特朗普第二任期內(nèi)，中美科技戰(zhàn)呈現(xiàn)出復(fù)雜態(tài)勢(shì)。前任拜登政府構(gòu)建的旨在全面封鎖中國(guó)獲取先進(jìn)算力的“小院高墻”（Small Yard, High Fence）體系，在形式上被一種更具個(gè)人色彩的“交易型”外交風(fēng)格所消解。2025年10月起，在“釜山會(huì)晤”及隨后達(dá)成的“吉隆坡聯(lián)合安排”之后，美國(guó)政府在表面上推翻了部分嚴(yán)苛的管制措施，包括暫停BIS“關(guān)聯(lián)公司規(guī)則（Affiliates Rule）”、批準(zhǔn)英偉達(dá)向中國(guó)出口高性能H200芯片，并正式宣布結(jié)束上屆拜登政府發(fā)起的針對(duì)中國(guó)芯片的貿(mào)易調(diào)查。然而，透過(guò)這些“松綁”的表象，我們必須清醒地看到，美國(guó)對(duì)華科技遏制的本質(zhì)并未發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)，其戰(zhàn)略重心正從單純的“斷供封鎖”轉(zhuǎn)向“依賴性鎖定”。

封鎖的極限與反作用

自2018年以來(lái)，美國(guó)政府試圖構(gòu)建起一套精密復(fù)雜的對(duì)華半導(dǎo)體出口管制體系。特別是拜登政府通過(guò)不斷修訂《出口管制條例》（EAR），逐步強(qiáng)化“小院高墻”（Small Yard, High Fence）的對(duì)華遏制策略；通過(guò)“顛覆性技術(shù)打擊力量”（Disruptive Technology Strike Force）等機(jī)制作為抓手，不斷強(qiáng)化對(duì)出口管制違規(guī)行為的打擊和震懾；利用“實(shí)體清單（Entity List）”、“軍事最終用戶（MEU）清單”以及極具殺傷力的“外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則（FDPR）”，試圖在物理層面切斷中國(guó)獲取先進(jìn)計(jì)算能力的途徑。

這一戰(zhàn)略雖然一度給中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了短期陣痛，但其也暴露出明顯的局限性與反作用：

首先，技術(shù)封鎖陷入困境。盡管美國(guó)不斷收緊算力閾值，從A100/H100的全面禁運(yùn)，到針對(duì)H800/A800等“特供版”的補(bǔ)漏，再到對(duì)H20等邊緣產(chǎn)品的審查，中國(guó)企業(yè)展現(xiàn)出了極強(qiáng)的韌性與適應(yīng)能力。通過(guò)架構(gòu)優(yōu)化、Chiplet（芯粒）技術(shù)、先進(jìn)封裝等方式，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)仍在快速發(fā)展。更重要的是，封鎖反而倒逼了中國(guó)本土芯片產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)。例如，盡管華為坦承單顆芯片性能與英偉達(dá)尚有代差，但通過(guò)“以群計(jì)算補(bǔ)單芯片”的策略，華為在超節(jié)點(diǎn)（SuperPoD）規(guī)模和互聯(lián)技術(shù)上實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先：其九月份發(fā)布的超節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品在卡規(guī)模（最高支持15488卡）、總算力和互聯(lián)帶寬等指標(biāo)上已具備挑戰(zhàn)甚至超越英偉達(dá)未來(lái)系統(tǒng)的實(shí)力，為國(guó)產(chǎn)AI算力提供了一個(gè)不依賴外部供應(yīng)鏈、性能可達(dá)實(shí)用水平且自主可控的堅(jiān)實(shí)替代方案。

其次，美國(guó)本土產(chǎn)業(yè)面臨增長(zhǎng)壓力。中國(guó)不僅是全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，更是英偉達(dá)、英特爾、AMD等美國(guó)芯片巨頭最主要的營(yíng)收來(lái)源地之一。在管制實(shí)施前，中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)了英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)約20%-25%的營(yíng)收。嚴(yán)厲的管制導(dǎo)致美國(guó)企業(yè)失去了這一關(guān)鍵市場(chǎng)，進(jìn)而影響其研發(fā)投入能力。英偉達(dá)CEO黃仁勛曾多次來(lái)華并奔赴華盛頓游說(shuō)，警告過(guò)度的管制將導(dǎo)致美國(guó)失去這一關(guān)鍵市場(chǎng)。

“交易型”科技外交

2025年下半年，美國(guó)顯著調(diào)整了對(duì)華科技政策。特朗普2.0時(shí)代傾向于通過(guò)反復(fù)的松緊調(diào)節(jié)，意圖在遏制中國(guó)高端突破的同時(shí)，榨取最大化的商業(yè)利益。特朗普政府及其核心智囊（如商務(wù)部長(zhǎng)霍華德·盧特尼克）認(rèn)為，單純的封鎖不僅未能扼殺中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)，反而刺激其自主創(chuàng)新，不如通過(guò)傾銷美國(guó)技術(shù)，讓中國(guó)繼續(xù)依賴美國(guó)的生態(tài)系統(tǒng)，同時(shí)通過(guò)征收高額“保護(hù)費(fèi)”來(lái)反哺美國(guó)制造業(yè)。

