進(jìn)入12月，汽車行業(yè)進(jìn)入一年中最緊繃的時刻。乘聯(lián)分會初步統(tǒng)計，11月全國乘用車零售222.5萬輛，同比下降8.1%。在宏觀環(huán)境趨緊、政策補貼收尾的背景下，市場進(jìn)入一種微妙的平靜期。一方面，多地“以舊換新”和報廢補貼政策階段性收緊，讓不少潛在用戶陷入觀望；另一方面，終端優(yōu)惠逐漸觸頂，消費者的出手節(jié)奏變慢，市場溫度降了幾分。

更值得警惕的是，不少企業(yè)依然報出同比增長的好數(shù)據(jù)，但拆開來看，其中相當(dāng)一部分來自海外市場。同時，國內(nèi)也沒有迎來預(yù)期中的年末翹尾，疊加新能源滲透率已達(dá)59.3%，留給燃油車的空間被進(jìn)一步壓縮。

在此背景下，車企不再是拼沖量的速度，而是在高滲透、高競爭的終端中，比誰更能穩(wěn)住體系、穩(wěn)住利潤、穩(wěn)住品牌的信任感。上汽大眾11月終端交付8.68萬輛，1-11月累計銷量超過96萬輛，市場份額保持在9.5%左右。

單從這組數(shù)字來看，上汽大眾交出一份足夠沉穩(wěn)、足夠扎實的結(jié)構(gòu)答卷，依然是合資品牌中跑得很穩(wěn)的那一個。在這份成績背后，更應(yīng)該關(guān)注到，上汽大眾燃油產(chǎn)品長期穩(wěn)定、智能化不斷迭代；流程品控與近3000萬用戶基盤構(gòu)成信任感的護(hù)城河；以及接下來，上汽大眾新能源與智能化產(chǎn)品全面鋪開，構(gòu)建更加穩(wěn)健的增長。

每賣出10輛燃油車，就有一輛是上汽大眾

在上汽大眾的銷量結(jié)構(gòu)中，燃油車基盤作為“第一曲線“依舊穩(wěn)固，朗逸家族月均2.2萬輛；帕薩特家族穩(wěn)定在1.7~1.9萬輛之間，11月則終端超2萬；途觀家族保持1.8~2萬輛水準(zhǔn)。這些車型長期穩(wěn)定輸出成為上汽大眾真正的護(hù)城河。與此同時，上汽奧迪在全新A5L Sportback以及E5 Sportback的帶動下，終端銷量達(dá)5,500輛，成為上汽大眾在豪華市場的新增長點。

但上汽大眾從不滿足于穩(wěn)定的市場表現(xiàn)，還要在“賣得穩(wěn)”的基礎(chǔ)上不斷刷新產(chǎn)品力。Pro家族的全面布局，就是上汽大眾將燃油車與智能化融合的標(biāo)志。從朗逸Pro、帕薩特Pro，到途觀L Pro、途昂Pro，既保留了燃油車的可靠性，也引入了智能座艙、高階輔助駕駛等主流技術(shù)，構(gòu)建起獨特的“智能化油車”產(chǎn)品矩陣。

截至目前，Pro家族1-11月累計銷量已超過10萬輛，占上汽大眾整體銷量超過十分之一。更值得注意的是，Pro產(chǎn)品線的終端成交價已和不少豪華品牌產(chǎn)品形成重疊，消費者依然愿意為大眾買單，買的就是信賴與價值。

上汽大眾總經(jīng)理陶海龍

這正是上汽大眾總經(jīng)理陶海龍口中那條“第一曲線”最具說服力的落點：“我們會持續(xù)投入燃油車，利用優(yōu)勢資源做強‘第一曲線’”。當(dāng)整個行業(yè)都在為轉(zhuǎn)型焦慮時，上汽大眾靠持續(xù)更新的產(chǎn)品力與體系沉淀，守住了基本盤，也守住了合資品牌的底線。

全能源形式主動出擊

在智能化和新能源重構(gòu)行業(yè)規(guī)則的背景下，很多人至今還只用“上不上新能源”來判斷一家合資車企的轉(zhuǎn)型進(jìn)度，而上汽大眾已經(jīng)通過“油電同智”將產(chǎn)品型譜和技術(shù)路線全面鋪開。

