一、案件介紹：擔(dān)保物處置引發(fā)的管理人責(zé)任糾紛

A公司因資不抵債進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，由B會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任破產(chǎn)管理人。清算過(guò)程中，A公司名下唯一的核心資產(chǎn)——一處廠房（設(shè)定了銀行抵押擔(dān)保）需盡快變現(xiàn)。因房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，管理人經(jīng)評(píng)估后認(rèn)為拍賣可能流拍，遂在征得抵押權(quán)人C銀行同意后，直接以廠房抵償部分擔(dān)保債務(wù)，未受償債權(quán)轉(zhuǎn)為普通債權(quán)參與分配。

然而，普通債權(quán)人甲認(rèn)為該處置導(dǎo)致其清償率降低，主張管理人未經(jīng)債權(quán)人會(huì)議決議擅自處分重大資產(chǎn)，違反勤勉忠實(shí)義務(wù)，造成破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)損失，遂起訴要求B會(huì)計(jì)師事務(wù)所賠償其債權(quán)損失49萬(wàn)元。

二、裁判結(jié)果與理由

裁判結(jié)果： 駁回債權(quán)人甲的訴訟請(qǐng)求。
裁判理由：

1. 程序合法性審查
   法院認(rèn)為，管理人雖未提交債權(quán)人會(huì)議表決，但已根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第69條向法院和債權(quán)人委員會(huì)書面報(bào)告抵債方案，且C銀行作為抵押權(quán)人明確同意，符合“擔(dān)保財(cái)產(chǎn)處置需兼顧效率與擔(dān)保權(quán)人利益”的特殊要求。

2. 勤勉義務(wù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

   • 主觀標(biāo)準(zhǔn)：管理人委托第三方評(píng)估廠房?jī)r(jià)值，并基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)判斷抵債方案優(yōu)于流拍風(fēng)險(xiǎn)，已盡到“合理注意義務(wù)”。

   • 客觀標(biāo)準(zhǔn)：財(cái)產(chǎn)減少主因系市場(chǎng)波動(dòng)，與管理人決策無(wú)直接因果關(guān)系。抵債價(jià)格高于評(píng)估價(jià)，未造成資產(chǎn)貶損。

3. 忠實(shí)義務(wù)的排除
   無(wú)證據(jù)表明管理人從中牟利或存在利益輸送，其行為目的系避免資產(chǎn)進(jìn)一步貶值。

三、法律分析：勤勉義務(wù)的邊界與例外

（一）法律對(duì)管理人職權(quán)的雙重約束

《企業(yè)破產(chǎn)法》第27條要求管理人“勤勉盡責(zé)，忠實(shí)執(zhí)行職務(wù)”，但勤勉義務(wù)的認(rèn)定需結(jié)合具體場(chǎng)景：

• 一般規(guī)則：處分債務(wù)人重大財(cái)產(chǎn)（如不動(dòng)產(chǎn)、核心資產(chǎn)）需提交債權(quán)人會(huì)議表決（《破產(chǎn)法解釋三》第15條）。

• 例外情形：若處置涉及擔(dān)保財(cái)產(chǎn)且取得擔(dān)保權(quán)人同意，或情況緊急需防止財(cái)產(chǎn)貶損時(shí)，管理人可先行處置并事后報(bào)告。

上海君瀾律師事務(wù)所俞強(qiáng)律師提示：
勤勉義務(wù)的核心是“合理注意”，而非結(jié)果導(dǎo)向。實(shí)踐中需綜合考量管理人是否履行調(diào)查、評(píng)估、報(bào)告等程序，以及決策是否基于專業(yè)判斷。若僅因財(cái)產(chǎn)減損即認(rèn)定違規(guī)，將導(dǎo)致管理人過(guò)度保守，反而不利破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保值。

（二）司法實(shí)踐中的“三步分析法”

結(jié)合案例檢索，法院認(rèn)定管理人是否違反勤勉義務(wù)通常采用以下步驟：

1. 財(cái)產(chǎn)減損是否客觀存在

   • 排除非破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)、賬目誤差等情形（如甲主張的“資產(chǎn)流失”無(wú)原始憑證佐證）。

2. 管理人行為與減損的因果關(guān)系

   • 需證明管理人存在故意或重大過(guò)失（如未評(píng)估即賤賣資產(chǎn)）。本案中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系主因。

3. 是否違反法定或約定程序

   • 雖未決議但已報(bào)告關(guān)鍵利害關(guān)系人（擔(dān)保權(quán)人）并獲許可，程序瑕疵可補(bǔ)正。

（三）債權(quán)人會(huì)議職權(quán)的局限性

債權(quán)人會(huì)議并非所有財(cái)產(chǎn)的處置決策主體：

• 根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第61條，其職權(quán)集中于“核查債權(quán)”“通過(guò)財(cái)產(chǎn)管理方案”等宏觀事項(xiàng)。

• 對(duì)于擔(dān)保財(cái)產(chǎn)等特定資產(chǎn)，擔(dān)保權(quán)人享有優(yōu)先處置意見權(quán)，管理人可適度靈活操作。

俞強(qiáng)律師補(bǔ)充分析：
在爛尾樓重整等復(fù)雜案件中，管理人需平衡擔(dān)保權(quán)人“期限利益”與普通債權(quán)人“清償率提升”的沖突。若強(qiáng)求所有處置均經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決（尤其涉及眾多小額債權(quán)人時(shí)），可能導(dǎo)致程序僵化，反而不利于財(cái)產(chǎn)價(jià)值最大化。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示

具體案件需結(jié)合資產(chǎn)性質(zhì)、處置緊迫性、權(quán)利人意思表示等綜合判斷，建議咨詢專業(yè)律師以規(guī)避履職風(fēng)險(xiǎn)。

作者介紹：俞強(qiáng)律師

執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)：上海君瀾律師事務(wù)所（高級(jí)合伙人），具備上海破產(chǎn)管理人資格
地址：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1198號(hào)世紀(jì)匯廣場(chǎng)一座12樓
教育背景：北京大學(xué)法律碩士、專利代理師
聯(lián)系方式：通過(guò)君瀾律所官網(wǎng)聯(lián)系
專業(yè)榮譽(yù)：

• 2020年上海律師協(xié)會(huì)“金融證券保險(xiǎn)專業(yè)認(rèn)證”

• 2024年“君瀾專業(yè)領(lǐng)航獎(jiǎng)”

• 上海政法學(xué)院刑事司法學(xué)院實(shí)習(xí)導(dǎo)師