在公募基金行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，資產(chǎn)管理正從“規(guī)模導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量為先”。在愈發(fā)明顯的“馬太效應(yīng)”之下，面對(duì)同質(zhì)化競爭、費(fèi)率下行趨勢與投資者專業(yè)化需求提升的多重挑戰(zhàn)，如何構(gòu)建可持續(xù)的核心競爭力，成為每一家基金公司必須回答的時(shí)代命題。

在37萬億的公募資管版圖中，信達(dá)澳亞基金走出了一條獨(dú)具特色的差異化發(fā)展之路，不盲目追逐短期熱點(diǎn)，不泛化布局產(chǎn)品線，而是堅(jiān)持“有所為，有所不為”的戰(zhàn)略定力，深耕主動(dòng)管理能力，聚焦科技成長賽道，依托深度研究驅(qū)動(dòng)長期超額收益，在權(quán)益、固收、量化以及FOF領(lǐng)域均交出亮眼答卷。

隨著總經(jīng)理方敬的履新，信達(dá)澳亞基金將如何通過投研體系的深度建設(shè)、產(chǎn)品線的精品化布局以及治理結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，夯實(shí)長期發(fā)展的內(nèi)核，同樣值得期待。

投研體系深度搭建，以深度研究驅(qū)動(dòng)超額收益

在資產(chǎn)管理行業(yè)中，真正的護(hù)城河并非短期排名或爆款產(chǎn)品的爆發(fā)力，而是能否持續(xù)輸出穩(wěn)定且可復(fù)制的投資能力。信達(dá)澳亞基金對(duì)此有著清醒的認(rèn)知，主動(dòng)管理的本質(zhì)，是通過專業(yè)的基本面研究，識(shí)別并持有那些具備長期成長潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的復(fù)利增值。

公司主動(dòng)權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持“研究創(chuàng)造價(jià)值”的核心理念，強(qiáng)調(diào)投資決策必須建立在嚴(yán)謹(jǐn)、系統(tǒng)、深入的研究基礎(chǔ)之上。不同于對(duì)市場情緒或主題炒作的追逐，信達(dá)澳亞堅(jiān)持“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合的研究框架。從宏觀、中觀、微觀 “三位一體”的研究體系，確保了投資組合不僅能夠捕捉行業(yè)β的增長紅利，更能通過精選個(gè)股獲取顯著的α超額收益。尤其是在近年來科技革命加速演進(jìn)的背景下，信達(dá)澳亞前瞻性地聚焦新能源、半導(dǎo)體、人工智能、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，形成了鮮明的“科技成長股”投資風(fēng)格。

例如，早在2015年，信達(dá)澳亞便發(fā)行了國內(nèi)首批新能源主題基金之一，成為綠色金融實(shí)踐的先行者。如今，其旗下新能源系列基金管理規(guī)模已位居行業(yè)前列，有效引導(dǎo)社會(huì)資本支持國家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)與遠(yuǎn)見卓識(shí)。

如果說投資理念是靈魂，那么投研體系就是支撐其落地執(zhí)行的骨架。自成立以來，信達(dá)澳亞持續(xù)加大投研投入，打造了一支專業(yè)化、梯隊(duì)化、協(xié)同高效的投研隊(duì)伍，并建立起覆蓋全流程、全鏈條的現(xiàn)代化投研管理體系。

首先，專業(yè)化的人才梯隊(duì)與完善的管理架構(gòu)。信達(dá)澳亞高度重視投研團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化建設(shè)，構(gòu)建了“老中青”結(jié)合的合理人才梯隊(duì)。團(tuán)隊(duì)核心成員大多來自國內(nèi)外知名院校，具備扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)或理工科背景，并在券商研究所、買方機(jī)構(gòu)擁有多年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。公司建立了科學(xué)的考核激勵(lì)機(jī)制與職業(yè)發(fā)展通道，鼓勵(lì)研究員長期深耕特定行業(yè)，形成深厚的知識(shí)積累與獨(dú)立判斷能力。

