全國兩會正值“十五五”規(guī)劃藍圖繪制的關鍵期，金融領域的議題熱度很高。2026年政府工作報告及代表委員的建言，共同勾勒出未來五年金融改革的清晰路徑。

一方面，通過實施適度寬松的貨幣政策并創(chuàng)設財政金融協(xié)同工具，確保社會融資成本穩(wěn)中有降，精準滴灌科技創(chuàng)新與中小微企業(yè)；另一方面，則以深化資本市場投融資改革為抓手，健全中長期資金入市機制，暢通私募股權退出渠道，著力破解“長錢不長、沉淀難退”的結構性矛盾。

在防風險與強監(jiān)管層面，推進金融穩(wěn)定法立法，加快中小金融機構“減量提質”，整治“內卷式”無序競爭，旨在構建一個更具韌性、效率和法治化的金融體系，為“十五五”開局注入穩(wěn)健的金融動能。

在銀行、保險、證券及基金等金融領域，全國人大代表及政協(xié)委員圍繞中小銀行改革化險、打通養(yǎng)老金融數(shù)據(jù)壁壘、構建“長錢長投”生態(tài)、暢通私募股權退出渠道等核心議題，提出了諸多針對性建議。

一、銀行業(yè)

圖源：罐頭圖庫

兩會銀行業(yè)聚焦服務實體經濟與防控風險，避免“內卷式”競爭，發(fā)展方向強調科技金融、綠色金融及普惠金融，推動數(shù)字化轉型。

1. 整治“內卷式”競爭，構建差異化競爭

政府工作報告中指出，要深入整治“內卷式”競爭，有望向銀行業(yè)滲透，資產、負債兩端“反內卷”，停止惡性競爭，不打價格戰(zhàn)。

銀行業(yè)“內卷”主要體現(xiàn)在三方面：一是息差與價格戰(zhàn)，競相壓低貸款利率、抬高存款利率，導致凈息差持續(xù)收窄，令銀行陷入“增收不增利”困局；二是業(yè)務同質化，產品與服務高度雷同，缺乏差異化定位，服務大客戶的“壘大戶”現(xiàn)象普遍，而真正需要資金的小微企業(yè)卻覆蓋不足；三是規(guī)模崇拜與資源浪費，盲目追求規(guī)模擴張，導致營銷成本攀升、渠道重復建設，甚至出現(xiàn)違規(guī)返點、惡性挖墻腳等無序競爭行為，損害了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展生態(tài)。

全國人大代表，福建投資集團、廈門國際銀行董事長王非建議：構建分層有序、差異化競爭、優(yōu)勢互補的銀行體系。明確給予不同類型銀行差異化目標定位，健全差異化準入政策、評級指標、考核導向等制度機制，形成多元化、多層次、多渠道的金融組織體系，引導各類銀行發(fā)揮比較優(yōu)勢，開展差異化金融服務，避免無效“內卷”。

2. 創(chuàng)新信貸產品，讓資金流向急需資金的中小企業(yè)

金融服務實體經濟，是中國金融工作的核心原則，但銀行的資金還是偏愛大企業(yè)，銀行信貸的風控模式側重于抵押物和歷史經營表現(xiàn)，處于成長期的科技型中小企業(yè)，往往面臨融資難題。

全國人大代表、北京證監(jiān)局原局長賈文勤建議：建立健全業(yè)務平臺和合作機制，建立投貸聯(lián)動業(yè)務標準化合作平臺，推動私募基金管理人通過標準化接口與銀行共享關鍵信息。建立常態(tài)化交流與培訓機制，促進銀行與私募基金管理人建立長期穩(wěn)定合作關系。健全銀行與投資機構收益分享機制，明確銀行通過認股權等參與超額收益分配的權利。

全國政協(xié)委員、河北旅游投資集團股份有限公司高級顧問韓謙建議：鼓勵和支持商業(yè)銀行利用人工智能等技術，開發(fā)推廣基于企業(yè)稅務、社保、水電、知識產權等多維數(shù)據(jù)的信用貸款產品，減少對傳統(tǒng)抵押物的過度依賴。推動監(jiān)管層優(yōu)化對商業(yè)銀行的考核評價機制，提高對小微企業(yè)貸款“量增、面擴、價降”的容忍度，落實盡職免責制度。

