導(dǎo)語(yǔ)：作為全球四朵超級(jí)AI云中唯一一家中國(guó)企業(yè)，作為中國(guó)云計(jì)算領(lǐng)域中唯一具有全棧AI能力的企業(yè)，阿里云在數(shù)十年一遇的人工智能時(shí)代值得我們更大期待。

路言/作者 礪石商業(yè)評(píng)論/出品

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機(jī)會(huì)與能力，是一個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)成功的最關(guān)鍵的兩個(gè)要素，這在近兩年高速增長(zhǎng)的阿里AI云身上表現(xiàn)得淋漓盡致。

隨著人工智能時(shí)代的到來(lái)，除了以模型取勝的OpenAI、GPU王者英偉達(dá)為代表的明星企業(yè)獲得巨大成功之外，公認(rèn)最清晰且潛力最大的貨幣化路徑便是AI云服務(wù)。如果人工智能是這個(gè)新時(shí)代的“電力”的話，那么AI云就是輸送AI“電力”的“電網(wǎng)”。而作為中國(guó)傳統(tǒng)公有云領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者的阿里云，無(wú)疑是這次AI云市場(chǎng)爆發(fā)最具潛力的受益者之一。

人們熟知，傳統(tǒng)云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的核心模塊主要包括計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、安全與運(yùn)維管理等幾個(gè)模塊，而AI云則在這些基礎(chǔ)之上增加了數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、模型訓(xùn)練、推理優(yōu)化與AI應(yīng)用開發(fā)等全新的產(chǎn)品與服務(wù)。誰(shuí)具有更大的差異化優(yōu)勢(shì)，那么這次新技術(shù)浪潮的機(jī)會(huì)就會(huì)被誰(shuí)抓住。

近日，國(guó)際權(quán)威市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)英富曼（Omdia）發(fā)布了一篇《中國(guó)AI云市場(chǎng)，1H25》的報(bào)告。2025年上半年，中國(guó)AI云市場(chǎng)規(guī)模達(dá)223億元，阿里云以35.8%的市場(chǎng)份額絕對(duì)領(lǐng)先，超過(guò)2到4名的市場(chǎng)份額總和。報(bào)告還預(yù)測(cè)，中國(guó)AI云市場(chǎng)在接下來(lái)幾年還將迎來(lái)持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，銷售規(guī)模在2025年全年預(yù)計(jì)達(dá)518億元，到2030年有望達(dá)到1930億元規(guī)模。

那么，阿里云是如何把握住AI云的市場(chǎng)機(jī)會(huì)的呢？在未來(lái)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中，其是否又能夠繼續(xù)保持這種優(yōu)勢(shì)呢？

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為了了解阿里云的長(zhǎng)期發(fā)展，筆者先對(duì)全球AI云市場(chǎng)的整體競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)有4家企業(yè)的市場(chǎng)份額在行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。其中，除了中國(guó)的阿里巴巴集團(tuán)，另外三家分別是美國(guó)的微軟、亞馬遜與谷歌?？偨Y(jié)這四家全球超級(jí)AI云巨頭，它們的共性要素有四個(gè)。

第一，每一家企業(yè)每年都有著千億級(jí)別的基礎(chǔ)設(shè)施投資。第二，每一家企業(yè)都有著百萬(wàn)級(jí)服務(wù)器的計(jì)算集群與頂級(jí)的云調(diào)度能力。第三，每一家企業(yè)都有著世界一流水平的大模型。第四，每一家企業(yè)都有著自己的AI芯片設(shè)計(jì)與布局能力。

從上述這四個(gè)共性要素可以看出，AI云絕對(duì)是一個(gè)巨頭生意。在此背后，是因?yàn)樵茦I(yè)務(wù)需要強(qiáng)大的規(guī)模效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，要想盈利，就需要企業(yè)在前期進(jìn)行大規(guī)模的資本投資，擁有足夠大的用戶規(guī)模，這都是中小企業(yè)所無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。而阿里巴巴集團(tuán)正好滿足上述4個(gè)共性要素，一方面其有著充沛的資金支持，可以支撐龐大的基礎(chǔ)設(shè)施投資與技術(shù)投資；另外一方面其在傳統(tǒng)公有云時(shí)代積累了中國(guó)最廣大的一批固定客戶群，同樣的資本投資相較其它企業(yè)有著更高的回報(bào)率，這也是為什么阿里云在今年敢于宣布未來(lái)三年投入3800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施的核心原因。

對(duì)上述四家全球超級(jí)AI云巨頭進(jìn)一步研究，筆者發(fā)現(xiàn)它們又可以分為兩種發(fā)展路徑。

第一種是以微軟、亞馬遜為代表的“云+生態(tài)”模式，二者均擁有全球領(lǐng)先的公有云業(yè)務(wù)和AI芯片布局，但在大模型上選擇了與外部伙伴深度綁定，其中微軟綁定的是OpenAI公司，亞馬遜綁定的是Anthropic公司。

第二種是以谷歌與阿里巴巴為代表的“全棧自研”模式，二者分別在云、大模型與AI芯片三個(gè)領(lǐng)域都具備很強(qiáng)的自研能力。目前有大量觀點(diǎn)預(yù)測(cè)，這種垂直整合的全棧自研能力有可能有著更強(qiáng)的發(fā)展后勁。例如，華人著名投資者段永平便預(yù)測(cè)谷歌有可能會(huì)是未來(lái)人工智能領(lǐng)域最具發(fā)展?jié)摿Φ拿绹?guó)科技企業(yè)，也有越來(lái)越多投資者認(rèn)為阿里巴巴才是中國(guó)人工智能領(lǐng)域最具潛力的企業(yè)。最近阿里巴巴集團(tuán)持續(xù)上漲的市值，很大程度便源于投資者的這一判斷。

