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出品 | 潮起網(wǎng)「于見(jiàn)專(zhuān)欄」

每年的三四月份，是上市公司最忙碌的時(shí)候。一季報(bào)和上年度財(cái)報(bào)的接連發(fā)布，常常讓編制人員壓力驟增，一不小心就容易犯錯(cuò)。近期銀行圈接連鬧出了兩則笑話(huà)，前有交通銀行派息少寫(xiě)了一個(gè)“10”，后有光大銀行A股、H股年報(bào)數(shù)據(jù)“掐架”。

3月30日，光大銀行分別在上交所和港交所披露了《2025年年度報(bào)告》，然而有細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn)，這兩份報(bào)告中，光大銀行幾十家分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模存在較大差異。例如石家莊分行在A股年報(bào)資產(chǎn)規(guī)模為2866.99億元，而H股中的數(shù)據(jù)為1202.69億元。

從數(shù)據(jù)看，工作人員或因表格排版、粘貼錯(cuò)誤導(dǎo)致了此次烏龍。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后，光大銀行第一時(shí)間撤下年報(bào)文件，并于4月1日發(fā)布新版港股年報(bào)。銀行賬務(wù)向來(lái)以嚴(yán)苛著稱(chēng)，光大銀行出現(xiàn)“小學(xué)生錯(cuò)誤”，這背后到底說(shuō)明了什么呢？

業(yè)績(jī)下滑變差生

俗話(huà)說(shuō)“人非圣賢，孰能無(wú)過(guò)”，年報(bào)烏龍對(duì)于經(jīng)歷過(guò)大風(fēng)大雨的光大銀行來(lái)說(shuō)，只是一場(chǎng)小插曲。盡管會(huì)引發(fā)熱議，但投資者更關(guān)心業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的優(yōu)劣。很不幸的是，光大銀行再次令股民們大失所望。

年報(bào)顯示，2025年光大銀行營(yíng)收1263.1億元，同比下滑6.7%；歸母凈利潤(rùn)388.26億元，同比下降6.88%。相較招商、興業(yè)、浦發(fā)三家營(yíng)利雙增，光大銀行業(yè)績(jī)實(shí)在拿不出手。然而把目標(biāo)范圍擴(kuò)大，平安、華夏、浙商同樣曬出了“雙降”成績(jī)單，光大銀行的表現(xiàn)似乎又不那么差。

在3月31日舉行的業(yè)績(jī)會(huì)上，光大銀行行長(zhǎng)郝成表示要把質(zhì)的有效提升放在突出位置，不唯規(guī)模、不比速度，不爭(zhēng)排名。話(huà)雖如此，只是國(guó)人總喜歡以排名論成敗，外界早已把光大銀行歸入差生行列。即使光大銀行不和別人比，專(zhuān)注提高自己?？蛇@幾年卻活成了“如何呢，又能怎”的樣子。

2018年，光大銀行營(yíng)收首次突破1000億元大關(guān)，達(dá)到1103.86億元。2019年執(zhí)行“客戶(hù)增倍計(jì)劃”，對(duì)公、財(cái)富、私人銀行、云繳費(fèi)等客戶(hù)實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1328.12億元。接連兩年?duì)I收增幅超過(guò)20%，讓外界對(duì)光大銀行刮目相看。

2020—2021年，光大銀行營(yíng)收依舊保持著穩(wěn)健增長(zhǎng)，然而到了2022年態(tài)勢(shì)突變，營(yíng)收1516.32億元，微降0.73%；歸母凈利潤(rùn)448.1億元，增速由上一年的14.73%下滑至3.23%。此后光大銀行的業(yè)績(jī)就像王小二過(guò)年，一年不如一年。

截至目前，光大銀行總資產(chǎn)雖然邁上了7萬(wàn)億，但營(yíng)收已經(jīng)連續(xù)4年下滑，凈利潤(rùn)跌破400億元，倒退至2020年水平。具體到各項(xiàng)核心指標(biāo)，2025年凈息差1.4%，相比2021年下降了76個(gè)基點(diǎn)。撥備覆蓋率也由187.02%跌至174.14%。

凈息差和撥備覆蓋率均低于行業(yè)平均水平，說(shuō)明光大銀行承壓嚴(yán)重。與此同時(shí)，低迷的業(yè)績(jī)也讓其股價(jià)跌成白菜價(jià)。2025年2月5日至2026年3月31日，光大銀行股價(jià)跌幅超過(guò)10%，在42只銀行股中排名墊底。

誠(chéng)然過(guò)去幾年因?yàn)橘J款需求減弱、客戶(hù)增量見(jiàn)頂、銀行之間過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，凈息差收窄已成普遍現(xiàn)象。以前靠“廣撒網(wǎng)撈魚(yú)”躺賺的日子一去不返。各大銀行都在承受著外部巨壓，業(yè)績(jī)放緩。

