哈嘍大家好，今天老張帶大家聊聊算力圈最近的反轉(zhuǎn)比狗血劇還刺激！你敢信嗎？2024年還占據(jù)中國高端GPU市場主導(dǎo)地位的英偉達(dá)，到2025年底市場份額顯著下滑。

國產(chǎn)GPU合計搶占約22%的市場份額，較此前實現(xiàn)大幅突破。曾經(jīng)的“算力一哥”現(xiàn)在在中國市場面臨不小的競爭壓力，優(yōu)勢地位被逐步削弱。

變局

想當(dāng)初，兩年前“H800禁售令”一出，國內(nèi)企業(yè)瘋了一樣囤貨，生怕斷供。那時候的英偉達(dá)多囂張啊，在國內(nèi)市場橫著走，只要PPT上畫張顯卡，互聯(lián)網(wǎng)巨頭就提著現(xiàn)金排隊搶。

結(jié)果現(xiàn)在呢？最新財報里全球營收賺得盆滿缽滿，中國區(qū)占比卻持續(xù)下滑，2025年Q2已降至5.9%，2025財年整體占比約14%。

華爾街分析師追問“特供版芯片中國訂單不行”時，英偉達(dá)CEO黃仁勛并未沉默，而是回應(yīng)稱“中國數(shù)據(jù)中心收入占比仍低于出口管制前水平，將繼續(xù)遵守出口管制并服務(wù)客戶”，展現(xiàn)出對監(jiān)管環(huán)境的合規(guī)態(tài)度而非無力感。

說實話，英偉達(dá)這波在中國市場的遇阻，源于合規(guī)與市場需求的失衡！為了適配出口管制的特供芯片H20，采用“降性能保合規(guī)”的策略，導(dǎo)致其在大規(guī)模訓(xùn)練場景中競爭力不足，實際表現(xiàn)不及存量H800。

關(guān)鍵是成本未同步降低，企業(yè)需采購更多數(shù)量的芯片、投入更高的機房和電力成本，才能達(dá)到原有高端芯片的算力效果，性價比優(yōu)勢喪失。

破局

而國產(chǎn)GPU這邊，簡直是越壓越勇！說實話，美國2025年對華HBM出口實施嚴(yán)格管控，并非全面禁令，僅允許出口帶寬密度低于3.3GB/s/mm2的HBM產(chǎn)品，且需滿足特定采購和封裝條件，高端HBM3e及部分HBM3仍受限制，這對高端GPU研發(fā)構(gòu)成重大挑戰(zhàn)。

但咱們國產(chǎn)廠商偏不信邪，摩爾線程、壁仞科技2025年推出的新產(chǎn)品，靠增大片上SRAM緩存、優(yōu)化顯存壓縮算法，硬生生降低了對高帶寬HBM的依賴。

封裝環(huán)節(jié)也傳來好消息，通富微電、長電科技搞定了國產(chǎn)2.5D封裝技術(shù)。一開始良率確實偏低，但架不住咱們市場需求大，靠著快速迭代優(yōu)化，2025年三季度良率顯著提升，國產(chǎn)大芯片不再是實驗室里的擺設(shè)，能批量送進(jìn)數(shù)據(jù)中心用了！

更厲害的是軟件層面，以前大家都覺得英偉達(dá)的CUDA生態(tài)是天塹，全球開發(fā)者都離不開。但現(xiàn)在“買不到、用不安”，誰還敢把核心業(yè)務(wù)綁在別人的生態(tài)上？

國產(chǎn)廠商直接開啟“去CUDA化”模式，摩爾線程的MUSA架構(gòu)表現(xiàn)亮眼，代碼遷移效率大幅提升，編譯器可自動適配英偉達(dá)、昇騰、海光DCU等多類芯片，降低工程師開發(fā)成本。

百度飛槳、阿里通義千問、騰訊混元這些大模型也沒閑著，全在搞底層適配，現(xiàn)在主流大模型任務(wù)里，國產(chǎn)生態(tài)和CUDA的差距已經(jīng)能接受了。

2025年GitHub和Gitee上，昇騰的適配代碼庫漲得飛快，海光DCU算子覆蓋度超99%，在通算領(lǐng)域與主流框架、軟件兼容性極佳。軟件不卡脖子，國產(chǎn)硬件的性價比直接拉滿，CUDA的霸權(quán)算是被撼動了！

機遇與挑戰(zhàn)并存

現(xiàn)在大廠都開始用腳投票了，昇騰910C早就大規(guī)模部署在核心訓(xùn)練集群，DeepSeek這些頭部廠商也公開為國產(chǎn)站臺。

2025年字節(jié)、阿里、騰訊的采購策略清一色“分工”：英偉達(dá)高端卡只用來搞超大模型預(yù)訓(xùn)練，占80%算力消耗的推理、微調(diào)環(huán)節(jié)，全上國產(chǎn)！

資本層面也超給力，摩爾線程成立于2020年6月，2025年12月登陸科創(chuàng)板，從IPO受理到過會用時158天，并非88天，目前無3000億人民幣市值的權(quán)威數(shù)據(jù)，仍處于虧損狀態(tài)但成長潛力受認(rèn)可。說白了，大家賭的就是中國作為全球最大半導(dǎo)體市場，早晚能冒出和英偉達(dá)掰手腕的巨頭！

總的來說，英偉達(dá)在中國市場的優(yōu)勢收縮，本質(zhì)是出口管制約束與市場需求誤判的疊加；國產(chǎn)GPU的崛起，靠的是壓力下的創(chuàng)新和整個產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同。

目前國產(chǎn)GPU已占據(jù)約22%的市場份額，后續(xù)增長空間廣闊，國產(chǎn)GPU不是要做“中國版英偉達(dá)”，而是要走出自己的路。不過要提醒一句，這些廠商IPO敲鐘可不是終點，真正的淘汰賽才剛開場。