當(dāng)前一年期美元存款利率在3%左右，而去年初美元存款利率一度達(dá)4.5%以上，掀起一波換匯存款熱。

“兩次購匯合計購入1萬美元，其中5000美元存了1年定期，另5000美元存了3個月，最終結(jié)匯后不計利息虧損1022元。”一位網(wǎng)友近日在社交媒體上分享了一年前購匯買入美元存款的真實(shí)體驗(yàn)。

《國際金融報》記者注意到，近日，不少網(wǎng)友分享了去年初“跟風(fēng)”投資美元存款卻導(dǎo)致虧損的經(jīng)歷。2月4日，記者走訪上海多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，當(dāng)前銀行美元存款利率普遍在3%左右浮動，且存期多不超過一年，相較同期限的人民幣存款仍有明顯的利率優(yōu)勢。

受訪專家建議，投資者須認(rèn)清核心風(fēng)險，美元存款除利率收益外，還存在匯率波動風(fēng)險及購結(jié)匯成本。在當(dāng)前利率下行背景下，投資者購匯進(jìn)行短期套利的投機(jī)行為意義不大。

美元存款還“香”嗎

當(dāng)前，銀行2026年“開門紅”活動正在火熱進(jìn)行中，有不少疑似銀行職員的社交賬號紛紛發(fā)帖攬客。

“上海地區(qū)的城商銀行美元存款3萬（只要3萬，多的不需要），要求是新戶，可以做到利率3.7%。”2月4日，記者在某社交平臺上檢索到這樣一篇帖子。據(jù)帖主透露，該利率為一年期美元存款利率，半年期的產(chǎn)品利率則可達(dá)到4.2%。

記者走訪滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，美元存款近日利率較為穩(wěn)定，銀行給出的產(chǎn)品存期大多不超過1年，執(zhí)行利率多在3%上下浮動。

“目前一萬元起存一年期的美元存款利率是3.0%?！蹦暇┿y行某支行客戶經(jīng)理告訴記者。

江蘇銀行某網(wǎng)點(diǎn)工作人員也表示，目前存期最長的產(chǎn)品只有1年期，為5000美元起存，利率同樣為3.0%?！鞍肽昶诤腿齻€月的美元存款利率分別為2.7%和2.5%，短期內(nèi)應(yīng)該不會變?！?/p>

該工作人員表示。浦發(fā)銀行在售的一年期和兩年期美元存款利率持平，均為5000美元起存，利率為2.8%。“如果有現(xiàn)匯的話，美元存款的利率還可以，也較為穩(wěn)定?！痹撔芯W(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理對記者說。

目前，人民幣定期存款及大額存單利率已普遍降至“1”字頭。以工商銀行為例，該行三年期和五年期人民幣定期存款利率分別為1.55%和1.60%，一年期定存利率僅為1.10%。與之相比，相同存期的美元存款利率仍具有一定吸引力。

避免短期投機(jī)行為

2月4日，記者查詢工商銀行結(jié)售匯價格發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日美元購匯價為6.9593，結(jié)匯價則為6.9259。

“根據(jù)‘利率平價’理論，在資金自由流通的有效市場中不存在無風(fēng)險套利機(jī)會，也就是說，存人民幣一年定期，或者是換成美元，存美元一年定期，一年后再換成人民幣，這兩種方案的差異不會太大。高利率貨幣往往預(yù)期會貶值?！鄙虾＝煌ù髮W(xué)上海高級金融學(xué)院副教授李楠對記者分析指出，“以一年期定期存款為例，當(dāng)前市場上美元存款和人民幣存款的利率差約在2%左右，只要美元對人民幣貶值2%，這個利差就不存在了，如果美元貶值超過2%，就不如直接存人民幣了。因此，試圖通過兌換高息貨幣賺取息差的行為往往是得不償失的，高息貨幣貶值帶來的匯兌損失很可能超過利息收益?！?/p>

李楠分析指出，在當(dāng)前的宏觀背景下，美國經(jīng)濟(jì)面臨滯脹困境、財政赤字高企、美元和美債信用衰退等問題，美元貶值是大趨勢。因此，對于未來無需使用美元僅為套息而持有的國內(nèi)投資者來說，這種投機(jī)行為的意義不大。

“投資者首先需要認(rèn)清核心風(fēng)險，美元存款除利率外還存在匯率波動風(fēng)險及購結(jié)匯成本，可能侵蝕利息收入，甚至導(dǎo)致本金虧損，不宜盲目跟風(fēng)。其次，應(yīng)基于實(shí)際需求配置，并可考慮使用工具對沖匯率風(fēng)險，避免投機(jī)性囤積?！迸排啪W(wǎng)財富研究員張鵬遠(yuǎn)指出，“此外，需控制美元資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例，優(yōu)先選擇短期產(chǎn)品以保持靈活性，同時選擇正規(guī)渠道辦理業(yè)務(wù)，理性看待短期收益波動，避免被高息迷惑而忽視潛在風(fēng)險?！?/p>

在李楠看來，對于投資者而言，低利率時代下應(yīng)當(dāng)基于自身資金的流動性需求和風(fēng)險承受能力，做好差異化的資金管理。對于必須保本且隨時可能要用的資金，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)放在安全且流動性高的存款類產(chǎn)品中；對于長期閑置的資金，則可以進(jìn)行多元化的配置，在控制整體風(fēng)險的同時追求更高的收益，例如投資于寬基指數(shù)基金、債券基金、貨幣基金和黃金ETF等組合。

“此外，對于資金量較大的投資者，一定要尋求專業(yè)的投資顧問服務(wù)，必須選擇持有正規(guī)投顧牌照的機(jī)構(gòu)。一位合格的投顧首先應(yīng)當(dāng)全面了解客戶的資金狀況、投資期限和風(fēng)險偏好，而非急于推銷產(chǎn)品，對于網(wǎng)絡(luò)上缺乏資質(zhì)的‘大V’則應(yīng)保持警惕。”李楠最后強(qiáng)調(diào)道。