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我們可以一直討論在人工智能蓬勃發(fā)展時期，服務(wù)器支出如此之高是多么奇怪，但回顧了IDC最新的市場報告（盡管IDC偶爾會向公眾發(fā)布一些統(tǒng)計數(shù)據(jù)），我們認為，為了充分感受這一變化的影響，我們應(yīng)該按季度繪制過去26年服務(wù)器收入的圖表，以便您全面了解情況。

上圖中的藍線代表2021年第三季度至2023年第四季度之間的九個季度，在此期間，IDC決定停止按季度發(fā)布服務(wù)器數(shù)據(jù)，而自1996年以來，IDC一直都是這樣做的。實際上，IDC停止向公眾發(fā)布數(shù)據(jù)的時間比2023年第四季度延長了四個季度，因為2023年第四季度的數(shù)據(jù)是根據(jù)2024年第四季度發(fā)布的數(shù)據(jù)中的增長率推斷出來的。我們認為，IDC隱瞞這些信息顯然是愚蠢的，而且顯然是出于自身利益，因為我們喜歡解讀IDC、Gartner以及其他試圖統(tǒng)計服務(wù)器數(shù)量、許可證數(shù)量、資金等數(shù)據(jù)的機構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)。

人們一直在討論比較互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期和人工智能時代初期服務(wù)器支出的情況，正如這張圖表所示，即使兩者性質(zhì)有些相似，但規(guī)模卻相差甚遠。（這些數(shù)字未經(jīng)通脹調(diào)整，長期來看應(yīng)該進行通脹調(diào)整，調(diào)整后圖表左側(cè)的縱軸會放大，右側(cè)的縱軸會縮小，支點位于你選擇的基準(zhǔn)年份。我們時間有限，無法一一贅述。）

你無法想象1999年服務(wù)器銷售額達到每季度120億或130億美元背后漫長的發(fā)展歷程，而當(dāng)時RISC/Unix系統(tǒng)炙手可熱，x86服務(wù)器正在崛起，IBM和其他幾家公司仍然通過銷售專有系統(tǒng)賺取數(shù)十億美元的巨額利潤。這在很大程度上是一個企業(yè)系統(tǒng)市場，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期蓬勃發(fā)展。

服務(wù)器支出暴跌的程度令人震驚，市場走勢呈現(xiàn)出鋸齒狀，略有回升，因為專有系統(tǒng)在第四季度出現(xiàn)了可預(yù)見的支出高峰。但正如圖中綠色水平線所示，服務(wù)器支出在很多年里都未能恢復(fù)到互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期的峰值水平。

2008 年經(jīng)濟大衰退來襲，并在 2009 年和 2010 年持續(xù)嚴(yán)峻，服務(wù)器銷量跌至互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅時的低谷，而超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)商的支出開始逐漸成為推動市場周期復(fù)蘇的主要力量。2012 年的低谷則是由以下因素造成的：企業(yè)仍在等待延遲發(fā)布的“Sandy Bridge”至強 E5 處理器以及 Windows Server 2012 的上市，此外，RISC/Unix 系統(tǒng)（除數(shù)據(jù)庫服務(wù)器外）在企業(yè)中的應(yīng)用也受到限制。

2017年，隨著AMD重返服務(wù)器市場，以及各公司都在等待英特爾“Skylake”至強SP處理器的發(fā)布，服務(wù)器收入再次出現(xiàn)低谷。次年，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)商大量購入新設(shè)備，最終推動收入遠超互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期的峰值。然而，特朗普政府第一輪貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅措施隨即生效，導(dǎo)致支出略顯疲軟，IT投資有所縮減。2019年，由于超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)商意識到2018年過度擴張服務(wù)器容量，紛紛縮減開支，服務(wù)器支出陷入低迷。新冠疫情導(dǎo)致服務(wù)器支出出現(xiàn)波動，季度支出在200億美元左右徘徊。而IDC的數(shù)據(jù)則缺失了藍線所示的區(qū)域，也未能揭示人工智能世代（GenAI）蓬勃發(fā)展的勢頭所在。

看看我們現(xiàn)在所處的境地。得益于數(shù)量龐大的GPU加速和XPU加速系統(tǒng)，服務(wù)器季度支出比1999年高出一個數(shù)量級。而且，這種巨大的變化發(fā)生在相對較短的時間內(nèi)。每個人都想知道的問題是，這種每季度1000億美元甚至更高的系統(tǒng)銷售額是否可持續(xù)，還是會像萬有引力定律所說的那樣，一旦人工智能（GenAI）的投資回報未能實現(xiàn)，就會立即回落。

我們認為沒有人真正知道答案，但我們看到許多基礎(chǔ)設(shè)施提供商發(fā)展良好，然而在人工智能領(lǐng)域，我們尚未看到任何一家軟件巨頭能夠獲得足以支撐如此龐大服務(wù)器容量消耗的營收。許多公司都在抱有希望，也都在積極建設(shè)，但似乎更多的是希望和建設(shè)，而不是獲得能夠超過投資的營收。