二、保險業(yè)

圖源：罐頭圖庫

保險兼具金融屬性與民生保障功能，是兩會持續(xù)關注的熱點議題，今年政府工作報告中“保險”一詞被多次提及，涵蓋農業(yè)保險、長期護理保險、商業(yè)健康保險、巨災保險等多個領域，充分體現(xiàn)了保險在服務國家大局和增進民生福祉中的重要作用。

1. 打通保險行業(yè)數(shù)據(jù)壁壘

保險行業(yè)的數(shù)據(jù)壁壘主要表現(xiàn)為內外雙向的“信息孤島”。行業(yè)內部數(shù)據(jù)割裂，各家保險公司的客戶信息、核保理賠記錄分散在不同系統(tǒng)，缺乏統(tǒng)一共享平臺，導致核保不精準，甚至滋生騙保風險。與外部機構數(shù)據(jù)隔離，醫(yī)療、醫(yī)保數(shù)據(jù)尚未完全打通，使健康險定價缺乏發(fā)病率等精準支撐；同時，稅務、交通等公共數(shù)據(jù)開放有限，制約了基于多維數(shù)據(jù)的產品創(chuàng)新與風險評估。

全國政協(xié)委員、對外經濟貿易大學保險學院副院長孫潔建議：為鼓勵保險公司更積極主動豐富與優(yōu)化產品服務供給、分擔社會保障責任，建議加快促進醫(yī)保部門、民政部門、養(yǎng)老護理機構、醫(yī)療衛(wèi)生機構等相關信息平臺與保險公司的互聯(lián)互通和信息共享，以獲取關鍵定價因素來保證老年人保險產品供給的可持續(xù)性。

2. 推動企業(yè)年金擴面提質

企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自主建立的補充養(yǎng)老保險制度。用人單位社保福利制度中的“六險二金”中的“二金”，增加的“一金”指的便是企業(yè)年金。但參保職工僅占基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)的7%左右，建立年金的企業(yè)數(shù)量占全國企業(yè)總數(shù)不足1%，長期被稱為“大廠和國企的專屬福利”。

國家持續(xù)完善并落實基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，在此基礎上，企業(yè)年金的擴面提質、提高養(yǎng)老保障服務水平，成為構建多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的關鍵一環(huán)。

全國政協(xié)委員、中國人壽集團原黨委書記、董事長白濤建議：擴大“自動加入”機制試點，以制度創(chuàng)新實現(xiàn)普惠突破。制定簡化、統(tǒng)一的默認規(guī)則，勞動者默認納入計劃，將年金制度的建立從企業(yè)的“主動申請”變?yōu)椤澳J提供”，為后續(xù)全面推廣積累經驗。再如，加快建設全國統(tǒng)一企業(yè)年金信息平臺，實現(xiàn)資產“一站可查”，降低服務門檻。

三、基金業(yè)

圖源：罐頭圖庫

兩會期間，基金行業(yè)的討論主要圍繞資本市場改革、中長期資金入市、服務新質生產力、并購重組等核心議題展開。

1. 公募基金：健全中長期資金入市機制

在十四屆全國人大四次會議經濟主題記者會上，中國證監(jiān)會主席吳清表示，行業(yè)將牢牢錨定“防風險、強監(jiān)管、促高質量發(fā)展”工作主線，持續(xù)深化投融資綜合改革，健全中長期資金入市機制，全力營造“長錢長投”市場生態(tài)，加快建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

易方達基金表示：公司將持續(xù)加強投研核心能力建設，不斷完善適配中長期資金需求的產品體系，提升服務中長期資金的專業(yè)能力，吸引更多耐心資本通過公募基金入市，引導金融活水流向科技創(chuàng)新領域，進一步促進“科技—金融—產業(yè)”的良性循環(huán)，更好服務新質生產力發(fā)展，助力培育壯大新動能。

匯添富基金表示：未來將充分發(fā)揮行業(yè)價值發(fā)現(xiàn)、資源配置的作用，助力引導社會資源向國家戰(zhàn)略和科技創(chuàng)新行業(yè)聚集，助推產業(yè)轉型升級，服務實體經濟實現(xiàn)高質量發(fā)展。

