從2025年總臺(tái)春晚《秧BOT》將傳統(tǒng)東北秧歌與前沿AI算法深度融合，到北京協(xié)和醫(yī)院團(tuán)隊(duì)利用第四代達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人完成首例高難度前列腺癌根治術(shù)，再到北京亦莊半程馬拉松20家機(jī)器人團(tuán)隊(duì)與人類同場(chǎng)競(jìng)技。在科技革命與產(chǎn)業(yè)變革的浪潮中，機(jī)器人正從實(shí)驗(yàn)室的“科幻想象”，加速邁向大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的“現(xiàn)實(shí)圖景”。作為人工智能與高端制造深度融合的結(jié)晶，機(jī)器人作為“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心載體，正掀起新一輪產(chǎn)業(yè)革命。

2025年3月政府工作報(bào)告中，“具身智能”首次被寫入，被列為未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育的重點(diǎn)方向，8月26日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，明確聚焦“人工智能+智能機(jī)器人”融合創(chuàng)新。據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2029年全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)4000億美元。其中，中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)近半份額，并以近15%的復(fù)合增長(zhǎng)率位居全球前列，成為推動(dòng)全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的核心引擎。

在政策利好與市場(chǎng)前景的雙重驅(qū)動(dòng)下，機(jī)器人板塊已成為當(dāng)下最炙手可熱的投資領(lǐng)域之一。一級(jí)市場(chǎng)中，2025年上半年具身智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游融資活躍度持續(xù)攀升，144次融資事件累計(jì)融資金額達(dá)195億元，頻次與融資規(guī)模均已超越2024年全年水平。二級(jí)市場(chǎng)上，機(jī)器人領(lǐng)域的核心零部件制造商、整機(jī)廠商及系統(tǒng)集成商表現(xiàn)亮眼，其股價(jià)和估值整體表現(xiàn)強(qiáng)勁，自2024年9月24日以來(lái)，機(jī)器人指數(shù)（884126.WI）累計(jì)收益率高達(dá)73.03%，大幅領(lǐng)先滬深300和創(chuàng)業(yè)板指同期表現(xiàn)，長(zhǎng)期配置優(yōu)勢(shì)凸顯。

圖片來(lái)源：Wind，數(shù)據(jù)周期為2024/9/24至2025/9/3。

國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)VS中證機(jī)器人指數(shù)

伴隨機(jī)器人領(lǐng)域熱度持續(xù)攀升，多家公募基金紛紛布局這一賽道。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日，全市場(chǎng)名稱中帶有“機(jī)器人”的公募基金共計(jì)27只。

按跟蹤標(biāo)的不同，這些基金可分為兩類：一類跟蹤國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)（980022.CNI）；另一類跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)（H30590.CSI）。

值得注意的是，兩者在編制邏輯、產(chǎn)業(yè)覆蓋與市場(chǎng)表現(xiàn)上略存差異。經(jīng)過(guò)今年新調(diào)整后，其中國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)將樣本股精簡(jiǎn)至50只，前十大重倉(cāng)股集中度為40%，最高個(gè)股權(quán)重控制在5%左右，通過(guò)權(quán)重分層提升核心機(jī)器人企業(yè)的占比，更聚焦人形機(jī)器人賽道；相比之下，中證機(jī)器人指數(shù)更偏向全產(chǎn)業(yè)鏈均衡覆蓋，成分股共73只，不僅要求50%收入來(lái)自機(jī)器人本體或零件的“嫡系部隊(duì)”，還納入無(wú)人機(jī)、智能機(jī)床等30%收入關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)業(yè)，更偏向傳統(tǒng)工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域。

表格系國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)與中證機(jī)器人指數(shù)前十大成分股對(duì)比分析

