中商情報(bào)網(wǎng)訊：當(dāng)前，中國(guó)交換機(jī)行業(yè)正經(jīng)歷“技術(shù)自主化、場(chǎng)景專業(yè)化、生態(tài)平臺(tái)化”的三重變革，市場(chǎng)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新同步躍升，成為全球數(shù)字基建競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

交換機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上游為芯片及電子元器件，包括以太網(wǎng)交換芯片、CPU/PHY芯片、電子元器件；中游為交換機(jī)制造，可分為廣域網(wǎng)交換機(jī)和局域網(wǎng)交換機(jī)；下游應(yīng)用于電信運(yùn)營(yíng)、云服務(wù)、數(shù)據(jù)中心、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.CPU

（1）市場(chǎng)規(guī)模

CPU的主要應(yīng)用領(lǐng)域包括桌面和服務(wù)器，每臺(tái)桌面通常只有一顆CPU，而每臺(tái)服務(wù)器的CPU數(shù)量不定。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)CPU市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)深度研究報(bào)告》顯示，2023年中國(guó)CPU行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為2160.32億元，同比增長(zhǎng)7.8%，2024年約為2300億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至2484億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

目前我國(guó)CPU市場(chǎng)中國(guó)外企業(yè)占比較多，本土企業(yè)的市場(chǎng)份額較小。英特爾和AMD分別占據(jù)了我國(guó)CPU市場(chǎng)的50%和30%的份額。華為和聯(lián)發(fā)科分別占據(jù)了10%和5%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.光模塊

（1）市場(chǎng)規(guī)模

在政策支持和本土技術(shù)突破的雙重驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)光模塊市場(chǎng)已成為全球增長(zhǎng)最快的區(qū)域。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)光模塊產(chǎn)業(yè)深度研究及發(fā)展前景投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示，2024年中國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模約為606億元，較上年增長(zhǎng)12.22%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模將接近700億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：FROST&SULLIVAN、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）企業(yè)排名

中國(guó)廠商在光模塊領(lǐng)域已占據(jù)全球主導(dǎo)地位，從低端到高端產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升。根據(jù)LightCounting發(fā)布的“2024年全球光模塊廠商TOP10”，2024年全球光模塊廠商TOP10中，中際旭創(chuàng)連續(xù)多年領(lǐng)跑，新易盛排名躍升至第三，華為穩(wěn)居第四。光迅科技、海信寬帶、華工正源和索爾思光電，分別位列第六、第七、第八和第十位。

資料來(lái)源：LightCounting、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.PCB

（1）市場(chǎng)規(guī)模

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)印制電路板(PCB)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2023年中國(guó)PCB市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3632.57億元，較上年減少3.80%，2024年約為4121.1億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)PCB市場(chǎng)將回暖，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4333.21億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

PCB行業(yè)呈現(xiàn)高端化與全球化協(xié)同發(fā)展態(tài)勢(shì)，HDI板產(chǎn)能年增25%，IC載板國(guó)產(chǎn)化率突破30%。技術(shù)創(chuàng)新聚焦高頻高速信號(hào)傳輸（損耗率<0.3dB/m）、高密度互連（線寬/線距達(dá)25μm）及環(huán)保材料（無(wú)鹵素基材占比提升至40%）。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向多元化演進(jìn)，汽車電子需求增速超35%，AI服務(wù)器用板單價(jià)提升60%。區(qū)域集群效應(yīng)顯著，珠三角形成消費(fèi)電子制造生態(tài)，長(zhǎng)三角布局汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈，中西部承接產(chǎn)能轉(zhuǎn)移建設(shè)智能工廠。

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4.電容器

（1）市場(chǎng)規(guī)模

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)電容器產(chǎn)業(yè)調(diào)研及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2024年全球電容器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)205.9億美元。未來(lái)五年將呈現(xiàn)“技術(shù)升級(jí)+區(qū)域協(xié)同”雙輪驅(qū)動(dòng)格局，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年全球電容器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)211.1億美元，到2030年市場(chǎng)將達(dá)244.7億美元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：QYResearch、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