同時(shí)，公司在組織架構(gòu)上實(shí)現(xiàn)了清晰分工與高效協(xié)同。研究部按行業(yè)分組（如TMT、消費(fèi)、醫(yī)藥、制造、周期等），每位研究員負(fù)責(zé)跟蹤若干細(xì)分領(lǐng)域，定期輸出深度報(bào)告；投資決策委員會(huì)統(tǒng)籌整體策略方向，基金經(jīng)理在此基礎(chǔ)上進(jìn)行組合構(gòu)建與動(dòng)態(tài)調(diào)整。這種“研究、決策、執(zhí)行”分離又聯(lián)動(dòng)的機(jī)制，既保障了研究的獨(dú)立性，也提升了投資的科學(xué)性。

其次，“精細(xì)化+智能化”的雙輪驅(qū)動(dòng)投資流程。在數(shù)字化浪潮席卷全球金融市場的今天，信達(dá)澳亞積極推進(jìn)投研流程的智能化轉(zhuǎn)型，探索“人工深度研判”與“智能量化輔助”深度融合的新范式。

一方面，團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持精細(xì)化基金研究。針對(duì)FOF及內(nèi)部產(chǎn)品評(píng)價(jià)，建立了全市場覆蓋的基金經(jīng)理標(biāo)簽體系，涵蓋投資理念、風(fēng)格偏好、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、超額收益來源等多個(gè)維度。不僅關(guān)注歷史業(yè)績數(shù)據(jù)，更重視對(duì)其投資邏輯的一致性與穩(wěn)定性進(jìn)行定性評(píng)估。通過高頻次的面對(duì)面交流與實(shí)地調(diào)研，構(gòu)建起動(dòng)態(tài)更新的核心基金庫，作為資產(chǎn)配置的重要依據(jù)。

另一方面，積極引入智能化決策支持系統(tǒng)。包括先進(jìn)的資產(chǎn)配置模型、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算工具、組合優(yōu)化算法等，用于量化分析宏觀情景演化、市場估值水平、風(fēng)格輪動(dòng)規(guī)律等，為大類資產(chǎn)配置比例提供數(shù)據(jù)支撐。此外，還建立了“人工+智能”雙重風(fēng)控機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控組合的集中度、波動(dòng)率、最大回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵指標(biāo)，確保組合始終運(yùn)行在預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)邊界內(nèi)。

這種“人機(jī)協(xié)同”的投資模式，既保留了人類分析師對(duì)復(fù)雜商業(yè)世界的洞察力，又借助機(jī)器處理海量信息的能力，提高了決策效率與準(zhǔn)確性，是信達(dá)澳亞在激烈競爭中脫穎而出的關(guān)鍵優(yōu)勢。

第三，全面覆蓋的配置能力與多元產(chǎn)品布局。得益于強(qiáng)大的內(nèi)部產(chǎn)品線支持與開放的外部研究視野，信達(dá)澳亞FOF團(tuán)隊(duì)具備全面的大類資產(chǎn)配置能力。無論是權(quán)益、固收、商品還是海外資產(chǎn)，均可靈活參與；在同一類資產(chǎn)中，也能實(shí)現(xiàn)價(jià)值、成長、均衡等多種風(fēng)格的均衡配置。

這種“全頻譜”的配置能力，使得FOF產(chǎn)品能夠在不同市場環(huán)境下保持穩(wěn)健表現(xiàn)。例如，在股市上漲周期中增配成長型基金，在震蕩市中側(cè)重絕對(duì)收益策略，在債市走強(qiáng)時(shí)加大固收類資產(chǎn)比重，真正做到“因時(shí)制宜、動(dòng)態(tài)調(diào)倉”。

自2022年正式組建FOF業(yè)務(wù)條線以來，信達(dá)澳亞已建立起獨(dú)立、專業(yè)的投資管理架構(gòu)。團(tuán)隊(duì)核心成員均具備多年宏觀策略研究、基金篩選與組合風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，形成了從宏觀研判、基金池構(gòu)建到組合管理與績效歸因的完整閉環(huán)流程。目前，公司已推出多只養(yǎng)老目標(biāo)日期與目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF產(chǎn)品，積極響應(yīng)國家第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)號(hào)召，助力居民財(cái)富保值增值。