資料來(lái)源：Wind，截至2025/9/3，以上數(shù)據(jù)僅為指數(shù)成分股客觀列示，不作為個(gè)股推薦或投資建議，不代表基金未來(lái)投資方向，也不預(yù)示指數(shù)及基金的未來(lái)表現(xiàn)。（上述數(shù)據(jù)僅表示截止日當(dāng)日情況，具體數(shù)據(jù)會(huì)因統(tǒng)計(jì)時(shí)間不同而發(fā)生變化）

通過(guò)下圖對(duì)業(yè)績(jī)走勢(shì)的對(duì)比分析，可以看到過(guò)去國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)（圖中藍(lán)色曲線）整體市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于中證機(jī)器人指數(shù)（圖中橘黃色曲線），2024年9月24日以來(lái)，國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)累計(jì)收益達(dá)87.55%，較中證機(jī)器人指數(shù)高出8.13個(gè)百分點(diǎn)。截至2025年9月3日，國(guó)證機(jī)器人指數(shù)近一年收益延續(xù)強(qiáng)勢(shì)錄得88.24%收益，而中證機(jī)器人指數(shù)同期收益為80.11%。細(xì)究其原因，國(guó)證機(jī)器人的較高彈性受益于其編制方式的調(diào)整，目前來(lái)說(shuō)該指數(shù)的人形機(jī)器人特點(diǎn)更加鮮明，因此，在人形機(jī)器人細(xì)分賽道受到資金關(guān)注時(shí)，國(guó)證機(jī)器人指數(shù)或可關(guān)注。

圖片來(lái)源：Wind，數(shù)據(jù)周期為2015/2/10至2025/9/3。以上僅為對(duì)國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)和中證機(jī)器人指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)的客觀展示，不代表指數(shù)及相關(guān)基金未來(lái)表現(xiàn)，不作為投資收益保證，亦不作為投資建議。指數(shù)編制方案后續(xù)可能進(jìn)行調(diào)整。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

光大保德信國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金重磅來(lái)襲

2025年或迎來(lái)人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，機(jī)器人板塊正處在產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)的前夕，產(chǎn)業(yè)中仍蘊(yùn)藏著龐大的投資機(jī)遇與發(fā)展?jié)摿ΑＴ诖吮尘跋?，針?duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，尤其是人形機(jī)器人的黃金機(jī)遇，光大保德信國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金（A類025317，C類025318）以“指數(shù)投資+全鏈覆蓋+人形聚焦”為核心，為投資者提供了分享產(chǎn)業(yè)紅利的高效工具。

• 21年量化投研團(tuán)隊(duì)護(hù)航，專業(yè)能力有實(shí)績(jī)

基金經(jīng)理王衛(wèi)林，北京大學(xué)碩士，擁有9年量化經(jīng)驗(yàn)，其中5年實(shí)際管理經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)用量化模型結(jié)合企業(yè)基本面選股，其管理的光大保德信創(chuàng)業(yè)板股票A近一年收益為80.82%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅為74.34%。此外，該基金背后依托光大保德信深耕21年的量化團(tuán)隊(duì)，作為國(guó)內(nèi)最早布局量化投資的團(tuán)隊(duì)之一，已形成“人才+技術(shù)+經(jīng)驗(yàn)”的核心壁壘，為基金運(yùn)作提供堅(jiān)實(shí)的專業(yè)保障。

• 精準(zhǔn)卡位人形機(jī)器人，搶占產(chǎn)業(yè)爆發(fā)窗口

該基金跟蹤的國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)具備“高純度人形屬性”，歷經(jīng)2025年修訂后，人形機(jī)器人相關(guān)成分股占比已提升至近80%，高于同類指數(shù)30%-50%的水平，且權(quán)重設(shè)置向“本體制造+核心零部件”傾斜，前十大成分股（如匯川技術(shù)、科大訊飛、綠的諧波）合計(jì)占比42.06%，覆蓋“AI 大模型、運(yùn)動(dòng)控制、執(zhí)行器”全技術(shù)鏈條，成為當(dāng)前市場(chǎng)中人形機(jī)器人關(guān)聯(lián)度最高、技術(shù)貼合度最緊密的指數(shù)投資工具。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，該指數(shù)過(guò)去一年跑贏滬深300、中1000等寬基指數(shù)，在AI技術(shù)持續(xù)催化與下游需求逐步釋放的背景下，板塊盈利增速與估值彈性均領(lǐng)先市場(chǎng)。