2. 暢通私募股權與并購基金退出渠道

當前中國私募股權行業(yè)已積累超10萬億元存量資產，大量基金正密集進入退出周期。隨著IPO節(jié)奏放緩，傳統(tǒng)退出渠道收窄；并購重組雖被鼓勵，但實操中存在基金期限剛性約束、業(yè)績承諾要求嚴格、股東穿透審查復雜等制度障礙；部分投資人追求短期回報，與長周期產業(yè)整合需求存在矛盾，導致資本形成“退出堰塞湖”。

在十四屆全國人大四次會議經濟主題記者會上，國家發(fā)展和改革委員會主任鄭柵潔表示，今年將會同財政部、中國人民銀行等部門設立國家級并購基金，進一步暢通創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，提高創(chuàng)業(yè)資本周轉效率，預計會引導撬動各類資金規(guī)模超過1萬億元。

全國政協(xié)委員、中泰證券總經理馮藝東建議：應當進一步擴大“簡易審核”程序適用范圍，細化“綠色通道”審核機制標準，同時建立并購整合效果長期跟蹤與評價機制，事前強化信息披露，事后加強對“終止重組”項目的回溯監(jiān)管與違規(guī)懲戒。

馮藝東還表示，海南自貿港封關運作后，具備營商環(huán)境優(yōu)越、政策完善等諸多優(yōu)勢，具備成立全國性高水平金融交易市場的基礎條件。為此，他建議在海南設立全國性、市場化運作的私募股權基金份額交易所。

全國政協(xié)委員、中信資本董事長張懿宸建議：未來可以進一步鼓勵并購基金深度參與上市公司并購重組，推動產業(yè)整合和資源優(yōu)化，同時優(yōu)化合格境外有限合伙人稅收安排，在穩(wěn)外資、擴大開放中提升資本市場的國際競爭力。

四、證券業(yè)

圖源：罐頭圖庫

兩會期間證券行業(yè)的建言焦點是，致力于通過制度完善，培育一個“長錢愿留、劣者能退、投資者受?！?/strong>的健康市場生態(tài)。這些討論共同指向了提升資本市場內在穩(wěn)定性和服務新質生產力的改革方向。

1. 強化投資者保護與嚴監(jiān)管

在十四屆全國人大四次會議第二次全體會議上，最高人民法院院長張軍作工作報告，2025年審結涉證券、期貨、基金等案件2.5萬件，同比增長53.6%。嚴懲欺詐發(fā)行、財務造假、操縱市場等違法犯罪，保護投資者合法權益。某上市公司虛增營收11億元，法院依法判處實際控制人有期徒刑6年，判令公司賠償投資者損失7.7億元。

近年來，上市公司財務造假現(xiàn)象層出不窮，直接導致投資者基于虛假信息作出錯誤決策，蒙受股價下跌帶來的財產損失，并嚴重打擊市場信心。

全國人大代表、北京大學博雅特聘教授田軒建議：健全多元化賠償機制，完善代表人訴訟、集體訴訟，降低維權成本；嚴厲打擊內幕交易、市場操縱、虛假陳述，大幅提高違法成本。同時，加快資本市場數(shù)字化轉型，以數(shù)字化提升監(jiān)管、交易、服務效率。

2. 提升證券行業(yè)數(shù)字化水平

隨著資本市場改革縱深推進和信息技術蓬勃發(fā)展，對標金融強國建設要求，證券行業(yè)的數(shù)字化建設仍有進一步優(yōu)化的空間。

東方財富董事長其實建議：推動證券業(yè)務線上化辦理。一是逐步放開融資融券、股票期權等業(yè)務的線上開戶，提升金融服務效率與投資者體驗。二是探索數(shù)智化升級，通過聯(lián)合攻關、監(jiān)管沙盒等方式，支持各方共同探索人工智能在證券領域的深入應用。三是完善AI應用規(guī)范，對應用于金融領域的人工智能大模型實施差異化備案管理，強化對金融專業(yè)性、風控合規(guī)能力的嵌入。

對于今年兩會金融提案，還有哪些值得關注的領域？

部分內容整理自政府工作報告，監(jiān)管發(fā)言，以及中國證券報、上海證券報、證券日報、證券時報、券商中國、新華財經等媒體對全國人大代表、政協(xié)委員的采訪。