專注特色布局：聚焦主動(dòng)投資能力，發(fā)力主動(dòng)權(quán)益、絕對(duì)收益（固收+及FOF）、量化指數(shù)+策略三大核心方向

在產(chǎn)品戰(zhàn)略上，信達(dá)澳亞始終堅(jiān)持“精品化、專業(yè)化、差異化”的發(fā)展理念，集中資源管理型產(chǎn)品，聚焦主動(dòng)投資能力，重點(diǎn)布局主動(dòng)權(quán)益、絕對(duì)收益（固收+及FOF）、量化指數(shù)+策略三大核心方向。這一戰(zhàn)略選擇源于對(duì)公司核心能力的深刻認(rèn)知，唯有聚焦才能深挖，唯有專注才能卓越。

具體來看，作為公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域，信達(dá)澳亞主動(dòng)權(quán)益基金已形成覆蓋科技成長、消費(fèi)升級(jí)、先進(jìn)制造、醫(yī)療健康等主流賽道的完整產(chǎn)品線。代表產(chǎn)品如信澳新能源產(chǎn)業(yè)混合（R4-中高風(fēng)險(xiǎn)）、信澳健康中國混合（R3-中風(fēng)險(xiǎn)）、信澳優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合（R3-中風(fēng)險(xiǎn)）等，長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，深受投資者認(rèn)可。

A股市場2025年呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性特征，科技成長板塊成為貫穿全年的強(qiáng)勢主線。受益于AI技術(shù)突破、國產(chǎn)替代加速、新能源產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇等多重利好，相關(guān)領(lǐng)域上市公司盈利預(yù)期顯著改善，帶動(dòng)主題基金集體走強(qiáng)。在這一輪行情中，以“科技成長股”投資見長的信達(dá)澳亞基金迎來了階段性收獲期。

據(jù)國泰海通證券聯(lián)合發(fā)布的基金業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月30日，信達(dá)澳亞旗下共有12只權(quán)益類產(chǎn)品近一年收益率超過80%，其中更有3只基金實(shí)現(xiàn)收益率翻倍，主要集中在新能源、高端制造、半導(dǎo)體等前沿科技領(lǐng)域。

固收同樣是信達(dá)澳亞基金的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，團(tuán)隊(duì)從成立之初，便確立了清晰而堅(jiān)定的投資哲學(xué)：遵循絕對(duì)收益思路，堅(jiān)持穩(wěn)健的投資風(fēng)格。 這意味著，團(tuán)隊(duì)的首要目標(biāo)并非在相對(duì)排名中取勝，而是力爭在任何市場環(huán)境下，都能為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凈值的正增長，控制下行風(fēng)險(xiǎn)，積累長期復(fù)利。

信達(dá)澳亞基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)主打“堅(jiān)果”派風(fēng)格，堅(jiān)，即堅(jiān)固，代表信澳固收產(chǎn)品堅(jiān)如磐石穩(wěn)健型特征；果，指果敢，展現(xiàn)信澳固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)專業(yè)投資水平。信澳信用債（R2-中低風(fēng)險(xiǎn)）就是“堅(jiān)果”的典型代表，國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月28日，該基金最近一年、兩年、三年、五年、七年、十年收益率均位居同類偏債債券基金前1/10分位，尤其最近一年、五年收益率排名同類前2%。

與此同時(shí)，在股市震蕩加劇的時(shí)期，團(tuán)隊(duì)管理的“固收+”產(chǎn)品（如偏債混合基金）充分發(fā)揮了資產(chǎn)配置優(yōu)勢。通過將大部分資產(chǎn)錨定于穩(wěn)健的債券底倉獲取基礎(chǔ)收益，同時(shí)以少部分倉位精選權(quán)益資產(chǎn)增強(qiáng)彈性，實(shí)現(xiàn)了“退可守、進(jìn)可攻”的效果，為風(fēng)險(xiǎn)偏好適中的投資者提供了良好的持有體驗(yàn)。這些產(chǎn)品憑借其持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績，多次獲得權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的五星評(píng)級(jí)，并贏得了渠道與持有人的廣泛認(rèn)可。