• 適配多元需求，分享科技成長(zhǎng)的“最優(yōu)解”

產(chǎn)品設(shè)計(jì)便捷透明，投資門檻低且靈活。用“完全復(fù)制法”緊密跟蹤指數(shù)，日均跟蹤偏離度力爭(zhēng)≤0.35%，預(yù)期年跟蹤誤差力爭(zhēng)≤4%。與此同時(shí)，該基金精準(zhǔn)匹配四類投資需求：既適合看好人形機(jī)器人長(zhǎng)期發(fā)展、希望分享產(chǎn)業(yè)紅利的投資者，也適配認(rèn)可指數(shù)投資分散性、追求低成本布局科技賽道的人群，還能滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)配置、將其作為“新質(zhì)生產(chǎn)力”核心配置標(biāo)的需求，以及認(rèn)可量化投資、期望在收益與風(fēng)險(xiǎn)間實(shí)現(xiàn)平衡的投資者。打造靈活多元的參與模式，攜手共享科技成長(zhǎng)的盛宴。（注：本基金為股票型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。）

重要提示：王衛(wèi)林，北京大學(xué)軟件工程專業(yè)碩士。2016年7月至2018年1月在南方基金管理有限公司任職量化研究員；2018年1月至2023年2月在長(zhǎng)城基金管理有限公司任職量化與指數(shù)投資部研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理；2023年2月加入光大保德信基金管理有限公司，現(xiàn)任權(quán)益管理總部量化投資團(tuán)隊(duì)基金經(jīng)理，2023年8月至今擔(dān)任光大保德信量化核心證券投資基金、光大保德信中證500指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金、光大保德信創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選股票型證券投資基金、光大保德信錦弘混合型證券投資基金的基金經(jīng)理，2025年7月至今擔(dān)任光大保德信中證A500指數(shù)型證券投資基金的基金經(jīng)理，2025年8月至今擔(dān)任光大保德信國(guó)證通用航空產(chǎn)業(yè)指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。擬任光大保德信國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。在進(jìn)行投資前敬請(qǐng)投資者閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，光大創(chuàng)業(yè)板量化的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4（中高風(fēng)險(xiǎn)），適合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C4（積極型）及以上投資者；光大國(guó)證機(jī)器人的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)），適合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C3（平衡型）及以上投資者。敬請(qǐng)投資者關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與自身風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行獨(dú)立決策。本材料不構(gòu)成任何法律文件或是投資建議或推薦?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證上述基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金募集規(guī)模上限為30億元人民幣（不包括募集期利息）。基金管理人根據(jù)認(rèn)購(gòu)的情況可適當(dāng)調(diào)整募集時(shí)間并及時(shí)公告，但最長(zhǎng)不能超過(guò)法定募集期限?；鹉技^(guò)程中募集規(guī)模達(dá)到30億元的，基金提前結(jié)束募集。上述基金的過(guò)往業(yè)績(jī)、凈值高低、獲獎(jiǎng)情況及相關(guān)行業(yè)排名并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成對(duì)上述基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。本基金為指數(shù)基金，主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)、成份股停牌等潛在風(fēng)險(xiǎn)。本基金采用證券公司交易模式和結(jié)算模式，即本基金將通過(guò)基金管理人選定的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易，并由選定的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為結(jié)算參與人代理本基金的結(jié)算，該種交易結(jié)算模式可能存在信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、效率降低風(fēng)險(xiǎn)、交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、投資信息安全保密風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。本產(chǎn)品由光大保德信基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品投資、兌付及風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。