這一戰(zhàn)略邏輯的轉(zhuǎn)變，直接促成了2025年第四季度一系列外交與經(jīng)貿(mào)互動(dòng)。

2025年10月30日，中美領(lǐng)導(dǎo)人在韓國(guó)釜山金?？哲娀馗浇e行了時(shí)長(zhǎng)約100分鐘的會(huì)晤。這次會(huì)晤是特朗普第二任期內(nèi)首次與中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人面對(duì)面交流。作為釜山會(huì)晤的直接成果，2025年10月30日，經(jīng)商務(wù)部新聞發(fā)言人證實(shí)，中美雙方在吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商解決各自關(guān)切的經(jīng)貿(mào)問題達(dá)成聯(lián)合安排。

2025年12月23日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室（USTR）正式發(fā)布公告，宣布結(jié)束針對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)制程芯片（Legacy Chips）的301調(diào)查。這一決定包含極具深意的政策細(xì)節(jié)。USTR在最終報(bào)告中依然維持了強(qiáng)硬立場(chǎng)，并聲稱其“限制了美國(guó)商業(yè)活動(dòng)”。盡管定性強(qiáng)硬，但美國(guó)政府最終決定，在未來(lái)18個(gè)月內(nèi)（即至2027年6月23日之前），不對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的半導(dǎo)體加征額外關(guān)稅，初始稅率維持在0%。具體上調(diào)幅度將在2027年6月前至少30天公布。

美媒普遍分析認(rèn)為，這一決定是鞏固中美“休戰(zhàn)”協(xié)議的關(guān)鍵信號(hào)。美國(guó)傳統(tǒng)制造業(yè)（如汽車、家電、醫(yī)療設(shè)備）高度依賴中國(guó)的成熟制程芯片，立即加征關(guān)稅將引發(fā)嚴(yán)重的通脹并打擊美國(guó)本土產(chǎn)業(yè)。這18個(gè)月既是給美國(guó)企業(yè)的“緩沖期”，也是對(duì)華談判的“觀察期”。

在這一系列政策調(diào)整中，最引人注目且具有爭(zhēng)議的是美國(guó)政府對(duì)獲批出口中國(guó)的芯片征收“許可費(fèi)”或“營(yíng)收分成”。這一機(jī)制的演變過(guò)程充分暴露了特朗普政府的商業(yè)屬性。早在2025年8月，就有報(bào)導(dǎo)稱英偉達(dá)和AMD為獲得H20和MI308的出口許可，與美國(guó)政府達(dá)成了一項(xiàng)秘密協(xié)議，同意將其中國(guó)區(qū)相關(guān)營(yíng)收的15%上繳給美國(guó)財(cái)政部。隨著H200這一更高性能芯片的解禁，價(jià)碼也隨之水漲船高。2025年12月8日，特朗普在社交媒體上正式宣布，允許英偉達(dá)向中國(guó)出口H200芯片，條件是美國(guó)政府將抽取銷售額的25%。

“解禁”的雙刃劍

H200的解禁無(wú)疑是巨大的短期利好。H200的引入將顯著提升大模型的訓(xùn)練效率和推理速度，雖然包含25%的附加費(fèi)，但在供應(yīng)穩(wěn)定性和合規(guī)性上更有保障。然而，從國(guó)家戰(zhàn)略高度和產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，隱藏著巨大的陷阱。

1.數(shù)據(jù)安全與長(zhǎng)臂管轄：雖然H200是硬件產(chǎn)品，但美國(guó)可能通過(guò)許可協(xié)議要求對(duì)最終用戶進(jìn)行更嚴(yán)格的審查（End-Use Check），這可能涉及危害國(guó)家數(shù)據(jù)安全。此外，如果中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)再次產(chǎn)生對(duì)H200的依賴，一旦未來(lái)局勢(shì)緊張或中美關(guān)系惡化，美國(guó)隨時(shí)可以再次切斷供應(yīng)。

2.成本競(jìng)爭(zhēng)力的削弱：25%的額外費(fèi)用實(shí)際上是美國(guó)向中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)征收的“各種稅”。這意味著中國(guó)企業(yè)在算力成本上天然比美國(guó)同行高出25%以上，這將嚴(yán)重削弱中國(guó)AI應(yīng)用在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

面對(duì)美方政策調(diào)整，中國(guó)仍應(yīng)保持警惕。戰(zhàn)略上，必須透過(guò)美方因短期利益而戰(zhàn)術(shù)性松綁的表象，認(rèn)清其科技遏制總目標(biāo)未變的本質(zhì)，丟掉幻想，堅(jiān)定不移地推進(jìn)“雙循環(huán)”戰(zhàn)略，將半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控作為不可動(dòng)搖的長(zhǎng)期國(guó)家戰(zhàn)略；產(chǎn)業(yè)上，應(yīng)全力構(gòu)建“非美”生態(tài)，通過(guò)政府采購(gòu)在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域筑牢“國(guó)產(chǎn)護(hù)城河”；外交與貿(mào)易上，適時(shí)運(yùn)用反壟斷工具防范傾銷與打壓，全方位保障國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的安全與發(fā)展。

來(lái)源：香港經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

作者：閆佳昕