來(lái)源：市場(chǎng)資訊

（來(lái)源：芯片志）

Hi，大家好，我是芯片志，這是我的第150篇原創(chuàng)文章，感謝大家的點(diǎn)贊和關(guān)注。

新能源汽車進(jìn)入下半場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已經(jīng)不只是續(xù)航和價(jià)格，而是“智能化+電動(dòng)化+安全化”。一輛智能汽車?yán)?，半?dǎo)體價(jià)值量遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)燃油車，從攝像頭感知芯片、功率器件，到車規(guī)MCU、安全芯片，芯片已經(jīng)成為整車競(jìng)爭(zhēng)力的底層支撐。

過(guò)去幾年，全球汽車芯片短缺讓行業(yè)意識(shí)到一個(gè)現(xiàn)實(shí)：誰(shuí)掌握供應(yīng)鏈，誰(shuí)就掌握主動(dòng)權(quán)。國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)中，真正具備車規(guī)級(jí)落地能力、進(jìn)入主機(jī)廠供應(yīng)鏈、并持續(xù)放量的公司并不多。今天就聊4家值得重點(diǎn)關(guān)注的車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體龍頭。

一、韋爾股份：車載 CIS 全球領(lǐng)跑者

（注意：已更名為豪威集團(tuán)）

1. 車載認(rèn)證：全系列車規(guī)認(rèn)證，可靠性獲全球認(rèn)可

韋爾股份旗下豪威集團(tuán)（OmniVision）作為全球車載 CMOS 圖像傳感器（CIS）龍頭，早在 2018 年就完成了 AEC-Q100 車規(guī)認(rèn)證，其最新一代車載 CIS 產(chǎn)品還通過(guò)了 ISO 26262 功能安全認(rèn)證，達(dá)到 ASIL-B 級(jí)安全等級(jí)，滿足自動(dòng)駕駛對(duì)傳感器的最高安全要求。此外，豪威的產(chǎn)品還通過(guò)了 IATF 16949 汽車質(zhì)量管理體系認(rèn)證，確保從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)的全流程質(zhì)量管控。

2. 攝像頭感知：技術(shù)迭代引領(lǐng)行業(yè)，市場(chǎng)份額全球第一

在自動(dòng)駕駛攝像頭感知領(lǐng)域，韋爾股份的優(yōu)勢(shì)尤為突出。2024 年，豪威汽車 CIS 收入達(dá) 74.71 億元，同比增長(zhǎng) 29.85%，全球市場(chǎng)份額躍居第一，超過(guò)了安森美等國(guó)際巨頭。其最新推出的 OX08B40 系列產(chǎn)品，采用 2.1μm 大像素設(shè)計(jì)，在低光環(huán)境下的成像效果提升 30%，同時(shí)集成了 AI 算法加速單元，支持 8MP 分辨率和 120fps 高幀率，完美適配 L2 + 至 L4 級(jí)自動(dòng)駕駛的多攝像頭方案。

值得一提的是，豪威在 2026 年初發(fā)布的 LOFIC 2.0 技術(shù)，通過(guò)像素級(jí)優(yōu)化和電路創(chuàng)新，將傳感器功耗降低 40%，為新能源汽車?yán)m(xù)航提升提供了新的解決方案，該技術(shù)已獲得特斯拉、比亞迪等多家車企的認(rèn)可。

3. 車企定點(diǎn)訂單：訂單儲(chǔ)備超 180 億元，車規(guī)級(jí)占比突破 40%

截至 2026 年 3 月，韋爾股份在手訂單超過(guò) 180 億元，其中車規(guī)級(jí)產(chǎn)品占比已突破 40%，創(chuàng)歷史新高。公司已獲得包括特斯拉 Cybertruck、比亞迪仰望系列、理想 MEGA 等多款熱門車型的定點(diǎn)訂單，同時(shí)在海外市場(chǎng)也取得突破，成為大眾、寶馬等傳統(tǒng)車企的一級(jí)供應(yīng)商。2026 年 Q1，豪威車載 CIS 出貨量同比增長(zhǎng) 35%，其中 8MP 及以上高分辨率產(chǎn)品占比提升至 65%，顯示出高端化轉(zhuǎn)型的顯著成效。

