2026年一季度，核心城市土地市場(chǎng)“提質(zhì)縮量”愈加明顯。

從規(guī)模看，百?gòu)?qiáng)房企一季度拿地總額1465.2億元，同比下降49.4%。核心城市優(yōu)質(zhì)地塊熱度空前：廣州馬場(chǎng)一期地塊經(jīng)過(guò)9小時(shí)、243輪競(jìng)價(jià)，由越秀集團(tuán)以236.04億元競(jìng)得，溢價(jià)率26.6%，刷新廣州住宅樓面價(jià)紀(jì)錄；杭州上城區(qū)城東新城宅地經(jīng)109輪競(jìng)價(jià)，以總價(jià)32.2億元、溢價(jià)率51.08%，被保利發(fā)展摘得。

廣州越秀集團(tuán)（下稱(chēng)“越秀集團(tuán)”）、保利發(fā)展、華潤(rùn)置地、中國(guó)金茂等大型央國(guó)企拿地金額位居前列，城市群、城市之間在土拍熱度上也產(chǎn)生了明顯分化。

越秀集團(tuán)、保利發(fā)展拿地金額最多

中指研究院《2026年1—3月全國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)拿地TOP100排行榜》顯示，越秀集團(tuán)、保利發(fā)展分別以權(quán)益拿地236億元和121億元斷崖式領(lǐng)先，華潤(rùn)置地為82億元、中國(guó)金茂71億元，居于第二梯隊(duì)，綠城中國(guó)以38億元引領(lǐng)第三梯隊(duì)房企。

1—3月房企權(quán)益拿地金額和面積前十 圖源：中指研究院

從新增貨值來(lái)看，越秀集團(tuán)、華潤(rùn)置地、保利發(fā)展位列前三。其中越秀集團(tuán)全口徑新增貨值711億元，華潤(rùn)置地為270億元，保利發(fā)展為247億元。值得注意的是，TOP10企業(yè)新增貨值總額1867億元，占TOP100企業(yè)的38.5%。

克而瑞集團(tuán)聯(lián)席總裁、普睿數(shù)智科技董事長(zhǎng)丁祖昱在其微信公眾號(hào)發(fā)文分析，從典型房企投資拿地表現(xiàn)來(lái)看，企業(yè)整體的拿地意愿依舊偏向謹(jǐn)慎。在銷(xiāo)售排名前100的企業(yè)里，僅有不足三成的企業(yè)有土地儲(chǔ)備入賬。

頭部房企對(duì)于區(qū)域側(cè)重各有不同。

越秀集團(tuán)憑借廣州馬場(chǎng)一期地塊236億元的拿地金額，在粵港澳大灣區(qū)“一枝獨(dú)秀”，并且拉動(dòng)區(qū)域總量，一躍成為四大城市群之首。

保利發(fā)展則將一季度的“重注”壓在長(zhǎng)三角——在121億元拿地總額中，有107億元投向了長(zhǎng)三角。

在上海2026年第二批次土拍中，備受矚目的長(zhǎng)寧區(qū)地塊，歷經(jīng)41輪激烈競(jìng)價(jià)，最終保利發(fā)展以總價(jià)約59.2億元斬獲，成交樓面價(jià)77697元/平方米，溢價(jià)率6.44%。

在杭州，保利發(fā)展3月份溢價(jià)競(jìng)得2宗宅地，成交總價(jià)約48.1億元。其中城東新城一線景觀地塊以51.08%的高溢價(jià)成交，樓面價(jià)44985元/平方米；世紀(jì)城核心地塊最終溢價(jià)率16.11%，樓面價(jià)38084元/平方米。

記者注意到，一季度保利發(fā)展在長(zhǎng)三角拿的地“最貴”，以總金額107億元、拿地建筑面積19萬(wàn)平方米計(jì)算，平均樓面價(jià)超過(guò)5.6萬(wàn)元/平方米。

華潤(rùn)置地則成為中西部城市群的拿地金額“冠軍”，拿地39億元，超過(guò)第二名中國(guó)金茂10億元；此外，華潤(rùn)置地在大灣區(qū)排名第四，拿地金額為8億元。

綠城中國(guó)一季度在上海、寧波等地重點(diǎn)出擊，尤其在上海青浦區(qū)拿地，顯示其對(duì)長(zhǎng)三角高端市場(chǎng)的信心。

上海仍是頭部房企布局“熱地”

中指研究院分析認(rèn)為，四大城市群房企拿地格局呈現(xiàn)顯著分化。

長(zhǎng)三角整體熱度高，保利發(fā)展、綠城中國(guó)、中國(guó)金茂、越秀地產(chǎn)等頭部企業(yè)積極布局，整體參與度領(lǐng)先。粵港澳大灣區(qū)憑借廣州馬場(chǎng)地塊占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，京津冀和中西部則拿地總額偏小，央企和地方國(guó)資居前，本土國(guó)企托底意味濃厚。

從重點(diǎn)城市來(lái)看，上海仍是頭部房企集中布局的“熱地”，多家頭部房企均在上海搶地；深圳則有民企和地方國(guó)資深耕。寧波則憑借經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)撃芪司G城中國(guó)、建發(fā)房產(chǎn)等頭部實(shí)力房企與國(guó)資同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)；無(wú)錫、寧波、南通等二三四線城市，地方國(guó)資則是拿地的“絕對(duì)主力”。

3月份全國(guó)住宅用地成交總價(jià)TOP10中，上海有3宗地塊上榜，杭州、寧波、廈門(mén)、成都、無(wú)錫、長(zhǎng)沙、南京均有上榜地塊，熱點(diǎn)二線城市的優(yōu)質(zhì)地塊充分顯示出吸引力。

丁祖昱分析認(rèn)為，2026年土地市場(chǎng)將在“控增量、去庫(kù)存、優(yōu)供給”的主線下穩(wěn)步運(yùn)行，隨著存量盤(pán)活深化、優(yōu)質(zhì)供給釋放、政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，市場(chǎng)將迎來(lái)更多發(fā)展確定性。展望二季度，土地市場(chǎng)將呈現(xiàn)“局部回暖、整體審慎”態(tài)勢(shì)。隨著核心城市優(yōu)質(zhì)地塊入市，土拍熱度有望階段性回升。