最近市場里不少板塊表現(xiàn)熱鬧，電池、鋰礦相關(guān)的品種漲勢亮眼，還有不少個股被杠桿資金大手筆加倉，其中31只加倉金額超1億元，電力設(shè)備、電子行業(yè)是加倉主力。與此同時，也有公司披露了股東減持計劃，股價跟著出現(xiàn)連續(xù)調(diào)整。很多人看著行情起起落落，要么怕踏空急著追進去，結(jié)果一買就套；要么看著漲高了不敢出手，眼睜睜錯過行情，陷入“既要又怕”的尷尬循環(huán)。其實這就像我們只看臉色判斷身體好壞，沒做專業(yè)體檢就下結(jié)論一樣，行情的漲跌只是表面現(xiàn)象，背后的真實交易行為才是關(guān)鍵。今天就用量化大數(shù)據(jù)這個“市場體檢儀”，把復(fù)雜的交易行為拆成大白話，幫大家搞懂為啥會陷入追高踏空的怪圈，怎么用數(shù)據(jù)避開這個坑。

一、先搞懂：交易不止“買”和“賣”

很多人覺得交易只有“買”和“賣”兩種，就像逛超市要么拿商品付款，要么放下走人，但實際市場里的交易行為要豐富得多，起碼有四種核心類型，這就好比餐廳里的客流：不光有來吃飯的、吃完結(jié)賬走的，還有本來不想吃又回來的、吃了不滿意吐槽走的。

我平時用的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里，有個叫「主導(dǎo)動能」的指標(biāo)，就像記錄餐廳客流行為的臺賬，把四種交易行為用顏色標(biāo)得明明白白：紅柱代表「做多主導(dǎo)」，相當(dāng)于很多客人來餐廳吃飯，生意紅火，對應(yīng)股價多數(shù)時候上漲；黃柱代表「獲利回吐」，就是吃完的客人結(jié)賬離開，暫時沒新客人進來，漲勢會放緩；綠柱代表「做空主導(dǎo)」，相當(dāng)于客人都走了還吐槽，生意冷清，股價多數(shù)時候下跌；藍(lán)柱代表「空頭回補」，就是之前吐槽的客人又回來吃飯了，生意要轉(zhuǎn)好，跌勢會放緩。

看圖1：

這四種里最關(guān)鍵的是「獲利回吐」和「空頭回補」，因為這時候股價的趨勢還在延續(xù)，但交易行為已經(jīng)悄悄轉(zhuǎn)向了——就像餐廳還在排隊，但已經(jīng)有很多人吃完走了，這時候就得留意后續(xù)會不會沒人來；或者餐廳沒人，但之前吐槽的人又回來了，說明生意要回暖，這兩個信號能幫我們提前預(yù)判行情的變化。

二、上漲時：盯緊“獲利回吐”信號

牛市里大家最怕追高，看著股價一路漲，忍不住追進去，結(jié)果剛買就開始調(diào)整，套在高點。其實追高的問題，不是你太貪心，而是只看到股價漲的表象，沒看到背后的交易行為已經(jīng)在降溫。

當(dāng)一只股票短期密集出現(xiàn)「獲利回吐」時，就好比奶茶店本來排著長隊，突然一大波人買完奶茶就走了，剩下的隊伍很短，這時候奶茶店的熱鬧勁兒就會降下來。對應(yīng)到股票上，就是前期賺了錢的資金開始兌現(xiàn)利潤，大量賣出，這時候股價很容易出現(xiàn)震蕩，甚至形成階段高點。

看圖2：

比如這只股票，在上漲過程中密集出現(xiàn)了五次「獲利回吐」，每一次出現(xiàn)后，股價都會進入調(diào)整階段，有的時候甚至快跌回啟動位置。如果在「獲利回吐」密集出現(xiàn)的時候能穩(wěn)住，不盲目追高，就不會在后續(xù)的調(diào)整中提心吊膽，哪怕等一等，后續(xù)也會有更穩(wěn)妥的進場機會，這就是“上漲看回吐，回吐不爭先”的道理——哪怕少賺一分錢，也比套在高點強。

看圖3：

再看這只股票，短期內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)「獲利回吐」，之后股價一路調(diào)整，要是當(dāng)時看著漲得好追進去，肯定每天都擔(dān)心會不會繼續(xù)跌。所以與其在回吐的時候沖動進場，不如耐心等一等，等交易行為轉(zhuǎn)向積極的時候再出手，這樣勝算會大很多。

三、下跌時：抓住“空頭回補”機會

除了怕追高，大家還怕踏空——看著股價跌，不敢買，結(jié)果股價很快漲起來，錯過行情。其實踏空的問題，也是因為只看股價下跌的表象，沒看到背后的交易行為已經(jīng)在轉(zhuǎn)向。

當(dāng)一只股票短期密集出現(xiàn)「空頭回補」時，就好比之前吐槽奶茶店不好喝的人，又回來買奶茶了，還帶了朋友，這說明奶茶店的口碑在好轉(zhuǎn)，生意要變熱鬧。對應(yīng)到股票上，就是之前做空的資金開始重新買入，說明他們對股價的看法變了，哪怕股價還在調(diào)整，但下跌的勢頭已經(jīng)在放緩，很可能很快就會止跌回升，這時候的位置往往就是階段低點。

看圖4：

比如這只股票，一共出現(xiàn)了四次「空頭回補」密集出現(xiàn)的情況，每一次出現(xiàn)后，股價很快就止跌回升，形成階段低點。如果在這時候因為股價還在跌就盲目恐慌，不敢關(guān)注，就會錯過后續(xù)的上漲行情，這就是“下跌看回補，回補不恐慌”的道理——不用因為股價暫時下跌就害怕，要看背后的資金是不是已經(jīng)在悄悄進場了。

四、用數(shù)據(jù)打破“追高踏空”循環(huán)

很多人覺得追高踏空是因為自己心理素質(zhì)不好，其實根本不是，就像我們不能靠臉色判斷有沒有心臟病一樣，也不能靠股價漲跌判斷交易的真實情況。股價漲的時候，可能是很多人在賣；股價跌的時候，可能是很多人在買，這些真相只有通過量化大數(shù)據(jù)這個“市場體檢儀”才能看到。

用量化大數(shù)據(jù)跟蹤交易行為，就像給市場做全面體檢，能幫我們避開表象的誤導(dǎo)，看到背后的真實意圖——上漲時看有沒有「獲利回吐」，別盲目追高；下跌時看有沒有「空頭回補」，別盲目恐慌。這樣就能跳出“既要又怕”的循環(huán)，不用再被行情的漲跌牽著鼻子走，而是用客觀的數(shù)據(jù)做判斷，讓投資變得更理性、更穩(wěn)妥。

最后要提醒大家，市場永遠(yuǎn)有波動，沒有100%準(zhǔn)確的判斷，但用量化大數(shù)據(jù)幫我們建立正確的思維方式，就能大大降低追高踏空的概率，更從容地面對市場變化。

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