10月，A股市場處于“慢牛行情”中繼，指數(shù)震蕩上行、板塊快速輪動、成交持續(xù)放大成為行情的主要特征。在市場整體走好的背景下，不少私募業(yè)績繼續(xù)攀升，并帶動規(guī)模躍升。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，僅10月這一個月，規(guī)模躍升至百億的私募達(dá)到18家，創(chuàng)年內(nèi)單月新高。其中，量化私募、主觀私募、混合型私募（“主觀+量化”）分別有10家、6家、2家。

業(yè)績層面，以今年1-10月私募旗下產(chǎn)品的平均收益計算，不同投資模式的私募排名也出現(xiàn)了較大的變動。接下來，筆者將在管理規(guī)模在5億以上的私募中，分別梳理出今年1-10月收益躋身前100的主觀私募、量化私募。此外，筆者還在管理規(guī)模為0-20億的私募中，篩選出今年1-10月收益位列前100的“小而美”私募（不區(qū)分投資模式）。

百強(qiáng)量化私募：幻方、明汯等22家百億量化躋身前50

在管理規(guī)模5億以上的量化私募中，今年來至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則且有業(yè)績展示的私募共有137家，其中業(yè)績位列前100的私募“上榜門檻”為***%，平均收益為***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

在百強(qiáng)量化私募中，百億私募共有36家，數(shù)量居各規(guī)模組之首；其中，幻方、穩(wěn)博等22家業(yè)績排名前50。按辦公城市統(tǒng)計，“量化私募重鎮(zhèn)”上海的私募數(shù)量最多，共有44家；深圳、北京的私募數(shù)量位列其次，分別有16家、15家。

其中，奪得冠軍的是華澄私募，旗下3只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。華澄私募成立于2015年。公司是專注場內(nèi)衍生品（如商品期貨、股指期貨、期權(quán)等交易）的量化私募基金。2021年，公司拓展了策略大類、策略周期；2022年12月，公司完成了新模型組合的全部上線，現(xiàn)已穩(wěn)定運(yùn)行超兩年。

寧波幻方量化排名第7，旗下11只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。在這11只產(chǎn)品中，徐進(jìn)管理的“九章幻方滬深300量化多策略1號”今年來的超額收益（幾何）最高，達(dá)到***%，以明顯優(yōu)勢領(lǐng)跑其他百億私募旗下的滬深300指增產(chǎn)品。公司規(guī)模方面，截至三季度末，幻方量化的最新管理規(guī)模已經(jīng)跨入700~800億區(qū)間內(nèi)，穩(wěn)居國內(nèi)量化私募的“第一梯隊”。

明汯投資位列第30，旗下14只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。明汯投資成立于2014年，借助強(qiáng)大的數(shù)據(jù)挖掘、統(tǒng)計分析和技術(shù)研發(fā)能力，構(gòu)建了覆蓋全周期、多策略、多品種的量化資產(chǎn)管理平臺，也是國內(nèi)較早一批管理規(guī)模突破500億元的量化私募管理人。

百強(qiáng)主觀私募：榕樹投資進(jìn)入前10！遠(yuǎn)信、復(fù)勝領(lǐng)跑百億

在管理規(guī)模5億以上的主觀私募中，今年來至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則且有業(yè)績展示的私募共有194家，其中業(yè)績位列前100的私募“上榜門檻”為***%，平均收益為***%，均跑贏百強(qiáng)量化私募。

在百強(qiáng)主觀私募中，規(guī)模為5-10億的私募數(shù)量最多，共有34家；百億私募和規(guī)模為50-100億的私募數(shù)量較少，各有7家。按辦公城市來統(tǒng)計，深圳地區(qū)的私募數(shù)量最多，共有28家；上海地區(qū)的私募數(shù)量緊隨其后，共有26家。

其中，榕樹投資位列第9，旗下5只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。實控人翟敬勇10月底表示，目前仍處于牛市初期階段，應(yīng)堅決摒棄熊市思維，積極提升權(quán)益資產(chǎn)配置的進(jìn)攻性。榕樹投資在追求收益的同時也盡可能平衡分散風(fēng)險，基金組合始終分散在三到五個行業(yè)，分別有15-18只股票。他強(qiáng)調(diào)，需要重點(diǎn)關(guān)注引領(lǐng)未來中國經(jīng)濟(jì)增長的新“五朵金花”行業(yè)的投資機(jī)遇，即半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人、新能源，以及創(chuàng)新藥。

在百強(qiáng)主觀私募中，表現(xiàn)最好的百億私募是遠(yuǎn)信投資，排名第19，旗下6只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。遠(yuǎn)信投資成立于2014年，堅持長期價值投資理念。公司基于深度基本面研究，以合理的長期估值投資符合時代發(fā)展規(guī)律、行業(yè)發(fā)展規(guī)律、企業(yè)成長規(guī)律以及具備良好治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)秀企業(yè)。

復(fù)勝資產(chǎn)位列第23，旗下7只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。復(fù)勝資產(chǎn)在11月5日發(fā)布的月度策略報告中表示，我們依然看好前期持有的行業(yè)龍頭，如游戲、社交軟件等……無論是上半年我們抓住的新消費(fèi)龍頭公司，還是目前的游戲公司，本質(zhì)都是受益于女性消費(fèi)者占比的提升而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性人口紅利。所以從業(yè)績層面來看，股價短期的回調(diào)，反而釋放了部分對于后續(xù)業(yè)績持續(xù)性的擔(dān)憂風(fēng)險，讓股價回歸理性，回到了合適的投資節(jié)點(diǎn)，只是需要靜待后續(xù)業(yè)績的持續(xù)釋放。

百強(qiáng)“小而美”私募：京盈智投奪得亞軍

在規(guī)模為0-20億的“小而美”私募中，今年來至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則且有業(yè)績展示的私募共有457家，其中業(yè)績位列前100的私募“上榜門檻”為***%，平均收益為***%。

在百強(qiáng)“小而美”私募中，規(guī)模為0-5億的私募數(shù)量最多，占比過半。按辦公城市來統(tǒng)計，上海、深圳地區(qū)的私募均超過20家，北京地區(qū)的私募超過10家。從投資模式來看，主觀私募數(shù)量最多，共有73家，量化私募、混合型私募分別有15家、12家。

其中，京盈智投奪得亞軍，旗下3只產(chǎn)品今年來平均收益為***%。京盈智投于2021年成立，公司秉持“植根量化、穩(wěn)健進(jìn)取”的理念開展投資管理。團(tuán)隊成員均來自業(yè)內(nèi)一流機(jī)構(gòu)，多人畢業(yè)于北大、復(fù)旦、卡耐基梅隆等國內(nèi)外知名高校。公司依托量化投資模型挖掘alpha，通過系統(tǒng)化的方法提高投資決策的精確度和效率。