那么光大銀行淪為差生，是因?yàn)榇蟓h(huán)境的改變嗎？這個(gè)解釋可以說(shuō)得通。但被譽(yù)為業(yè)界新“黃埔軍?！钡墓獯螅囵B(yǎng)了那么多優(yōu)秀的金融人才，怎么就被大環(huán)境打倒了呢？顯然并不是外部的過(guò)錯(cuò)。

內(nèi)控管理成舊疾

3月27日，深圳市金融監(jiān)管局公布了一則行政處罰公示信息，其中光大銀行深圳分行因滾動(dòng)開(kāi)立銀行承兌匯票被沒(méi)收6萬(wàn)元違法所得，并處以120萬(wàn)元罰款。自進(jìn)入2026年以來(lái)，光大銀行已經(jīng)收到了7張行政罰單。

值得注意的是，僅焦作分行一家就收到了2張罰單。隨著監(jiān)管力度的提升，銀行被罰早已不是什么新鮮事。不過(guò)頻繁受罰，被上級(jí)部門(mén)點(diǎn)名，對(duì)于任何一家銀行來(lái)說(shuō)都不是好事，說(shuō)明內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)薄弱，而光大銀行正是監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年光大銀行收到罰單超過(guò)40張，罰款金額累計(jì)超過(guò)5800萬(wàn)元，在12家全國(guó)性股份制銀行中位居“前列”，其中100萬(wàn)元以上的大額罰單就吃了12張。在更早的2024年，光大銀行及其分支機(jī)構(gòu)、個(gè)人受到的行政處罰高達(dá)66次，罰沒(méi)金額超過(guò)4000萬(wàn)元。

至于處罰事由，除了外匯、信貸這兩大重災(zāi)區(qū)，還涉及票據(jù)、支付結(jié)算、反洗錢(qián)、理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)領(lǐng)域。不難發(fā)現(xiàn)，自2019年起光大銀行一味地追求規(guī)模，7年時(shí)間總資產(chǎn)雖然增加了2.48萬(wàn)億，但內(nèi)部管理卻在裸奔。

其實(shí)內(nèi)部混亂一直是光大銀行的頑疾。早期光大集團(tuán)“兩個(gè)總部”分而治之，割裂感十足。即使在2014年完成改革重組，打破了內(nèi)部“老死不相往來(lái)”的窘境，但派系分明、山頭林立的情況依舊存在。尤其作為大型國(guó)有企業(yè)，光大銀行避免不了形式主義、搞小圈子等官僚主義的發(fā)生。

老話(huà)講：“兵熊熊一個(gè)，將熊熊一窩?！碑?dāng)不正之風(fēng)主導(dǎo)了企業(yè)文化，就注定了悲劇的開(kāi)始。近些年，光大銀行在國(guó)內(nèi)外金融榜單中綜合排名持續(xù)下滑，各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題頻出，看似是天災(zāi)，實(shí)則是人禍。

2022年7月，離職三年的光大銀行原黨委副書(shū)記、副行長(zhǎng)張華宇因嚴(yán)重違反中央八項(xiàng)規(guī)定精神，收受禮品禮金，利用職權(quán)安排子女親屬數(shù)十人到光大系統(tǒng)工作等多項(xiàng)違紀(jì)違法問(wèn)題，被開(kāi)除黨籍并移送檢察機(jī)關(guān)。

9個(gè)月后，中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布公告，光大集團(tuán)原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)李曉鵬涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正在接受紀(jì)檢監(jiān)察調(diào)查。公開(kāi)資料顯示，張華宇和李曉鵬同為河南銀行學(xué)校77級(jí)校友。同年7月，光大集團(tuán)另一位前董事長(zhǎng)唐雙寧被曝帶走調(diào)查。多位大領(lǐng)導(dǎo)涉及貪污腐敗，可想而知光大銀行內(nèi)部有多么亂。

零售夢(mèng)or特色化？

兩年前，光大銀行宣布經(jīng)董事會(huì)同意聘請(qǐng)郝成擔(dān)任行長(zhǎng)一職。據(jù)悉郝成曾在國(guó)開(kāi)行工作多年，“空降”光大銀行之前是交通銀行的副行長(zhǎng)，擁有豐富的銀行管理經(jīng)驗(yàn)。這位政策性銀行出身的新帥，上任之后便開(kāi)始了大刀闊斧的內(nèi)部改革。

下屬一級(jí)分行執(zhí)行崗位輪換，多名行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)直接降為專(zhuān)家和專(zhuān)員。首次設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官一職，全面強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。密集的人事調(diào)整，說(shuō)明郝成有意整頓內(nèi)部，解決權(quán)力制衡問(wèn)題，將企業(yè)文化撥亂反正。想法是很好，不過(guò)上任“三把火”想要燒得旺，還要摸清光大銀行的痛點(diǎn)。