二、士蘭微：IDM 模式賦能車規(guī)功率

1. 車載認(rèn)證：全產(chǎn)業(yè)鏈車規(guī)認(rèn)證，自主可控優(yōu)勢(shì)凸顯

作為國(guó)內(nèi)少數(shù)采用 IDM 模式的半導(dǎo)體企業(yè)，士蘭微已構(gòu)建了從芯片設(shè)計(jì)到晶圓制造，再到模塊封裝的完整車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。公司產(chǎn)品已通過(guò) AEC-Q101（分立器件）、AEC-Q104（模塊）等車規(guī)認(rèn)證，同時(shí)其 12 英寸功率器件產(chǎn)線也通過(guò)了 IATF 16949 認(rèn)證，為車規(guī)級(jí)產(chǎn)品的大規(guī)模量產(chǎn)提供了保障。2026 年 3 月，士蘭微還榮獲博格華納 "合作貢獻(xiàn)獎(jiǎng)"，彰顯了國(guó)際 Tier1 對(duì)其產(chǎn)品質(zhì)量與交付能力的認(rèn)可。

2. IGBT 功率：V 代產(chǎn)品批量供貨，SiC 布局加速

在車規(guī)級(jí) IGBT 功率器件領(lǐng)域，士蘭微的自主研發(fā)能力處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。其 V 代 IGBT 和 FRD 芯片的電動(dòng)汽車主電機(jī)驅(qū)動(dòng)模塊，已在國(guó)內(nèi)外多家客戶實(shí)現(xiàn)批量供貨，產(chǎn)品性能對(duì)標(biāo)英飛凌等國(guó)際巨頭，而成本僅為其 70%-80%。2025 年，士蘭微車規(guī)級(jí) IGBT 模塊出貨量同比增長(zhǎng) 120%，成為國(guó)內(nèi)新能源汽車主驅(qū)模塊的核心供應(yīng)商之一。

同時(shí)，士蘭微在 SiC（碳化硅）領(lǐng)域的布局也在加速推進(jìn)。公司自主研發(fā)的 SiC MOSFET 器件已完成 AEC-Q101 認(rèn)證，正在多家車企進(jìn)行驗(yàn)證，預(yù)計(jì) 2026 年底實(shí)現(xiàn)批量供貨，為 800V 高壓平臺(tái)新能源汽車提供高效解決方案。

3. 車企定點(diǎn)訂單：綁定頭部車企，訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁

士蘭微憑借 IDM 模式帶來(lái)的成本與交付優(yōu)勢(shì)，已獲得多家頭部車企的定點(diǎn)訂單。2026 年 Q1，公司車規(guī)級(jí)功率器件訂單同比增長(zhǎng) 85%，其中新能源汽車主驅(qū)模塊訂單占比超過(guò) 60%。公司已成為比亞迪、吉利、長(zhǎng)城等自主品牌的核心供應(yīng)商，同時(shí)也進(jìn)入了大眾、通用等國(guó)際車企的供應(yīng)鏈體系。2026 年 3 月，士蘭微總部研發(fā)測(cè)試生產(chǎn)基地項(xiàng)目順利封頂，預(yù)計(jì) 2027 年投產(chǎn)，將進(jìn)一步提升車規(guī)級(jí)產(chǎn)品的產(chǎn)能，滿足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。

