國(guó)家金融監(jiān)管總局深圳監(jiān)管局的一紙罰單，給招聯(lián)消費(fèi)金融的2025年畫上了一個(gè)尷尬的句號(hào)。

2025年12月31日，招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司因“合作機(jī)構(gòu)管理不審慎、貸后資金用途管理不到位”被罰款50萬元，責(zé)任人盛蓮被警告。

這并非這家由招商銀行與中國(guó)聯(lián)通各持股50%的消費(fèi)金融公司首次因合規(guī)問題受罰。

01 違規(guī)老面孔

招聯(lián)消費(fèi)金融這次的罰單來自國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管分局，揭示了兩大違規(guī)問題：合作機(jī)構(gòu)管理不審慎和貸后資金用途管理不到位。

與罰單一同下達(dá)的還有對(duì)公司相關(guān)責(zé)任人盛蓮的警告。

這家成立于2015年3月的消費(fèi)金融公司，注冊(cè)地址位于深圳前海，注冊(cè)資本高達(dá)100億元，由招商銀行和中國(guó)聯(lián)通共同組建。主要產(chǎn)品包括“好期貸”和“信用付”兩大消費(fèi)金融產(chǎn)品體系。

從表面看，50萬元的罰款對(duì)這樣規(guī)模的公司來說似乎并不沉重，但這張罰單背后反映的是招聯(lián)消費(fèi)金融長(zhǎng)期存在的合規(guī)問題。

02 罰單背后的“前科”

梳理招聯(lián)消費(fèi)金融的監(jiān)管處罰歷史，會(huì)發(fā)現(xiàn)這家公司堪稱違規(guī)“老面孔”。

2022年2月，該公司因營(yíng)銷宣傳夸大誤導(dǎo)、催收行為不當(dāng)?shù)劝隧?xiàng)違規(guī)被處以290萬元罰款，其中就包含“對(duì)合作商戶風(fēng)險(xiǎn)管理不到位”問題。

更早的2020年10月，原銀保監(jiān)會(huì)消保局就曾通報(bào)其存在營(yíng)銷夸大誤導(dǎo)、合作商管控不力等四項(xiàng)侵害消費(fèi)者權(quán)益行為。

長(zhǎng)期問題“合作機(jī)構(gòu)管理不審慎”早在2020年就被監(jiān)管機(jī)構(gòu)點(diǎn)明。當(dāng)時(shí)通報(bào)顯示，2016年至2019年間，招聯(lián)對(duì)上海某合作公司的分期業(yè)務(wù)限額設(shè)定為3000萬元，但實(shí)際規(guī)模卻翻倍至6000萬元。

更為反常的是，在發(fā)出最高級(jí)別紅色預(yù)警的次日，該公司反而將合作限額上調(diào)至7440萬元，顯示出風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的嚴(yán)重失效。

03 合作的“雙刃劍”

截至2025年11月，招聯(lián)消費(fèi)金融共有31家合作機(jī)構(gòu)，其中19家涉及互聯(lián)網(wǎng)貸款的營(yíng)銷獲客，12家主要為催收服務(wù)。

更早的2025年7月，招聯(lián)消費(fèi)金融公布了18家催收合作機(jī)構(gòu)和11家助貸合作機(jī)構(gòu)的名單。

助貸機(jī)構(gòu)基本上為頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的關(guān)聯(lián)公司，如螞蟻智信（螞蟻集團(tuán)旗下）、杭州阿里云智能科技有限公司（阿里系）、深圳智領(lǐng)星辰和深圳智領(lǐng)皓海（字節(jié)系）等。

招聯(lián)消費(fèi)金融與這些頭部平臺(tái)的深度合作，本應(yīng)借助它們的流量?jī)?yōu)勢(shì)獲取客戶，但也帶來了管理上的挑戰(zhàn)。對(duì)合作機(jī)構(gòu)的粗放管控，不僅違反了合規(guī)底線，更直接放大了信用風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)隱患。

