2月23日，港股情緒回暖，恒生指數(shù)收漲2.53%，恒生科技指數(shù)收漲3.34%。盤面結(jié)構(gòu)分化明顯，黃金股漲幅居前，半導(dǎo)體概念、互聯(lián)網(wǎng)科技股走高。

華泰證券研報(bào)稱，春節(jié)期間港股市場(chǎng)內(nèi)部分化加大，AI新勢(shì)力與互聯(lián)網(wǎng)巨頭走勢(shì)背離，漲幅依然集中在科技和周期行業(yè)。展望來看，短期提示投資者防范指數(shù)和港股通調(diào)整日前后相應(yīng)搶跑個(gè)股的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。中期配置上，科技和周期耗材仍是清晰主線。

半導(dǎo)體股繼續(xù)拉升

AI熱潮帶動(dòng)芯片需求，2月23日港股午后集成電路指數(shù)一度漲超5.6%，英諾賽科漲超10%，中芯國際、華虹半導(dǎo)體、納芯微、天數(shù)智芯跟漲。

另外，韓國央行表示，受芯片行業(yè)繁榮和強(qiáng)于預(yù)期的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的支撐，韓國以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)今年預(yù)計(jì)將比去年實(shí)現(xiàn)“顯著更高”的增長(zhǎng)。韓國央行向國會(huì)表示，半導(dǎo)體市場(chǎng)正呈現(xiàn)出比以往任何一輪上漲行情都更加強(qiáng)勁的周期，并且至少在今年內(nèi)可能會(huì)保持比往常更強(qiáng)勁的勢(shì)頭。

公開消息顯示，2月20日舉行的虛擬投資者會(huì)議上，SK海力士在高盛電話會(huì)上釋放強(qiáng)烈信號(hào)：存儲(chǔ)行業(yè)已全面進(jìn)入賣方市場(chǎng)。受AI真實(shí)需求驅(qū)動(dòng)影響，今年存儲(chǔ)價(jià)格將持續(xù)上漲。在AI需求爆發(fā)與供應(yīng)瓶頸的共振下，存儲(chǔ)芯片正全面進(jìn)入“賣方市場(chǎng)”，SK海力士明確表示今年所有客戶的需求都無法得到完全滿足，價(jià)格上漲已成定局。

鋰電股持續(xù)上沖

2月23日午后，港股鋰電股持續(xù)上沖，瑞浦蘭鈞漲超15%，贛鋒鋰業(yè)漲超8%，中創(chuàng)新航漲超7%，天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代等跟漲。

消息面上，2月初以及春節(jié)假期期間，全球頂級(jí)投研機(jī)構(gòu)瑞銀接連發(fā)布報(bào)告，旗幟鮮明看好“中國鋰”，不僅大幅上調(diào)鋰輝石、碳酸鋰價(jià)格預(yù)測(cè)，還明確市場(chǎng)已進(jìn)入第三次鋰價(jià)超級(jí)周期。報(bào)告指出，電動(dòng)汽車“三重平衡”逐步落地、儲(chǔ)能需求全球爆發(fā)將推動(dòng)鋰需求持續(xù)增長(zhǎng)。

中原證券研報(bào)稱，2026年1月鋰電池板塊走勢(shì)強(qiáng)于滬深300指數(shù)，主要系板塊前期回調(diào)、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格總體上漲等相關(guān)。結(jié)合國內(nèi)外行業(yè)動(dòng)態(tài)、細(xì)分領(lǐng)域價(jià)格走勢(shì)、月度銷量及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)景氣度總體持續(xù)向上，短期重點(diǎn)關(guān)注上游原材料價(jià)格走勢(shì)、月度銷量、國內(nèi)外相關(guān)政策及固態(tài)電池相關(guān)進(jìn)展。中長(zhǎng)期而言，國內(nèi)外新能源汽車行業(yè)發(fā)展前景確定，板塊值得重點(diǎn)關(guān)注，同時(shí)預(yù)計(jì)個(gè)股業(yè)績(jī)和走勢(shì)也將出現(xiàn)分化，建議持續(xù)重點(diǎn)圍繞細(xì)分領(lǐng)域龍頭布局。

另外，港股新能源汽車股走強(qiáng)，賽力斯一度漲超5%，零跑汽車、理想汽車、蔚來和小鵬汽車盤中均漲超4%。

繼去年宇樹科技的機(jī)器人登臺(tái)表演后，今年又有多家機(jī)器人企業(yè)亮相央視舞臺(tái)，再次將人形機(jī)器人熱度推上高點(diǎn)。2026年初，特斯拉、奇瑞汽車、小鵬汽車、賽力斯等中外主流車企不約而同發(fā)力機(jī)器人賽道，特斯拉甚至不惜停產(chǎn)多款主銷車型，將汽車產(chǎn)線“騰籠換鳥”，轉(zhuǎn)型改造成生產(chǎn)機(jī)器人的產(chǎn)線。市場(chǎng)指出，在經(jīng)歷新能源化轉(zhuǎn)型后，車企及相關(guān)汽車零部件企業(yè)希望通過發(fā)展具身智能業(yè)務(wù)重新定義自身價(jià)值。

責(zé)編：陳麗湘

校對(duì) ：呂久彪