但是，正如您現(xiàn)在完全清楚的那樣，我們不能讓這個問題懸而未決。因此，我們采用了IDC今年夏天早些時候發(fā)布的服務(wù)器支出年度預(yù)測——其中包含2024年和2029年的數(shù)據(jù)點，我們用我們最佳的估算值填補了這兩個數(shù)據(jù)點之間的空白——然后，我們利用IDC 2020年和2021年實際服務(wù)器數(shù)據(jù)尾部呈現(xiàn)的波動模式，將其轉(zhuǎn)換為季度估算值。這種波動模式的特點是第二季度和第四季度表現(xiàn)強勁，而第一季度和第三季度相對疲軟。我們認為2025年第四季度的下滑幅度不會像看起來那么嚴(yán)重，但到目前為止，今年的市場表現(xiàn)非常強勁，因為各公司可能都在等待英偉達的下一代Vera-Rubin產(chǎn)品和AMD的Venice-Altair產(chǎn)品，所以市場可能會暫時放緩，然后再次強勁反彈。

如果這確實預(yù)示著未來的發(fā)展趨勢——前提是能夠為加速器生產(chǎn)足夠的HBM內(nèi)存（但這并非板上釘釘），或者說，各種模型對計算能力的需求持續(xù)增長（這同樣無法保證）——那么，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫剛剛興起三十年后，服務(wù)器市場規(guī)模將比現(xiàn)在大一個數(shù)量級。圖中紅色虛線是我們根據(jù)IDC預(yù)測中2024年和2029年的終點數(shù)據(jù)所做的估算。

那些在IT支出僅占收入1%時讓你苦不堪言的公司，如今IT支出翻了10倍，他們似乎卻毫不在意。（要知道，30年內(nèi)的通貨膨脹率大約是這個數(shù)字的兩倍。）

如果假設(shè)通用數(shù)據(jù)中心計算（包括應(yīng)用程序、數(shù)據(jù)庫和 Web 服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施以及非 AI 數(shù)據(jù)分析）每年有大約 550 億美元的基本潛在支出，那么在 2014 年至 2029 年期間，服務(wù)器總支出將達到/將達到大約 3 萬億美元，其中 AI 相關(guān)服務(wù)器支出占 21.8 億美元，而通用服務(wù)器支出則占剩余的 8250 億美元。

我們并非斷言自己相信這一點，而只是認為這是我們從IDC數(shù)據(jù)中得出的一種合乎邏輯的解讀方式。正如我們一直以來所言，我們難以相信全球芯片制造商和封裝商能夠生產(chǎn)出足夠多的芯片來追逐如此巨大的收益，也難以相信在沒有證據(jù)表明投資回報與收益相匹配的情況下，全球會為如此巨額的資金提供融資。

我們還要提醒大家，我們在 7 月份討論過的 IDC 和 AMD 的預(yù)測中，AMD 對人工智能的預(yù)測甚至更加激進。

考慮到以上所有因素，讓我們深入分析一下IDC最新發(fā)布的服務(wù)器市場數(shù)據(jù)——2025年第三季度：

X86服務(wù)器的銷售依然十分重要，第三季度銷售額達763億美元，同比增長32.8%，這主要得益于企業(yè)升級老舊服務(wù)器集群，以及許多企業(yè)仍在高性能計算（HPC）和人工智能（AI）集群中使用X86主機。但非X86服務(wù)器市場在本季度增長了192.7%，達到362億美元，這充分表明超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和云服務(wù)商正在部署自己的Arm服務(wù)器，而英偉達的“Grace”Arm服務(wù)器CPU在其AI和HPC基礎(chǔ)設(shè)施中也取得了巨大成功。此外，IBM也看到了增長勢頭，其今年推出的全新Power11和System z17專有企業(yè)系統(tǒng)也帶來了增長。

IDC表示，第三季度嵌入式GPU服務(wù)器的銷售額同比增長49.4%，占服務(wù)器總收入的一半以上——我們估計其規(guī)?？赡芙咏?00億美元。IDC還預(yù)測，到2025年前三個季度，GPU加速設(shè)備的總銷售額將達到3142億美元。我們推測，這還不包括云服務(wù)商和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商采購的專有XPU系統(tǒng)，以及出售給模型構(gòu)建商的XPU系統(tǒng)，例如谷歌的TPU或亞馬遜的Trainium XPU。

另一個值得注意的現(xiàn)象是，ODM廠商目前占據(jù)了全球服務(wù)器收入的近60%，高于去年的45%。戴爾憑借其人工智能業(yè)務(wù)的收入，目前可能是最大的OEM廠商，但我們強烈懷疑，一些ODM廠商在全球服務(wù)器收入方面的規(guī)模即便不是更大，也至少與戴爾不相上下。

https://www.nextplatform.com/2025/12/15/how-sustainable-is-this-crazy-server-spending/

（來源：編譯自nextplatform）

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