與管理的基金多達(dá)7只，包括6只指數(shù)型基金和1只靈活配置型基金；李潔、林翟參與管理的基金分別有6只；俞佳瑩、姚海明參與管理的基金也分別達(dá)5只之多。

其中，俞佳瑩參與管理的均是權(quán)益類基金，包括今年1月21日成立的新華醫(yī)療創(chuàng)新（026638）。資料顯示，俞佳瑩于2024年5月首次擔(dān)任公募基金經(jīng)理，至今未滿兩年。

投時(shí)關(guān)鍵詞：新華醫(yī)療創(chuàng)新（026638）|新華行業(yè)輪換配置A（519156）|新華戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)（001294）|新華行業(yè)龍頭主題（011457）|新華鑫動力A（002083）