具體來(lái)看阿里巴巴在AI領(lǐng)域的全棧自研能力。其中，在AI IaaS層，阿里云在全球29個(gè)地域開放了90個(gè)可用區(qū)，為客戶提供GPU彈性算力和靈駿大規(guī)模AI訓(xùn)練集群服務(wù)，并且擁有高性能存儲(chǔ)CPFS和高性能網(wǎng)絡(luò)HPN7.0。據(jù)阿里相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，阿里云旗下的靈駿智算集群萬(wàn)卡規(guī)模性能線性度超過(guò)96%，并行存儲(chǔ)吞吐20TB/s，萬(wàn)卡規(guī)模下網(wǎng)絡(luò)帶寬利用率超過(guò)99%，可支持單集群十萬(wàn)卡級(jí)別AI算力規(guī)模，表現(xiàn)遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)同行。

在AI PaaS層，阿里云能夠提供人工智能平臺(tái)PAI、大數(shù)據(jù)計(jì)算MaxCompute與推理服務(wù)EAS等服務(wù)，覆蓋主流AI框架，可實(shí)現(xiàn)一體化的模型訓(xùn)練、數(shù)據(jù)處理和模型部署。有的國(guó)內(nèi)云廠商在AI PaaS層是缺失的，不是不想做，而是這是個(gè)對(duì)工程化水平要求極高的領(lǐng)域，積累不夠自然做不來(lái)。

在AI MaaS層，阿里云通過(guò)開源生態(tài)建設(shè)推動(dòng)AI普惠化，甚至連MaaS（模型即服務(wù)）這個(gè)概念，都是阿里云最早在業(yè)界提出的。一方面阿里云上提供阿里自研的通義系列大模型，另一方面提供DeepSeek、Llama等開源大模型的API、模型微調(diào)及AI應(yīng)用開發(fā)等服務(wù)。其中，阿里自研的“通義”大模型積極推行“全尺寸”“全模態(tài)”“多場(chǎng)景”的全面開源，衍生大模型數(shù)量突破17萬(wàn)，以17.7%的市場(chǎng)份額位居中國(guó)大模型企業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)域的行業(yè)第一，簡(jiǎn)單來(lái)講就是中國(guó)企業(yè)選擇最多的模型。對(duì)于消費(fèi)者和中小企業(yè)來(lái)講，阿里云的開源模式，大大降低了頂配大模型的使用門檻和成本，同時(shí)在開發(fā)時(shí)也更加靈活，這受到了大量企業(yè)客戶的青睞。

另外，在AI芯片領(lǐng)域，之前阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘曾在財(cái)報(bào)會(huì)議上稱阿里有“后備方案”，引起了外界的諸多猜測(cè)。

目前從行業(yè)的一些確定性趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)AI云的增長(zhǎng)將主要源于多Agents合作、上下文工程、AI安全、大規(guī)模API調(diào)用等需求來(lái)驅(qū)動(dòng)，這些需求對(duì)AI云廠商的復(fù)雜工程能力與垂直整合能力有著越來(lái)越高的要求，而阿里云的全棧自研能力正好在這些領(lǐng)域有著同行沒(méi)有的顯著優(yōu)勢(shì)，這構(gòu)筑了其牢固的護(hù)城河，也為其接下來(lái)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

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在自由經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，有兩類群體是嗅覺(jué)最為敏銳的。一類是用真金白銀進(jìn)行實(shí)業(yè)投資的企業(yè)家，另一類是用真金白銀購(gòu)買上市公司股票的投資者。

阿里巴巴集團(tuán)決定三年投資3800億人民幣進(jìn)行AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資，一定是因?yàn)橐詤怯俱憺楹诵牡臎Q策層看到了其它企業(yè)沒(méi)有看到的機(jī)會(huì)。而大量投資者在今年踴躍買入阿里巴巴集團(tuán)上市公司股票，一定是因?yàn)樗麄兛吹搅税⒗锇桶图瘓F(tuán)旗下的阿里云，在AI領(lǐng)域正展現(xiàn)出越來(lái)越強(qiáng)的領(lǐng)導(dǎo)者潛質(zhì)。

阿里云的財(cái)務(wù)表現(xiàn)也確實(shí)證明了企業(yè)家與優(yōu)秀投資者的產(chǎn)業(yè)先見(jiàn)。最近兩個(gè)季度，阿里云的營(yíng)收增速分別達(dá)到18%和26%，AI相關(guān)收入更是連續(xù)8個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。在AI業(yè)務(wù)的助力下，阿里巴巴集團(tuán)的股價(jià)在近日也創(chuàng)下近四年新高，總市值重回3萬(wàn)億港元。

不過(guò)這一切都還只是剛開始，作為全球四朵超級(jí)AI云中的唯一一家中國(guó)企業(yè)，作為中國(guó)云計(jì)算領(lǐng)域中唯一具有全棧AI能力的企業(yè)，阿里云在數(shù)十年一遇的人工智能時(shí)代值得我們更大期待。