當(dāng)前電容器行業(yè)呈現(xiàn)“金字塔型”競(jìng)爭(zhēng)格局：國(guó)際巨頭主導(dǎo)高端市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)（如風(fēng)華高科、江海股份）通過(guò)技術(shù)突破加速中端領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代，細(xì)分領(lǐng)域（如法拉電子薄膜電容、中車超級(jí)電容）則依托差異化優(yōu)勢(shì)占據(jù)垂直賽道；行業(yè)整體受新能源與智能化升級(jí)驅(qū)動(dòng)，但面臨上游材料成本波動(dòng)與技術(shù)迭代的雙重挑戰(zhàn)，未來(lái)技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)鏈整合將成為破局關(guān)鍵。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.全球市場(chǎng)規(guī)模

交換機(jī)是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的核心設(shè)備之一，全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著分化態(tài)勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)交換機(jī)行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)與發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，2024年全球交換機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為418億美元，同比下降5.4%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年全球交換機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到438.9億美元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模

中國(guó)交換機(jī)在政策的推動(dòng)下具有較大的發(fā)展?jié)摿Γ袌?chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)交換機(jī)行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)與發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，2024年中國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)5.9%，達(dá)到約423.6億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)交換機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到444.8億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.競(jìng)爭(zhēng)格局

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2024年全球以太網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)前五廠商為思科、華為、AristaNetworks、HPE、新華三，前五廠商的市場(chǎng)份額合計(jì)達(dá)86.2%，市場(chǎng)集中度較高。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，華為、新華三、銳捷網(wǎng)絡(luò)、中興通訊等本土企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)品牌影響力，在數(shù)據(jù)中心和園區(qū)網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。

數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.企業(yè)潛力排行

交換機(jī)行業(yè)呈現(xiàn)技術(shù)代際躍遷、場(chǎng)景垂直深化、國(guó)產(chǎn)替代加速三大特征技術(shù)端800G/1.6T交換機(jī)進(jìn)入規(guī)?；渴穑珻PO硅光與液冷散熱推動(dòng)能效比突破1.2PUE，白盒生態(tài)重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配市場(chǎng)端政務(wù)云、智算中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)需求激增，2025年邊緣交換機(jī)增速超35%，但28nm以下工藝芯片國(guó)產(chǎn)化率不足30%制約高端突破政策驅(qū)動(dòng)下信創(chuàng)替代率突破50%，預(yù)計(jì)2026年行業(yè)規(guī)模超878億元，具備全棧技術(shù)整合能力、綁定頭部客戶、攻克硅光核心工藝的企業(yè)將主導(dǎo)新一輪洗牌。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，交換機(jī)相關(guān)A股上市企業(yè)主要分布在廣東省，共23家。江蘇省和上海市均為6家，并列第二。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.電信

前三季度，通信業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)。電信業(yè)務(wù)量收穩(wěn)定增長(zhǎng)，5G、千兆、物聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，連接用戶規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量較快增長(zhǎng)。電信業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，電信業(yè)務(wù)總量增速小幅回升。前三季度，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成13270億元，同比增長(zhǎng)0.9%。按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)9%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.云計(jì)算

云計(jì)算已滲透到各行各業(yè)，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施。得益于政策支持、技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用拓展的三重驅(qū)動(dòng)，中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)延續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2024年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到8288億元，較上年增長(zhǎng)34.44%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到10857億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)信通院、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.數(shù)據(jù)中心

數(shù)據(jù)中心建設(shè)協(xié)調(diào)推進(jìn)。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)持續(xù)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，截至2024年底，向公眾提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量83萬(wàn)個(gè)，推動(dòng)提升算網(wǎng)協(xié)同和調(diào)度能力，提供更加多元化算力服務(wù)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理