當?shù)貢r間3月27日，中東局勢急劇升級，美國與以色列對伊朗核設(shè)施及工業(yè)基地的襲擊引發(fā)連鎖反應(yīng)。伊朗迅速警告將采取對等報復(fù)，并威脅關(guān)閉霍爾木茲海峽這一全球石油運輸咽喉要道。市場避險情緒瞬間點燃，國際油價單日暴漲超7%，美股三大指數(shù)集體重挫，道指暴跌近800點，科技股遭拋售，全球金融市場震蕩加劇。

伊朗方面證實，洪達卜核設(shè)施及兩家大型鋼鐵廠遭美以空襲，盡管未造成放射性泄漏，但伊朗已將以色列境內(nèi)6家鋼鐵廠及地區(qū)5國相關(guān)工業(yè)設(shè)施列為報復(fù)目標。伊朗高級安全官員警告，若美國發(fā)動地面行動，伊朗將采取對等反制，并強調(diào)“任何敵方在霍爾木茲海峽的軍事行動可能導(dǎo)致該海峽被無限期關(guān)閉”。與此同時，伊朗議會官員釋放退出《不擴散核武器條約》的信號，進一步加劇局勢不確定性。美國國務(wù)卿魯比奧在G7外長會上罕見透露，軍事行動可能持續(xù)“數(shù)周而非數(shù)月”，與特朗普此前“四至六周”的預(yù)期形成對比。

地緣風(fēng)險直接推升原油供應(yīng)中斷憂慮。WTI原油期貨當日收盤暴漲7.09%，報101.18美元/桶，布倫特原油亦突破106美元，雙雙升至2022年7月以來最高點。霍爾木茲海峽的潛在封鎖風(fēng)險迫使交易員重新定價全球能源供需格局。美國銀行大宗商品業(yè)務(wù)主管指出：“現(xiàn)實逐漸取代新聞標題的影響，油價呈現(xiàn)緩慢但持續(xù)的上行走勢?！?/p>

在地緣沖突升級與油價暴漲的雙重沖擊下，美股市場迎來新一輪拋售潮，三大指數(shù)全線大幅收跌，且悉數(shù)錄得周線五連跌。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1.73%，報45166.64點；納斯達克綜合指數(shù)下跌2.15%，報20948.36點；標普500指數(shù)下跌1.67%，報6368.85點，一周之內(nèi)接連失守6500點與6400點兩大整數(shù)關(guān)口。繼此前納指跌入技術(shù)性調(diào)整區(qū)間后，道指也在本周正式進入調(diào)整區(qū)間。

盤面上，美股科技巨頭普跌，成為拖累大盤的主要力量。截至收盤，Meta、亞馬遜跌近4%，微軟跌2.51%，谷歌-A跌2.34%，英偉達跌2.17%，蘋果跌1.62%，特斯拉、博通均跌超2%。其中微軟在連續(xù)4日下跌后，較去年10月的歷史高點回撤幅度已接近34%，在科技 “七巨頭” 中表現(xiàn)尤為疲軟。

除此之外，AI巨頭Anthropic尚未公開發(fā)布的新聞稿草稿意外泄露，其中提及下一代大模型將 “帶來前所未有的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險”，這一消息直接沖擊美股網(wǎng)絡(luò)安全板塊。截至收盤，CrowdStrike、派拓網(wǎng)絡(luò)、Zscaler均跌近6%，Cloudflare跌超3%，Global X網(wǎng)絡(luò)安全 ETF大跌4.53%，年內(nèi)跌幅進一步擴大至21%。

熱門中概股同樣未能幸免，多數(shù)隨大盤下行。納斯達克中國金龍指數(shù)當日收跌1.9%，其中蔚來跌超4%，小鵬汽車、霸王茶姬、攜程網(wǎng)、愛奇藝跌超3%，阿里巴巴、京東、百度等龍頭標的也均有不同程度下跌。

整體來看，當前中東地緣局勢的不確定性，已成為擾動全球金融市場的核心變量。霍爾木茲海峽的航運安全、伊朗后續(xù)反制措施的落地、以及沖突持續(xù)時間的進一步明朗，都將持續(xù)影響全球能源價格走勢與通脹預(yù)期，進而左右全球主要央行的貨幣政策路徑，以及風(fēng)險資產(chǎn)的定價邏輯。對于全球市場而言，短期內(nèi)地緣風(fēng)險的演化仍將是交易主線，需警惕沖突進一步升級帶來的超預(yù)期波動。