三、華潤(rùn)微：功率半導(dǎo)體龍頭

1. 車載認(rèn)證：全系列車規(guī)認(rèn)證，產(chǎn)品覆蓋廣泛

華潤(rùn)微作為國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體的龍頭企業(yè)，其車規(guī)級(jí)產(chǎn)品已全面通過(guò) AEC-Q101、AEC-Q104 等車規(guī)認(rèn)證，涵蓋 MOSFET、IGBT、二極管等多個(gè)品類。公司超結(jié) MOS、SGT MOS 等產(chǎn)品性能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，車規(guī)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化上車，廣泛應(yīng)用于新能源汽車的電機(jī)驅(qū)動(dòng)、車載電源、充電系統(tǒng)等關(guān)鍵領(lǐng)域。2026 年，華潤(rùn)微還通過(guò)了 ISO 26262 功能安全認(rèn)證，為其進(jìn)入更高等級(jí)的自動(dòng)駕駛市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。

2. IGBT 功率：技術(shù)迭代 + 產(chǎn)能擴(kuò)張，市場(chǎng)份額持續(xù)提升

在車規(guī)級(jí) IGBT 領(lǐng)域，華潤(rùn)微通過(guò)持續(xù)的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)能擴(kuò)張，市場(chǎng)份額正快速提升。公司自主研發(fā)的 1200V IGBT 模塊已在新能源汽車主驅(qū)系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，產(chǎn)品具有低損耗、高可靠性等優(yōu)勢(shì)，獲得了多家車企的認(rèn)可。2026 年 2 月，華潤(rùn)微宣布對(duì)全系列微電子產(chǎn)品上調(diào)價(jià)格，最低漲幅 10%，覆蓋功率器件、模擬芯片等主力產(chǎn)品線，反映出市場(chǎng)需求的旺盛與公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

產(chǎn)能方面，華潤(rùn)微 6 吋、8 吋及重慶 12 吋產(chǎn)線自 2025 年四季度以來(lái)持續(xù)處于滿載狀態(tài)，深圳 12 吋產(chǎn)線處于產(chǎn)能快速爬坡階段，當(dāng)前訂單能見(jiàn)度已至 2026 年下半年，在手訂單同比實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

3. 車企定點(diǎn)訂單：在手訂單超 360 億元，新能源汽車占比提升

截至 2026 年 4 月，華潤(rùn)微在手訂單超過(guò) 360 億元，其中新能源汽車相關(guān)訂單占比已提升至 35%，創(chuàng)歷史新高。公司已獲得特斯拉、比亞迪、蔚來(lái)等多家車企的定點(diǎn)訂單，產(chǎn)品應(yīng)用于車載 OBC、DC-DC 轉(zhuǎn)換器、主驅(qū)逆變器等多個(gè)關(guān)鍵部件。2026 年 Q1，華潤(rùn)微車規(guī)級(jí)功率器件出貨量同比增長(zhǎng) 70%，其中 SiC MOSFET 產(chǎn)品出貨量同比增長(zhǎng) 200%，顯示出高端產(chǎn)品的快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

四、紫光國(guó)微：汽車安全芯片領(lǐng)軍者

1. 車載認(rèn)證：安全芯片車規(guī)認(rèn)證齊全，功能安全領(lǐng)先

紫光國(guó)微作為國(guó)內(nèi)特種芯片龍頭企業(yè)，在汽車安全芯片領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累。公司汽車安全芯片已通過(guò) AEC-Q100 車規(guī)認(rèn)證和 ISO 26262 功能安全認(rèn)證，達(dá)到 ASIL-B 級(jí)安全等級(jí)，同時(shí)支持國(guó)密算法和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)算法，為汽車電子系統(tǒng)提供全方位的安全保障。2026 年，紫光國(guó)微還推出了符合 AUTOSAR 標(biāo)準(zhǔn)的新一代汽車安全芯片，進(jìn)一步提升了產(chǎn)品的兼容性與擴(kuò)展性。

2. 車載電子：安全芯片 + 車規(guī) MCU，雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展