04 業(yè)績(jī)下滑的雙重打擊

與合規(guī)問題相伴的是招聯(lián)消費(fèi)金融業(yè)績(jī)的下滑。2024年，公司迎來成立以來首次“三降”：

· 營(yíng)業(yè)收入173.18億元，同比下降11.65%
· 凈利潤(rùn)30.16億元，同比下滑16.22%
· 總資產(chǎn)1637.51億元，同比減少7.18%

公司下半年凈利潤(rùn)下滑幅度擴(kuò)大至25.66%，呈現(xiàn)加速衰退態(tài)勢(shì)。與行業(yè)同行相比，這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)更顯黯淡。

螞蟻消金凈利潤(rùn)同比暴漲1913.64%，馬上消金凈利潤(rùn)增長(zhǎng)15.09%。

招聯(lián)消費(fèi)金融2024年末不良貸款率為1.95%，雖較2023年的2.45%有所下降，但信用減值損失仍高達(dá)114.24億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的65.97%。

05 消費(fèi)者的不滿

消費(fèi)者投訴成為反映招聯(lián)消費(fèi)金融問題的另一面鏡子。截至2025年12月，招聯(lián)消費(fèi)金融在黑貓投訴平臺(tái)的累計(jì)投訴量已高達(dá)2.7萬條。

投訴核心聚焦三大問題：暴力催收、侵犯隱私、協(xié)商還款困難。

有消費(fèi)者反映因家庭變故還款困難，多次協(xié)商無果后遭催收人員辱罵、騷擾緊急聯(lián)系人。

比如黑貓投訴用戶2025-12-15 投訴到我在招聯(lián)金融借款，現(xiàn)在與招聯(lián)客服溝通好了還款模式。第三方催收在我本人沒有失聯(lián)的情況下，聯(lián)系我親朋好友，爆通訊錄，對(duì)我本人及家人生活造成影響影響，對(duì)我本人精神造成嚴(yán)重傷害

這些投訴與2022年罰單中提及的“催收行為不當(dāng)”“產(chǎn)品定價(jià)管理不審慎”等問題高度重合，表明經(jīng)過數(shù)年整改，其消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作并未實(shí)質(zhì)改善。

06 行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)

監(jiān)管環(huán)境的變化讓消費(fèi)金融公司的合規(guī)壓力陡增。2025年4月，《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》下發(fā)。

新規(guī)明確要求商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)合作平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，嚴(yán)禁與名單外機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作。

監(jiān)管要求核心風(fēng)控不得外包，而招聯(lián)消費(fèi)金融對(duì)合作機(jī)構(gòu)的粗放管控，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下顯得格外不合時(shí)宜。

07 未來道路的抉擇

消費(fèi)金融行業(yè)正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值深耕。頭部機(jī)構(gòu)與核心合作伙伴的關(guān)系正從簡(jiǎn)單的流量采購(gòu)轉(zhuǎn)向深度生態(tài)共建。

招聯(lián)消費(fèi)金融作為曾經(jīng)的行業(yè)龍頭，如今面臨著合規(guī)短板與業(yè)績(jī)下滑的雙重困境。與行業(yè)其它公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相比，其“三降”業(yè)績(jī)?cè)谛袠I(yè)分化中淪為反面典型。

公司近年來的不良資產(chǎn)處置壓力巨大。2024年通過銀登中心轉(zhuǎn)讓不良貸款30期，未償還本息總額達(dá)75.87億元。

2025年前五個(gè)月又加速處置8期，規(guī)模達(dá)65.35億元，接近去年全年水平。這些數(shù)據(jù)與“貸后資金用途管理不到位”的違規(guī)行為形成了惡性循環(huán)。

2024年，招聯(lián)消費(fèi)金融的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)模已達(dá)141.22億元，這家曾在2020年至2021年保持營(yíng)收增速約20%的消費(fèi)金融公司，如今正經(jīng)歷從快速增長(zhǎng)到合規(guī)整頓的陣痛。

在招聯(lián)消費(fèi)金融深圳前?？偛?，100億元的注冊(cè)資本和兩大央企股東的背書，曾是其在消費(fèi)金融市場(chǎng)的“金字招牌”。在監(jiān)管日益趨嚴(yán)的今天，合規(guī)問題屢屢被罰，這張招牌正逐漸褪色。

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