財(cái)聯(lián)社2月28日訊（記者 閆軍）財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)獨(dú)家獲悉，2月27日，互認(rèn)基金新規(guī)后首批4只互認(rèn)基金集體獲得中國證監(jiān)會(huì)批文。

這4只產(chǎn)品分別是摩根亞洲股票高息基金、富達(dá)全球投資基金-香港債券基金、華夏精選人民幣投資級(jí)別收益基金、太平大中華新動(dòng)力股票基金，其中兩只股票基金、兩只債券基金。這是2025年1月1日，修訂版本《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》發(fā)布后，首次有產(chǎn)品在內(nèi)地獲批。

業(yè)內(nèi)指出，互認(rèn)基金獲批將進(jìn)一步豐富跨境投資的工具箱，為中國內(nèi)地居民參與海外資本市場、優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)提供新的選擇。

新規(guī)后首批！4只互認(rèn)基金獲批

2月27日晚間，市場消息顯示，2025年初互認(rèn)基金新規(guī)發(fā)布后，首批4只互認(rèn)基金獲批，財(cái)聯(lián)社記者獲悉，4只產(chǎn)品分別是兩只股票基金，即摩根亞洲股票高息基金、太平大中華新動(dòng)力股票基金，香港管理費(fèi)為1.5%；兩只債券基金，分別為富達(dá)全球投資基金-香港債券基金、華夏精選人民幣投資級(jí)別收益基金，A類份額香港管理費(fèi)為0.75%。

匯豐銀行和中銀香港包攬了托管行，摩根亞洲股票高息基金、達(dá)全球投資基金-香港債券基金、選了匯豐為托管行；而華夏精選人民幣投資級(jí)別收益基金、太平大中華新動(dòng)力股票基金則托管在中銀香港。

值得注意的是，摩根資產(chǎn)管理與富達(dá)基金兩家外商獨(dú)資公募獲得新產(chǎn)品批文。其中，富達(dá)基金則拿下首只通過互認(rèn)基金機(jī)制注冊(cè)的境外投資產(chǎn)品。

“隨著人民幣國際化穩(wěn)步推進(jìn)以及中國投資者全球配置需求不斷提升，跨境投資正逐步成為居民資產(chǎn)配置中的重要組成部分。此次互認(rèn)基金產(chǎn)品的獲批，是富達(dá)在中國跨境業(yè)務(wù)布局中的關(guān)鍵一步。”富達(dá)基金管理（中國）有限公司總經(jīng)理孫晨表示，依托富達(dá)成熟的全球投研體系以及覆蓋主要市場的研究網(wǎng)絡(luò)，我們能夠?qū)⑷蚺渲媚芰D(zhuǎn)化為適合中國投資者需求的具體產(chǎn)品形態(tài)，為境內(nèi)投資者提供更加多元、專業(yè)的投資選擇。

滿足兩地投資者跨境理財(cái)需求

所謂“互認(rèn)”，就是指符合一定條件的內(nèi)地及香港基金，在按照法定程序獲得兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可或許可后，可在對(duì)方市場公開銷售。

以此次內(nèi)地證監(jiān)會(huì)批復(fù)的北上互認(rèn)基金為例，管理人為香港資管機(jī)構(gòu)，但是可以銷售方調(diào)轉(zhuǎn)，即內(nèi)地的資管機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷售，具體來看，摩根亞洲股票高息基金、富達(dá)全球投資基金-香港債券基金、華夏精選人民幣投資級(jí)別收益基金、太平大中華新動(dòng)力股票基金分別可以由摩根資產(chǎn)管理基金、富達(dá)基金、華夏基金以及太平資管在內(nèi)地銷售。

在業(yè)內(nèi)看來，此次新產(chǎn)品獲批發(fā)行后，有望再次迎來銷售熱潮。

香港互認(rèn)基金相關(guān)法規(guī)可以追溯到2015年5月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》，同年7月1日起正式啟動(dòng)實(shí)施。相隔十年，2024年12月20日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布消息，修訂發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》，自2025年1月1日起實(shí)施。

修訂版本互認(rèn)基金新規(guī)對(duì)原有政策在三個(gè)方面進(jìn)行優(yōu)化：

一是適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制，由50%比例限制放寬至80%；

二是適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制；

三是互認(rèn)基金產(chǎn)品類型增加了“證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金類型”，為進(jìn)一步拓展互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間。

其中，市場非常關(guān)注香港互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80，較好釋放了其內(nèi)地市場銷售潛力。2015年以來，香港互認(rèn)基金內(nèi)地銷售整體呈現(xiàn)凈申購態(tài)勢(shì)，特別是2024年以來相關(guān)需求較為旺盛，內(nèi)地銷售規(guī)模持續(xù)增長，新規(guī)實(shí)施前多只產(chǎn)品內(nèi)地銷售比例達(dá)到了50%的上限并暫停內(nèi)地銷售，新規(guī)實(shí)施后額度得以釋放，銷售規(guī)模階段性快速增長。

晨星中國香港互認(rèn)基金月報(bào)：摩根旗下香港互認(rèn)基金規(guī)模達(dá)840億元居首

2月27日，晨星中國發(fā)布今年1月互認(rèn)基金月報(bào)顯示，2026年1月，香港互認(rèn)基金市場呈現(xiàn)“權(quán)益類產(chǎn)品吸金、債券類產(chǎn)品失血”的分化態(tài)勢(shì)。受益于亞洲及環(huán)球股票市場穩(wěn)步上揚(yáng)，股票型和混合型基金在資金流入方面表現(xiàn)亮眼。而債券類產(chǎn)品則因市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升以及部分產(chǎn)品在內(nèi)地銷售受限等因素，呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)。

在凈流入方面，瑞士百達(dá)策略收益基金是今年1月凈流入最多的混合型基金，單月凈流入資金達(dá)47.53億元，大幅領(lǐng)先其他香港互認(rèn)基金；摩根亞洲股息基金以39.09億元凈流入位居股票型基金首位。

債券類產(chǎn)品則整體呈現(xiàn)資金凈流出態(tài)勢(shì)。市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，加之部分產(chǎn)品因內(nèi)地銷售比例接近上限而限制內(nèi)地申購等因素，使得這類基金出現(xiàn)資金凈流出。摩根國際債券基金以19.52億元的凈流出額成為月度流出最多的產(chǎn)品。

從香港互認(rèn)基金市場份額來看，截至2026年1月，摩根旗下香港互認(rèn)基金規(guī)模達(dá)840億元，憑借超40%的市場份額，持續(xù)在市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。匯豐和惠理分別以301億元和204億元的香港互認(rèn)基金規(guī)模，位居第二、三位。緊隨其后的惠理、瑞士百達(dá)、東亞聯(lián)豐和施羅德，旗下香港互認(rèn)基金規(guī)模均超10億元，市場呈現(xiàn)出“頭部穩(wěn)固、腰部競爭激烈”的格局。