2025年，DeepSeek的突然爆火，讓AI完成了從概念到全民認(rèn)知的"造勢"一躍。

2026年春晚，機(jī)器人再度登臺(tái)熱舞，火遍了大江南北。

如果說去年DeepSeek的橫空出世，點(diǎn)燃了AI軟件層面的創(chuàng)新引擎，那么2026年便是AI從"軟"到"硬"的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

宇樹機(jī)器人春晚出圈、AWE大會(huì)以"AI"為主題，這些跡象無不指向同一個(gè)判斷：AI硬件的集中爆發(fā)期或許已經(jīng)到來。

那么，下一個(gè)引爆市場的AI硬件會(huì)是什么？

我認(rèn)為答案會(huì)是AI眼鏡。

去年我入手了一副AI眼鏡試試水，確實(shí)愛上了這個(gè)產(chǎn)品，為了避免廣告嫌疑，我就不提名字了。

這個(gè)產(chǎn)品恰恰讓我看到了行業(yè)從"能用的玩具"邁向"好用的工具"的可能。

AI眼鏡“百團(tuán)大戰(zhàn)”：

三類玩家逐鹿2026

與AI發(fā)展軌跡相似，AI眼鏡在經(jīng)歷2025年的市場造勢后，在2026年或?qū)⑦M(jìn)入集中爆發(fā)期。

Omdia最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全球AI眼鏡出貨量達(dá)到870萬臺(tái)，同比大幅增長322%，顯示出市場對(duì)這一新興AI設(shè)備類別的興趣迅速升溫。

根據(jù) IDC《中國智能眼鏡市場預(yù)測，2026-2030》報(bào)告顯示，2026 年中國智能眼鏡市場預(yù)計(jì)出貨 450.8 萬臺(tái)，同比增長 77.7%。

事實(shí)上，AI眼鏡確實(shí)是火了，而且不僅是火在互聯(lián)網(wǎng)里，更是火在街邊小巷中。

央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，近兩個(gè)月，華強(qiáng)北銷售前3名產(chǎn)品分別為：無人機(jī)、機(jī)器人、AI眼鏡。尤其是AI眼鏡銷量較平日激增70%至80%，而全域科技類產(chǎn)品營收同比僅增長35%。

華強(qiáng)北向來是電子消費(fèi)趨勢的晴雨表——當(dāng)某種產(chǎn)品在此大量流通，往往意味著最真實(shí)、最洶涌的消費(fèi)需求已然形成。

需求不斷井噴同時(shí)正倒逼供給端加速布局。

根據(jù)天眼查App顯示，搜索AI眼鏡，出現(xiàn)了超過十萬條搜索結(jié)果。

從如今發(fā)展格局看，隨著千問、訊飛、華為、Meta等巨頭入局，AI眼鏡賽道的競爭格局逐漸清晰。

當(dāng)前玩家主要分為三類：

第一類為互聯(lián)網(wǎng)大廠（阿里、百度）。

它們的核心優(yōu)勢在于大模型能力與生態(tài)流量，像千問AI眼鏡已實(shí)現(xiàn)點(diǎn)外賣、打車等場景無縫連接；

第二類為手機(jī)廠商（華為、小米、三星）。

憑借成熟制造能力與渠道布局競爭，華為依托鴻蒙系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)跨設(shè)備協(xié)同，三星推出50克輕量機(jī)型，但vivo叫停項(xiàng)目也反映出出該陣營在AI積淀與生態(tài)協(xié)同上的挑戰(zhàn)；

第三類為初創(chuàng)企業(yè)。如雷鳥、Rokid、XREAL則以靈活度和場景深耕見長，Rokid布局車載場景實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程控車，雷鳥率先推出支持eSIM的雙目全彩AR眼鏡，試圖以細(xì)分場景實(shí)現(xiàn)差異化突圍。

三類玩家的對(duì)決，本質(zhì)上是一場"硬件+AI+生態(tài)"的綜合較量，如今各方已紛紛"摩拳擦掌"，"百鏡大戰(zhàn)"在2026年將愈演愈烈。

對(duì)于行業(yè)來講，需求端與供給端協(xié)同爆發(fā)，正將2026年鑄就為AI眼鏡行業(yè)的分水嶺時(shí)刻。

2026關(guān)鍵轉(zhuǎn)折：

AI眼鏡迎來“iPhone”時(shí)刻

2026年為何能偏偏成為關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)？其實(shí)并非偶然。這是產(chǎn)業(yè)鏈成熟、技術(shù)拐點(diǎn)與市場需求共振的必然結(jié)果。

