最近刷到美媒的報道，臺積電這全球最大晶圓廠的日子好像有點不好過——你敢信？它現(xiàn)在居然夾在中美兩邊的政策里，左右都有點“卡殼”？一邊是美國管著先進芯片往大陸賣，另一邊中國的稀土管制又讓賣給美國的芯片也得走審批，這簡直是“兩頭堵”?。?/p>

其實從2024年11月開始，美國的管制就悄悄收緊了——臺積電當時就暫停了給大陸一些AI客戶的最先進制程芯片供貨，為啥？據(jù)說訂單審查的時候發(fā)現(xiàn)可能碰了合規(guī)紅線，公司趕緊調整交付計劃，生怕違反規(guī)定，這一下子就打亂了大陸那邊的訂單節(jié)奏。

到了2025年9月初，更具體的變化來了——美國政府直接通知臺積電，把南京工廠的“驗證最終用戶”地位給撤了！從當年12月31日開始，只要從美國供應商進制造設備，每一批都得單獨申請出口許可證。臺積電管理層當時就說正在評估情況，還在跟美方溝通，想辦法別讓南京工廠的運營受太大影響。

不過話說回來，南京工廠主要產(chǎn)成熟制程芯片，對臺積電整體營收占比不算高，但架不住設備維護和更新全靠美國技術??！這政策一變，生產(chǎn)鏈條里就多了額外步驟，臺積電也承諾會維持工廠正常運轉，還在找其他渠道補物料，不想被卡脖子。

另一邊，中國商務部在2025年10月9號發(fā)了稀土出口管制的新公告——管制范圍擴大到有中國成分的物項，特別是14納米及以下邏輯芯片、256層以上存儲芯片的生產(chǎn)設備和材料，只要比例夠，就得拿出口許可證，部分條款當年12月1日就開始實施了。

你可能不知道，稀土在芯片制造里可重要了——化學機械拋光得用某些稀土化合物，設備里的永磁部件也得靠稀土才能穩(wěn)定。中國又是全球稀土加工的大頭，很多供應鏈都能追溯到這兒，臺積電的產(chǎn)品自然也可能沾邊。

紐約時報這些媒體當時也跟著報道，說臺積電現(xiàn)在是“兩頭受限”——一邊美國管制卡著先進芯片往大陸賣，另一邊中國的新規(guī)讓賣給美國客戶的芯片也得走許可流程，這給全球交付鏈條添了新麻煩。

臺積電的設備采購有多依賴美國？超四成的部件都是美國公司的，比如刻蝕機、薄膜沉積設備這些關鍵玩意兒，就算光刻機是荷蘭的，里面美國零件比例也不低，這要是斷供，麻煩可不小。

面對稀土管制，臺積電管理層在2025年底的會議上也說了，公司存了足夠的庫存，短期生產(chǎn)沒問題；還在加快從澳大利亞、日本這些地方補供應鏈，不想只靠中國這一個來源，畢竟雞蛋不能放一個籃子里。

到了2026年，臺積電還是在臺灣地區(qū)擴產(chǎn)——先進制程良率穩(wěn)步提升，2納米技術都量產(chǎn)了！AI領域的訂單主要來自北美客戶，公司靠工藝優(yōu)化保持交付穩(wěn)定，沒出大岔子，大客戶們暫時還沒意見。

全球半導體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在都盯著這事兒呢——設備供應商和下游企業(yè)都在評估供應鏈到底穩(wěn)不穩(wěn)，有些公司已經(jīng)開始在不同地區(qū)建廠，想分散地緣帶來的不確定性，畢竟臺積電是產(chǎn)業(yè)鏈核心，它一動，整個生態(tài)都跟著變。

臺積電在臺灣的工廠是全球產(chǎn)能主力，蘋果、英偉達這些大客戶的訂單都集中在這兒，營收大頭也來自北美市場。面對雙重審批壓力，公司靠庫存管理和技術升級來緩沖影響，暫時沒出大問題，股價也沒崩。

稀土管制新規(guī)的“域外效力”也引了不少討論——成品芯片要是含中國成分，就得拿許可，這給臺積電往美國供貨加了合規(guī)成本，但公司強調短期生產(chǎn)節(jié)奏沒明顯變化，客戶那邊也還能扛，沒急著換供應商。

臺灣地區(qū)的經(jīng)濟部門也盯著臺積電的動態(tài)——半導體是本地支柱產(chǎn)業(yè)，臺積電穩(wěn)了，就業(yè)和技術優(yōu)勢才能保住，相關部門一直在跟企業(yè)溝通，推動供應鏈多元化，不想被單一市場卡脖子，畢竟經(jīng)濟飯碗不能丟。

行業(yè)分析也說，這種政策互動其實反映了全球芯片供應鏈的復雜性——技術和原材料跨境流動越來越需要多方協(xié)調，臺積電現(xiàn)在也在靠實際行動提升自己的適應能力，比如擴產(chǎn)、補庫存、找新渠道，畢竟活著才是最重要的。

臺積電南京工廠的設備進口現(xiàn)在走個案審批，2026年初美國方面給了年度許可證，稍微緩解了點壓力，但審批細節(jié)還是得逐一核實，生怕延誤，畢竟生產(chǎn)不能停，員工工資還得發(fā)呢。

臺積電其實沒停止給美國客戶供貨，只是流程多了一道關卡——軍事終端用戶基本拿不到許可，但商業(yè)訂單還在正常走，只是客戶那邊也開始調整庫存計劃，怕突然斷供，畢竟芯片這玩意兒現(xiàn)在還是緊俏貨。

參考資料：

人民日報：臺積電夾在中美政策間的供應鏈困境

新華社：全球半導體產(chǎn)業(yè)供應鏈韌性觀察