在自動(dòng)駕駛核心芯片供應(yīng)鏈中，紫光國(guó)微的核心優(yōu)勢(shì)在于汽車安全芯片和車規(guī)級(jí) MCU。公司汽車安全芯片已在多家頭部 Tier1 和車企實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，用于車載 T-BOX、網(wǎng)關(guān)、座艙域控制器等關(guān)鍵部件，市場(chǎng)份額國(guó)內(nèi)第一。同時(shí)，紫光國(guó)微自主研發(fā)的車規(guī)級(jí) MCU 產(chǎn)品已完成 AEC-Q100 認(rèn)證，正在多家車企進(jìn)行驗(yàn)證，預(yù)計(jì) 2026 年底實(shí)現(xiàn)批量供貨，為公司打開新的增長(zhǎng)空間。

3. 車企定點(diǎn)訂單：訂單持續(xù)飽滿，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)加速

2026 年，紫光國(guó)微汽車電子業(yè)務(wù)訂單持續(xù)飽滿，成為公司第二增長(zhǎng)曲線。公司已獲得比亞迪、長(zhǎng)城、小鵬等多家自主品牌車企的定點(diǎn)訂單，同時(shí)在海外市場(chǎng)也取得突破，成為某歐洲豪華車企的安全芯片供應(yīng)商。2026 年 Q1，紫光國(guó)微汽車電子業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng) 60%，毛利率提升至 58.32%，環(huán)比、同比雙提升，顯示出強(qiáng)勁的盈利能力。隨著天津基地產(chǎn)能釋放，公司訂單交付能力將進(jìn)一步提升，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性極高。

四家龍頭對(duì)比與投資展望

公司

核心優(yōu)勢(shì)

主要產(chǎn)品

2026 年訂單情況

增長(zhǎng)亮點(diǎn)

韋爾股份

車載 CIS 全球第一，技術(shù)迭代快

車載 CMOS 圖像傳感器

超 180 億元，車規(guī)級(jí)占比 40%

LOFIC 2.0 技術(shù)，8MP 高分辨率產(chǎn)品占比提升

士蘭微

IDM 模式，IGBT 自主可控

IGBT 模塊、SiC MOSFET

同比增長(zhǎng) 85%，主驅(qū)模塊占比 60%

V 代 IGBT 批量供貨，SiC 產(chǎn)品即將量產(chǎn)

華潤(rùn)微

功率器件龍頭，產(chǎn)能充足

超結(jié) MOS、IGBT、SiC 器件

超 360 億元，新能源汽車占比 35%

12 吋產(chǎn)線滿載，SiC 產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng) 200%

紫光國(guó)微

汽車安全芯片國(guó)內(nèi)第一

汽車安全芯片、車規(guī) MCU

同比增長(zhǎng) 60%，毛利率 58.32%

天津基地產(chǎn)能釋放，車規(guī) MCU 即將量產(chǎn)

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，隨著 L2 + 及以上自動(dòng)駕駛滲透率的提升，車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì) 2026 年全球市場(chǎng)規(guī)模將突破 600 億美元，中國(guó)市場(chǎng)增速將超過(guò) 25%。四家龍頭企業(yè)憑借各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)布局，有望在國(guó)產(chǎn)替代浪潮中持續(xù)受益。

投資角度來(lái)看，韋爾股份受益于車載 CIS 高端化趨勢(shì)，士蘭微和華潤(rùn)微受益于功率半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化加速，紫光國(guó)微則憑借汽車安全芯片的高壁壘獲得穩(wěn)定增長(zhǎng)。建議投資者關(guān)注四家公司的技術(shù)迭代進(jìn)度、車企定點(diǎn)訂單落地情況以及產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏，把握車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體行業(yè)的投資機(jī)遇。

作為汽車電子和半導(dǎo)體行業(yè)的從業(yè)者或投資者，你認(rèn)為在自動(dòng)駕駛核心芯片供應(yīng)鏈中，除了上述四家企業(yè)外，還有哪些中國(guó)企業(yè)值得關(guān)注？你對(duì)車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有何看法？歡迎在評(píng)論區(qū)留言分享你的觀點(diǎn)和見(jiàn)解！

（注意：本文內(nèi)容綜合自網(wǎng)絡(luò)，以最新消息為準(zhǔn)，內(nèi)容不構(gòu)成任何投資建議）