1月21日，萬得基金攜手大成基金聯(lián)合主辦的“萬物啟新，大道驥行”新年投資策略會在上海圓滿落幕！多位業(yè)界重要嘉賓為2026年投資布局提供了前瞻思路與實務(wù)指引。

萬得集團高級副總裁兼萬得基金總裁簡夢雯在開場致辭中表示，立足新的起點，在“十五五”規(guī)劃第一年，在“中國股市配置價值覺醒與構(gòu)建的關(guān)鍵年”，在全球有望迎來“流動性和周期復蘇雙重驅(qū)動”的曙光之年，一場聚焦宏觀環(huán)境、AI主題與資產(chǎn)配置的投資策略會顯得十分必要。在AI浪潮席卷全球的今天，萬得正全力推進“Wind Alice”智能平臺建設(shè)，深度融合AI、大數(shù)據(jù)與云計算，致力于讓數(shù)據(jù)價值垂手可得，讓投資決策更加精準高效。萬得基金始終秉持“以客戶為尊”的服務(wù)理念，專注于為客戶提供一站式基金投研、交易與資產(chǎn)配置解決方案。

大成基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟學家姚余棟以“一半是海水，一半是火焰”為題，對2026年宏觀經(jīng)濟形勢進行了深度剖析。他表示，國內(nèi)正處在從“投資于物”向“投資于人”的轉(zhuǎn)型階段，消費結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化，內(nèi)循環(huán)仍面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)；全球則進入科技革命與大國博弈并存的“火焰時代”，AI推動產(chǎn)業(yè)格局分化，資源競爭加劇。投資應(yīng)圍繞“科技創(chuàng)新+資源自主”主線，關(guān)注AI、芯片、銅等戰(zhàn)略領(lǐng)域，同時把握反內(nèi)卷政策下的盈利修復機會。配置上宜采取“股債商匯”多元結(jié)構(gòu)，在波動中錨定長期價值。

萬得基金投研負責人陳逸迪以“AI賦能機構(gòu)研究及決策優(yōu)化”為主題，闡述了科技對投研生態(tài)的深刻重塑。他指出，隨著AI能力持續(xù)提升，結(jié)合高質(zhì)量、結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，AI正從效率工具逐步升級為決策支持的重要組成部分。通過數(shù)據(jù)約束、交叉驗證與可解釋機制，AI在提升研究覆蓋范圍的同時，能夠有效降低“幻覺”風險，助力機構(gòu)構(gòu)建更穩(wěn)定、更一致的決策支持體系。未來，AI將持續(xù)推動機構(gòu)決策模式從經(jīng)驗驅(qū)動轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)與系統(tǒng)驅(qū)動，促進行業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展。

本次會議的圓桌對話環(huán)節(jié)備受關(guān)注，大成基金指數(shù)與期貨投資部執(zhí)行總監(jiān)孫雨主持了“低利率環(huán)境下的多資產(chǎn)配置展望”專題研討。國泰海通資管基金投資部公募FOF基金經(jīng)理高琛、濰坊銀行投資銀行事業(yè)部副總經(jīng)理高琳、外貿(mào)信托投資管理事業(yè)部副總經(jīng)理兼多元配置部總經(jīng)理孔彥、中航證券資金運營部總經(jīng)理呂博、中銀國際證券資產(chǎn)配置部總經(jīng)理王浩志等多位行業(yè)資深嘉賓參與討論，進行了內(nèi)容充實的深入交流。

嘉賓們普遍認為，當前債券久期風險上升、權(quán)益市場波動常態(tài)化，配置結(jié)構(gòu)若不合理易引發(fā)隱性風險；面對“固收打底”策略效果減弱的現(xiàn)實，應(yīng)重構(gòu)多資產(chǎn)配置的“底層錨”，注重非相關(guān)性資產(chǎn)的組合價值；針對投資者“收益預期與風險承受能力錯配”的普遍問題，建議通過策略多元化實現(xiàn)回報與風險的平衡；同時強調(diào)，低利率環(huán)境下Alpha獲取能力與策略配置的重要性日益凸顯，“選策略”的重要性可能超越“選資產(chǎn)”。此外，嘉賓們也提示需警惕“低利率長期托底所有資產(chǎn)”“簡單復制海外經(jīng)驗”等認知誤區(qū)，建立動態(tài)適配的配置框架。

在行業(yè)投資策略分享環(huán)節(jié)，大成基金股票投資部基金經(jīng)理杜聰深入剖析了AI產(chǎn)業(yè)鏈的核心價值環(huán)節(jié)與細分賽道機遇。他指出，Google在AI領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，而Amazon、Meta等企業(yè)在AI布局上相對存在短板。

基金經(jīng)理郭瑋羚則聚焦2026年科技行業(yè)投資策略，認為AI仍是科技行業(yè)投資主線，上半年行情有望延續(xù)，但投資難度將高于2025年，需更加關(guān)注投資回報的確定性。

本次策略會于投資布局的關(guān)鍵時點舉辦，不僅匯聚了行業(yè)智慧，深入解讀了宏觀經(jīng)濟脈絡(luò)與投研邏輯，也系統(tǒng)梳理了年度資產(chǎn)配置的可行路徑。展望未來，萬得基金將繼續(xù)秉持開放、合作、共贏的理念，攜手更多行業(yè)伙伴共建金融生態(tài)，以AI賦能的前瞻視角，助力投資者把握“十五五”開局之年的發(fā)展機遇，共同開啟2026年投資新篇章。

關(guān)于萬得基金

作為Wind旗下的基金獨立銷售機構(gòu)，萬得基金名列百強銷售機構(gòu)，在中基協(xié)2025年2季度公布的銷售機構(gòu)TOP100中，非貨公募保有規(guī)模位居獨立基金銷售機構(gòu)前10，已合作機構(gòu)客戶數(shù)超500家。萬得基金致力于為機構(gòu)及個人提供場外基金投研交易管理服務(wù)，打造的基金交易快線、基金智研為銀行理財、保險資管、FOF基金、券商資管、信托公司、大型企業(yè)、家族辦公室等提供了高效、便捷的一站式投研、交易綜合賦能平臺。

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公開募集證券投資基金風險揭示書

尊敬的投資者：

市場有風險，投資需謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，當您購買基金產(chǎn)品時，既可能享受基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前，請詳細閱讀基金合同、基金招募說明書、風險揭示書等基金產(chǎn)品法律文件，熟悉基金的風險收益特征和基金特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素評估自身風險承受能力，理性并謹慎做出投資決策。

根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，上海萬得基金銷售有限公司做出如下風險揭示：

一、基礎(chǔ)設(shè)施基金與投資股票或債券的公募基金具有不同的風險收益特征且預期風險低于股票型基金，高于債券型基金、貨幣市場基金。投資者應(yīng)充分了解基礎(chǔ)設(shè)施基金投資風險及本招募說明書所披露的風險因素，審慎作出投資決定。

二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術(shù)風險和合規(guī)風險等。

三、您應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

四、特殊類型產(chǎn)品風險揭示：

1. 如果您購買的產(chǎn)品為養(yǎng)老目標基金，該產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認了解產(chǎn)品特征。

2. 如果您購買的產(chǎn)品為貨幣市場基金，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

3. 如果您購買的產(chǎn)品投資于境外證券，除了需要承擔與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。

4. 如果您購買的產(chǎn)品以定期開放方式運作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，在封閉期或者最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。

五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益�；鹜顿Y遵循“買者自負”的原則，在做出投資決策后，投資風險由您自行負擔。

上海萬得基金銷售有限公司

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