招商證券最新研報(bào)指出，2026 年全球 AI 眼鏡行業(yè)正迎來歷史性的“iPhone 時(shí)刻”。

其實(shí)按階段劃分，行業(yè)可以劃分為兩個(gè)階段。

第一階段是"塞班時(shí)代"，以單綠色顯示+提示類功能為核心，聚焦翻譯、提詞、導(dǎo)航等工具屬性，本質(zhì)是驗(yàn)證"眼鏡形態(tài)"的可行性，解決"能不能戴"的問題，但用戶動(dòng)機(jī)仍停留在"不用掏手機(jī)"的替代邏輯；

第二階段就是"iPhone時(shí)刻"，核心標(biāo)志是彩色AR光機(jī)與高頻應(yīng)用場景的雙重突破。

前者需攻克高續(xù)航、低功耗、小體積的"不可能三角"，后者則依賴空間游戲、虛實(shí)融合社交等原生體驗(yàn)的成熟。

本質(zhì)是從工具進(jìn)化為空間計(jì)算終端，創(chuàng)造"只有眼鏡能給的體驗(yàn)"，完成從"可用"到"想用"的跨越。

如今在高頻應(yīng)用場景上，國內(nèi)廠商已率先卡位，像千問與雷鳥等頭部玩家正加速滲透高粘性使用場景。

其中，像最近的千問AI眼鏡G1依托阿里全域生態(tài)的系統(tǒng)性賦能，實(shí)現(xiàn)了與淘寶、高德、支付寶、夸克、飛豬等核心應(yīng)用的深度耦合，外賣訂購、機(jī)酒查詢、比價(jià)決策、口碑檢索等高頻需求均可通過純語音鏈路閉環(huán)完成。

在下一階段，應(yīng)用突破將聚焦于沉浸式游戲體驗(yàn)與空間計(jì)算兩大戰(zhàn)略高地，Meta、谷歌等國際科技巨頭已在此領(lǐng)域重注布局。

然而，場景滲透也并非一帆風(fēng)順，最近消息，字節(jié)已暫緩豆包AI眼鏡項(xiàng)目。

外界猜測，其癥結(jié)在于差異化場景錨點(diǎn)的缺失——多家巨頭林立之下，獨(dú)占性價(jià)值切口難覓。

同時(shí)字節(jié)可能在翻譯、導(dǎo)航上沒能取得想象中的突破。

當(dāng)終端應(yīng)用場景可能陷入同質(zhì)化競爭時(shí)，行業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)張將主要依賴于彩色顯示技術(shù)的突破性進(jìn)展。

這一突破的核心在于彩色AR光機(jī)。

它必須攻克"不可能三角"難題（即顯示效果、便攜性與續(xù)航能力三者難以兼得的困境）。

同時(shí)由于作為AI顯示眼鏡中成本占比超30%的關(guān)鍵部件，AR光機(jī)堪比AI智能眼鏡的心臟，直接決定了終端產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)與市場競爭力。

因此，行業(yè)拐點(diǎn)的到來取決于兩大關(guān)鍵變量：一是成功突破"不可能三角"的技術(shù)瓶頸；二是實(shí)現(xiàn)彩色AR光機(jī)成本的大幅下降。

面對(duì)這個(gè)行業(yè)挑戰(zhàn)，頭部光學(xué)巨頭們嘗試著給出自己的答案。

在2026年CES展上，光峰科技推出的蜻蜓C1光機(jī)，以0.42cc的超小體積和獨(dú)創(chuàng)的"一拖二"架構(gòu)，為行業(yè)帶來了結(jié)構(gòu)性變革。

這款產(chǎn)品用單光機(jī)驅(qū)動(dòng)雙目的設(shè)計(jì)，直接減少了一枚光機(jī)的使用，不僅直接削減了硬件成本，更讓整機(jī)減重20%，同時(shí)通過功耗管理的系統(tǒng)性優(yōu)化，將續(xù)航能力提升至全天候水準(zhǔn)。