順應(yīng)金融科技發(fā)展趨勢，信達(dá)澳亞也在積極布局量化策略。信達(dá)澳亞基金以“指數(shù)+”策略為切入點(diǎn)，通過自主研發(fā)的HAI量化投研體系，系統(tǒng)化推進(jìn)量化產(chǎn)品布局，構(gòu)建覆蓋多元策略的指數(shù)化投資新架構(gòu)。

在信達(dá)澳亞看來，打造絕對(duì)收益的業(yè)務(wù)是公司特色化發(fā)展的目標(biāo)。追求絕對(duì)收益則要求資產(chǎn)覆蓋度足夠廣，A股之外，海外市場、商品、債券等資產(chǎn)均需納入。下一階段，信達(dá)澳亞基金將在持續(xù)鞏固主動(dòng)投資傳統(tǒng)優(yōu)勢的同時(shí)，積極推進(jìn)“固收/固收+”策略、量化、養(yǎng)老FOF等業(yè)務(wù)布局，做強(qiáng)多元資產(chǎn)業(yè)務(wù)，致力于拼齊居民資產(chǎn)配置的全景版圖。

其中，“HAI（Human and Artificial Intelligence）絕對(duì)收益平臺(tái)”被寄予厚望，絕對(duì)收益不是指策略永遠(yuǎn)能賺錢，而是基于負(fù)債端的需求（久期、收益、回撤等），來確定資產(chǎn)配置的目標(biāo)。二是通過自上而下的宏觀量化建模，還原市場的真實(shí)狀態(tài)，進(jìn)而橫向比較資產(chǎn)性價(jià)比，篩選出候選組合，再利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型對(duì)其進(jìn)行權(quán)重分配，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行管理和增強(qiáng)，以進(jìn)一步優(yōu)化組合表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)客戶的目標(biāo)收益。

量化方法實(shí)現(xiàn)收益來源“透明化”，實(shí)現(xiàn)業(yè)績可解釋性。通過歸因分析可以清晰地看到資產(chǎn)在各類因子上的暴露情況。讓基金的收益不再是“黑箱”，從而讓客戶明白基金的運(yùn)作，而不是把基金漲跌簡單歸咎于市場行情，與客戶建立更長久的信任關(guān)系。

國泰海通證券數(shù)據(jù)顯示，信達(dá)澳亞旗下量化策略產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼，多只產(chǎn)品業(yè)績躋身同類前10%。其中，信澳量化多因子混合（LOF）A（R3-中風(fēng)險(xiǎn)）表現(xiàn)尤為突出，截至2025年11月28日，該基金近2年、近3年收益率均在同類強(qiáng)股混合型基金中排名前1/3，具體位列第851名（共3307只）和第711名（共2662只）。（數(shù)據(jù)來源：國泰海通證券，截至2025.11.28。）

此外，作為服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金制度的重要載體，F(xiàn)OF產(chǎn)品被賦予重大使命。信達(dá)澳亞充分發(fā)揮自身在基金評(píng)價(jià)與資產(chǎn)配置方面的優(yōu)勢，打造了一系列低波動(dòng)、長周期、目標(biāo)清晰的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，滿足居民養(yǎng)老理財(cái)需求。

在信達(dá)澳亞FOF團(tuán)隊(duì)看來，隨著中國人口結(jié)構(gòu)變化和個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面落地，養(yǎng)老投資這片藍(lán)海市場空間廣闊。未來將繼續(xù)以養(yǎng)老目標(biāo)基金為核心深耕領(lǐng)域，不斷豐富產(chǎn)品線，覆蓋更廣泛的目標(biāo)日期和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)將持續(xù)迭代升級(jí)“精細(xì)化+智能化”的投研體系，深化對(duì)基金行為的研究，探索更多元的資產(chǎn)與策略配置可能性。

