甲骨文公司（Oracle）股價暴漲36%，一夜間市值增加2439億美元（約合人民幣1.73萬億元），市值高達9222億美元。值得注意的是，這不僅是甲骨文有史以來單日最大漲幅，也讓其創(chuàng)始人的個人資產(chǎn)短暫超越馬斯克成為全球新首富。

在資本市場飆漲，在于在生成式AI時代，各界對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投入，驅(qū)動算力基礎(chǔ)設(shè)施迎來井噴式增長。

其中，作為以數(shù)據(jù)庫起家的甲骨文，一直以來致力于云服務(wù)轉(zhuǎn)型，到如今成為全球最重要的云計算基礎(chǔ)設(shè)施提供商，在云服務(wù)市場斬獲頗豐，手握5000億美元的云服務(wù)訂單。

主要在于甲骨文擁有強大的云基礎(chǔ)設(shè)施，依托支持高達131,072個 GPU的 Zettascale OCI 超級計算集群，提供企業(yè)級大規(guī)模 AI 計算能力，是一家能夠在邊緣、客戶數(shù)據(jù)中心、跨云或公有云中交付其完整云與 AI 服務(wù)組合的超大規(guī)模供應(yīng)商。

因?qū)坠俏脑苹A(chǔ)設(shè)施的需求持續(xù)增長，其云服務(wù)訂單驚人。2026財年第一季度（截至2025年8月31日），甲骨文剩余履約義務(wù)（RPO，客戶已簽約但尚未計入收入的合同）總額同比大增359%，達到4550億美元。

甲骨文首席執(zhí)行官Safra Catz表示，在接下來的幾個月里，預(yù)計會增加幾個數(shù)十億美元的客戶，推動RPO可能會超過5000億美元。

甲骨文聲稱26財年有一個輝煌的開端，預(yù)計本財年甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施收入將增長77%，達到180億美元，在接下來的四年里增加到320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元，所預(yù)測未來四年營收將遠超市場預(yù)期。

值得一提的是，來自亞馬遜、谷歌和微軟的MultiCloud數(shù)據(jù)庫收入在第一季度增長高達1,529%。甲骨文的董事長兼首席技術(shù)官埃里森對此表示。并預(yù)計云數(shù)據(jù)庫收入將在未來幾年每季度繼續(xù)大幅增長。

為了應(yīng)對各界對甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施的增長，積極投資新的數(shù)據(jù)中心建設(shè)，目前正為三家云服務(wù)巨頭再交付37個數(shù)據(jù)中心，屆時總數(shù)提升至71個。甲骨文AI云基礎(chǔ)設(shè)施和多云AI數(shù)據(jù)庫將有助于在未來幾年內(nèi)大幅增加。埃里森表示，AI將改變一切。

與此同時，在下個月的Oracle AI World大會上，將會發(fā)布一項全新的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，命名為Oracle AI數(shù)據(jù)庫，允許客戶在Oracle數(shù)據(jù)庫之上直接使用谷歌的Gemini、OpenAI的ChatGPT、xAI的Grok等大型語言模型。這項革命性的新云服務(wù)使數(shù)以萬計的數(shù)據(jù)庫客戶，能夠通過使數(shù)據(jù)易于訪問最先進的人工智能推理模型，立即釋放其數(shù)據(jù)的價值。

最后，自ChatGPT發(fā)布后，人工智能進入生成式AI時代，各界紛紛順勢而為，快速融合大模型服務(wù)，從而驅(qū)動云服務(wù)市場正開啟一個增長新時代。根據(jù)Synergy Research數(shù)據(jù)顯示，2025年第二季度企業(yè)在云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)方面的支出接近1000億美元，同比增長25%。

在AI大模型技術(shù)加速滲透的當下，正在加快賦能產(chǎn)業(yè)升級，帶來前所未有的機遇，將有助于提升云計算公司收入增長，釋放增長潛力。在這一波浪潮下，甲骨文的云服務(wù)訂單持續(xù)增加，有望驅(qū)動市值邁入萬億美元俱樂部。我們拭目以待。