這一突破解決了帶顯示功能AI眼鏡成本高、重量大、續(xù)航短三個(gè)主要問題，為產(chǎn)業(yè)向上和規(guī)模化發(fā)展鋪平了道路。

同時(shí)這意味著，未來搭載蜻蜓C1的AI眼鏡，既能做到更輕便、更耐用，價(jià)格也能更親民，完美契合行業(yè)規(guī)?；l(fā)展的需求。

此外，除了應(yīng)用場景拓展與彩色顯示技術(shù)突破外，2026年，政策紅利也為行業(yè)爆發(fā)注入了強(qiáng)心劑。

智能眼鏡首次被納入全國性消費(fèi)補(bǔ)貼范圍，消費(fèi)者購買可享受15%的價(jià)格補(bǔ)貼，單件最高500元。這一舉措被業(yè)內(nèi)視為將智能眼鏡定位為戰(zhàn)略性普及終端的明確信號(hào)。

技術(shù)迭代、場景落地與政策扶持形成共振，AI眼鏡的"iPhone時(shí)刻"已經(jīng)悄然到來。

與其尋覓“掘金者”，

不如押寶“送水工”

隨著“iPhone”時(shí)刻到來，這也意味著AI眼鏡產(chǎn)業(yè)即將步入激烈競爭。

在當(dāng)下，如何識(shí)別具備長期價(jià)值的投資標(biāo)的，成為接下來的關(guān)鍵命題。

回溯商業(yè)史，一個(gè)規(guī)律反復(fù)驗(yàn)證：當(dāng)淘金熱興起時(shí)，真正獲取超額收益的并非是“掘金人”，而是賣鏟子的、賣水的、甚至賣牛仔褲的。

這些都是為淘金者提供基礎(chǔ)設(shè)施的供應(yīng)商。

汽車產(chǎn)業(yè)同樣印證這一邏輯：主機(jī)廠之間的白熱化競爭，最終演變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)價(jià)值最大化。

2025財(cái)年，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營收4237億元，同比增幅17%，歸母凈利潤達(dá)722億元，同比激增42%。

其年度盈利規(guī)模相當(dāng)于13家整車制造商利潤總和。

還比如英偉達(dá)，無論是此前DeepSeek的爆火，還是如今OpenClaw的走紅，背后都離不開英偉達(dá)AI芯片的支撐。

可以說，AI的熱度與英偉達(dá)的市值息息相關(guān)。

世界關(guān)于AI的普及與討論越激烈，英偉達(dá)的市值就越水漲船高。

目前，英偉達(dá)的市值已經(jīng)突破4萬億美元。

同樣在當(dāng)下AI時(shí)代，具備技術(shù)壁壘的上游企業(yè)，往往在產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期成為價(jià)值捕獲的最大公約數(shù)。

因此，當(dāng)下尋找AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈上游的'賣水人'或許更重要。

近日，招商證券發(fā)布研報(bào)表示，2026年，全球AI眼鏡行業(yè)正迎來歷史性的“iPhone時(shí)刻”，關(guān)于上游“賣水人”相關(guān)標(biāo)的，招商證券建議重點(diǎn)關(guān)注微顯示AR光機(jī)(光峰科技)、鏡片(康耐特光學(xué)-輕工)、代工(比依股份)。

以光鋒科技為例，AR光機(jī)在AI眼鏡中的戰(zhàn)略地位，堪比磷酸鐵鋰電池之于電動(dòng)汽車——都是決定產(chǎn)品性能的"心臟"部件。

當(dāng)前，需求端的雙重驅(qū)動(dòng)力與供給端的加速成熟，共同為光峰科技們的發(fā)展創(chuàng)造了廣闊的市場空間。

從需求端來看，全球傳統(tǒng)眼鏡年銷量約15億副，存量替換市場潛力巨大，有望帶來千萬級(jí)的出貨量；同時(shí)，AI大模型的融入讓眼鏡從被動(dòng)的顯示工具升級(jí)為主動(dòng)服務(wù)的第一視角智能助理，催生海量增量需求。

供給端，Meta、谷歌、蘋果、小米等國內(nèi)外科技巨頭紛紛入局，不僅加速了市場教育，更推動(dòng)供應(yīng)鏈成本快速下降，為行業(yè)規(guī)模化發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

在AI眼鏡產(chǎn)業(yè)即將爆發(fā)的歷史性節(jié)點(diǎn)，"賣水人"邏輯有望再次展現(xiàn)出其穿越周期的智慧。

產(chǎn)業(yè)鏈上游的技術(shù)壁壘型企業(yè)有望復(fù)制寧德時(shí)代、英偉達(dá)的成功路徑，在激烈的終端競爭中成為最大的價(jià)值受益者。對(duì)于投資者而言，識(shí)別并布局這些具備核心技術(shù)優(yōu)勢的"賣水人"，未嘗不是分享AI眼鏡產(chǎn)業(yè)紅利的最優(yōu)解。

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