朗逸Pro、帕薩特Pro、途觀L Pro、途昂Pro，以及全新上汽奧迪A5L Sportback，這些傳統(tǒng)意義上的“燃油主力車型”，并沒有因為智能化潮流而邊緣化。相反，它們通過座艙、輔助駕駛、智能座艙系統(tǒng)等持續(xù)升級，成為燃油車陣營里智能體驗極具含金量的產(chǎn)品。

在合資品牌普遍缺席增程市場的情況下，上汽大眾用一臺明年上市的ID. ERA新序列首款9系旗艦SUV，把這個空白點補了上去。ID. ERA這個序列的意義不止在于填空，更在于補上“新勢力新能源產(chǎn)品”的種種短板。與此同時，帕薩特ePro也將在2026年進(jìn)入市場，成為Pro家族體系內(nèi)首款混動產(chǎn)品，和傳統(tǒng)燃油保持同品質(zhì)交付，解決了插混市場長期缺乏高質(zhì)感合資車的問題。

在豪華市場，上汽奧迪的節(jié)奏也更快了。AUDI E SUV 概念車指向的是純電豪華SUV市場的結(jié)構(gòu)性空缺，而剛剛發(fā)布的奧迪E5 Sportback 欽定性能quattro型則是體現(xiàn)了豪華純電品牌對智能化、操控性和用戶需求的理解與快速回應(yīng)。

這些產(chǎn)品背后是上汽大眾對“全能源形式”的理解，在哪個技術(shù)路徑上，投放什么產(chǎn)品，滿足哪類用戶。2026年旗下雙品牌將聯(lián)合投放7款新能源車型，基本補齊了合資在增程、混動、純電三條主線上缺位的版圖。面對行業(yè)補貼退坡的形勢以及專業(yè)人士預(yù)測的”433“產(chǎn)品格局（40% 混動/增程、30% 純電、30% 燃油），上汽大眾在各個板塊都有相應(yīng)新產(chǎn)品布局，蓄勢待發(fā)。

去泡沫化周期更考驗企業(yè)內(nèi)功

從表現(xiàn)來看，2025年的中國乘用車市場，規(guī)模仍維持在高位，但數(shù)據(jù)背后的壓力正在放大，市場進(jìn)入“高滲透、低增速”的新階段。

11月全國乘用車零售約222.5萬輛，同比下降8.1%，不僅大幅擴大跌幅，也宣告全年翹尾行情落空。與此同時，經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)升至55.6%，全國庫存總量突破330萬輛，接近超過三成經(jīng)銷商反映“被動壓庫”，八成以上對市場前景持悲觀態(tài)度。銷量下滑，庫存堆積，價格戰(zhàn)的反噬開始顯現(xiàn)，整個行業(yè)的信心指數(shù)明顯下降。

更深層的問題在于，新能源快速放量也帶來嚴(yán)重的產(chǎn)品力同質(zhì)化問題，技術(shù)創(chuàng)新陷入同質(zhì)內(nèi)卷，正如清華大學(xué)中國經(jīng)濟思想與實踐研究院院長李稻葵向汽車十三行所說的，中國新質(zhì)生產(chǎn)力不需要重復(fù)建設(shè)、需要在“看不到的地方”進(jìn)行前瞻性布局，做出不能被復(fù)制的結(jié)構(gòu)性突破，創(chuàng)新就像萬人過獨木橋。

上汽大眾總經(jīng)理陶海龍曾指出，燃油車是上汽大眾的底氣，新能源是必須走好的第二曲線，這句話在某種程度上揭示了上汽大眾的思維方式。一是通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化走向高價值產(chǎn)品矩陣；二是通過智能化拉升產(chǎn)品價值感；三是通過渠道提效，重塑利潤模型。上汽大眾通過燃油車智能化進(jìn)階、混動矩陣完善、純電布局加速，以穩(wěn)定的節(jié)奏重塑增長邏輯。

2026年將更考驗企業(yè)的內(nèi)功，質(zhì)量增長、可持續(xù)盈利、體系自循環(huán)將成為行業(yè)的關(guān)鍵詞。那些真正有產(chǎn)品、有效率、有耐心的企業(yè)，才有機會在下一個周期重新定義增長的含義。