近十年來(lái)，光大銀行走馬燈似的更換了7位行長(zhǎng)。幾乎都是鍍個(gè)一兩年金然后高升，這么短的時(shí)間能產(chǎn)生多少改革效果呢？再者說(shuō)，目前光大銀行除了進(jìn)行內(nèi)部變革之外，急需的是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。當(dāng)下銀行業(yè)正處于“低利率、低增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管”時(shí)代，在息差收窄后，下一個(gè)十年靠什么賺錢(qián)成為每一家銀行的發(fā)展難題。

展望2026年經(jīng)營(yíng)工作，郝成表示，光大銀行作為中管金融企業(yè)，除了做實(shí)做深科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融和數(shù)字金融“五篇大文章”之外，還要堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展，全力打造陽(yáng)光科創(chuàng)、陽(yáng)光財(cái)富、光大云繳費(fèi)、陽(yáng)光交銀、陽(yáng)光投行、陽(yáng)光金市等六個(gè)特色業(yè)務(wù)。

從最新披露的年報(bào)中，明顯能感覺(jué)到光大銀行已經(jīng)有所改變。例如2025年手續(xù)費(fèi)及傭金收入202.52億元，同比增長(zhǎng)6.19%；科技貸款余額7037.23億元，比上一年增加649.85億元；綠色貸款余額4690.78億元，同比增長(zhǎng)13.57%；云繳費(fèi)接入項(xiàng)目累計(jì)1.97萬(wàn)項(xiàng)，繳費(fèi)金額超過(guò)9700億元，同比增長(zhǎng)8.3%。

在息差收窄的大背景下，為了守住利潤(rùn)，擴(kuò)大營(yíng)收，非息和零售業(yè)務(wù)成了銀行轉(zhuǎn)型的突破點(diǎn)。光大銀行的特色業(yè)務(wù)確實(shí)做得有聲有色，中收業(yè)務(wù)也可圈可點(diǎn)。可是把時(shí)間線(xiàn)拉長(zhǎng)，光大銀行的非息收入極不穩(wěn)定，而且2021—2024年中收指標(biāo)呈現(xiàn)逐年下滑趨勢(shì)。

至于零售業(yè)務(wù)，依舊疲軟乏力。2025年零售貸款余額（不含信用卡）10975.36億元，同比微降0.83%；零售金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入504.42億元，同比減少46.54億元。利潤(rùn)總額更是由2024年的盈利2.81億元變成了虧損28.6億元。

換言之，目前光大銀行還是靠對(duì)公客戶(hù)、金融理財(cái)賺錢(qián)。盡管零售業(yè)務(wù)占據(jù)了四成營(yíng)收，但利潤(rùn)貢獻(xiàn)微乎其微，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整依然任重道遠(yuǎn)。僅靠特色化，還不能將光大銀行帶飛。

結(jié)語(yǔ)

十幾年前，房地產(chǎn)火爆異常，信用卡還很香。光大銀行抓住機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模擴(kuò)張。不過(guò)此一時(shí)彼一時(shí)，如今房地產(chǎn)行業(yè)低迷，信用卡被消費(fèi)者打入冷宮，此前高歌猛進(jìn)的法寶恰恰成為光大銀行的發(fā)展短板。

走出舒適區(qū)，開(kāi)辟新征程，是所有銀行企業(yè)追求的目標(biāo)。特色差異化戰(zhàn)略讓光大銀行找到了新方向，不過(guò)縱觀其發(fā)展歷程，什么賺錢(qián)做什么，這也導(dǎo)致了大而不強(qiáng)的尷尬。想要走出低潮，光大銀行不僅要重整內(nèi)部，更要摸清零售金融的脈搏。

【天眼查顯示】中國(guó)光大銀行股份有限公司是一家全國(guó)性股份制上市商業(yè)銀行，提供全面的商業(yè)銀行產(chǎn)品與服務(wù)。作為中國(guó)主要的金融機(jī)構(gòu)之一，該行構(gòu)建了涵蓋公司金融、零售銀行、資金交易等業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)體系，形成了各業(yè)務(wù)條線(xiàn)均衡發(fā)展的經(jīng)營(yíng)格局。該行通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和投資金融子公司，建立了廣泛的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在財(cái)富管理領(lǐng)域具有一定的市場(chǎng)影響力。近年來(lái)，該行持續(xù)加強(qiáng)金融科技應(yīng)用，提升數(shù)字化服務(wù)能力，以滿(mǎn)足客戶(hù)多元化的金融需求。該行已發(fā)展成為擁有完整金融生態(tài)體系的綜合性金融服務(wù)集團(tuán)，在零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和數(shù)字化服務(wù)方面取得一定進(jìn)展。