尤為值得一提的是，公司在ESG與可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域走在行業(yè)前列。較早將環(huán)境（E）、社會(huì)（S）和治理（G）因素納入投資決策流程，建立了由董事會(huì)、經(jīng)營管理委員會(huì)、ESG工作小組及相關(guān)部門構(gòu)成的“四維一體”管理架構(gòu)。在綠色金融實(shí)踐中，除早期布局新能源基金外，近年來還陸續(xù)推出碳中和主題、綠色債券等相關(guān)產(chǎn)品，積極踐行責(zé)任投資理念，推動(dòng)資本向善。

總經(jīng)理方敬履新，跨資產(chǎn)背景帶來新的想象空間

更為可貴的是，信達(dá)澳亞在各業(yè)務(wù)上取得的優(yōu)異業(yè)績并非曇花一現(xiàn)，而是建立在長期穩(wěn)定的投研輸出之上。根據(jù)國泰海通證券數(shù)據(jù)，截至9月30日，信達(dá)澳亞基金公司近七年整體權(quán)益類基金加權(quán)平均收益率達(dá)252.42%，在全市場118家公募基金公司中排名第7位；近一年收益率為59.19%，在163家公司中位列第13名。這一成績充分證明了公司在穿越牛熊周期中的強(qiáng)大韌性與持續(xù)創(chuàng)造超額收益的能力。

2025年12月5日，信達(dá)澳亞基金發(fā)布重要人事公告，宣布方敬正式就任公司總經(jīng)理，為信達(dá)澳亞基金注入了新的動(dòng)能與想象空間。

公開資料顯示，方敬的職業(yè)生涯橫跨保險(xiǎn)、銀行、證券、基金等多個(gè)金融子領(lǐng)域，曾先后任職于中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國民生銀行、中信證券、中新融創(chuàng)資本、中國銀河證券及前海開源基金管理有限公司等知名機(jī)構(gòu)。這種跨領(lǐng)域的復(fù)合型背景，使其對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作、不同資金來源的特性、產(chǎn)品創(chuàng)新與資源整合擁有深刻而獨(dú)到的理解。

在業(yè)內(nèi)人士看來，方敬的到任正值行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。一方面，公募基金行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，但競爭已從單純的“規(guī)模競賽”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量比拼”；另一方面，費(fèi)率改革深入推進(jìn)，倒逼管理人從“銷售驅(qū)動(dòng)”真正回歸“投研驅(qū)動(dòng)”和“客戶利益至上”。方敬豐富的金融機(jī)構(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)與資源整合能力，有望在戰(zhàn)略層面為信達(dá)澳亞基金提供新視角，特別是在產(chǎn)品創(chuàng)新、多元渠道融合以及在大資管格局下的差異化定位方面，助力公司鞏固既有優(yōu)勢，拓展新的發(fā)展局面。

在37萬億公募基金的宏大格局中，信達(dá)澳亞沒有選擇隨波逐流，而是堅(jiān)守主動(dòng)管理本源，深耕科技成長賽道，以深度研究構(gòu)筑競爭壁壘，用長期業(yè)績贏得市場尊重。從早期布局新能源到如今全面開花的權(quán)益產(chǎn)品矩陣，從專業(yè)化投研團(tuán)隊(duì)到智能化投資流程，從FOF養(yǎng)老布局到ESG責(zé)任投資實(shí)踐，每一個(gè)腳印都寫滿了專注與執(zhí)著。

隨著新任總經(jīng)理方敬的到來，這家兼具國際視野與本土經(jīng)驗(yàn)基金公司正站在新的起點(diǎn)上。秉持“成為亞太地區(qū)一流資管行業(yè)原材料供應(yīng)商”的初心愿景，信達(dá)澳亞必將在高質(zhì)量發(fā)展的征途上，走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)、更堅(jiān)定。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中數(shù)據(jù)及評(píng)級(jí)均來自于公開數(shù)據(jù)，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構(gòu)成任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證，亦不作為任何法律文件。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市、債市發(fā)展的所有階段?；鸬倪^往業(yè)績并不代表未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績的表現(xiàn)保證?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)投資者全面認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)特征，聽取銷售機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性意見，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在詳細(xì)閱讀《基金合同》及《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等文件基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎投資。本資料的相關(guān)內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。