最近，由中國銀行發(fā)布的《2026年中國銀行全球資產(chǎn)配置白皮書》（以下簡稱《白皮書》）引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。 《白皮書》顯示2025年，有錢人的錢袋子正在悄悄“搬家”。一邊是國內(nèi)利息跌跌不休，理財(cái)暴露頻發(fā)，房產(chǎn)下行，資產(chǎn)收益縮水；另一邊，越來越多的高知家庭開始將眼光看向國際，把錢投到境外，選擇多元資產(chǎn)配置。

深層次原因是大家發(fā)現(xiàn)：面對(duì)“百年未有之大變局”，在不穩(wěn)定的國際形勢與不斷沖突的地緣政治下，把錢全放在一個(gè)地方，無疑是雞蛋放在同一個(gè)籃子里，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在太大了！所以，現(xiàn)在有錢人都在搞“全球配置”——把錢分散到不同國家、不同資產(chǎn)里，讓財(cái)富更安全、更靈活。

#01

三大推力：為何財(cái)富必須“走出去”？

《2026年中國銀行全球資產(chǎn)配置白皮書》明確指出，全球資產(chǎn)再配置已成不可逆趨勢 。其背后，是國內(nèi)財(cái)富管理面臨的三大結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，迫使高凈值人群主動(dòng)“破局”。

1

推力一：利率下行，儲(chǔ)蓄縮水

2026年初，央行提前下調(diào)再貸款利率，釋放明確的寬松信號(hào)。隨之而來的是存款利率持續(xù)探底，國有大行三個(gè)月期大額存單利率已跌破1%，進(jìn)入“零時(shí)代”。更值得警惕的是“利率倒掛”現(xiàn)象——短期利率高于長期，這意味著單純依靠銀行存款不僅難以增值，甚至無法跑贏通脹，財(cái)富面臨“溫水煮青蛙”式的縮水。

2

推力二：資產(chǎn)集中，風(fēng)險(xiǎn)積聚

白皮書反復(fù)強(qiáng)調(diào)，將財(cái)富過度集中于單一市場或單一資產(chǎn)類別（如房地產(chǎn)），風(fēng)險(xiǎn)極高。這如同將所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，一旦國內(nèi)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或政策調(diào)整，資產(chǎn)價(jià)值極易受到?jīng)_擊。在全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、地緣沖突加劇的2026年，這種集中化配置的風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步放大。

3

推力三：房產(chǎn)“鎖死”，流動(dòng)性枯竭

過去被視為“核心資產(chǎn)”的房產(chǎn)，如今正面臨變現(xiàn)難題。市場分化加劇，三四線城市去化壓力巨大，導(dǎo)致房產(chǎn)流動(dòng)性驟降。許多家庭看似“賬面富有”，實(shí)則財(cái)富被不動(dòng)產(chǎn)“套牢”，難以應(yīng)對(duì)子女教育、醫(yī)療應(yīng)急等即時(shí)現(xiàn)金需求。資產(chǎn)流動(dòng)性，已成為與安全性、收益性同等重要的財(cái)富管理維度。

#02

白皮書解法：全球配置的四大支柱

面對(duì)挑戰(zhàn)，白皮書給出的核心答案是：多元化全球配置。這并非要求“全球遍地投資”，而是通過四個(gè)核心方法，系統(tǒng)性構(gòu)建財(cái)富的“防波堤”。

方法1：錢分到不同國家，東邊不亮西邊亮

把錢投到美國、歐洲、亞洲等不同地方，就像把雞蛋分到多個(gè)籃子。比如美國經(jīng)濟(jì)不好，但歐洲可能還行；歐洲不行，亞洲可能漲。這樣整體風(fēng)險(xiǎn)就小了。

方法2：買不同種類的資產(chǎn)，不只靠房子

除了房子，還可以買股票、債券、基金、甚至國外的商鋪或土地。比如買點(diǎn)美國科技股、歐洲債券，或者香港的保險(xiǎn)，讓錢有更多“生錢”的機(jī)會(huì)。

方法3：用美元、港幣等外幣，防匯率“偷錢”

如果錢全用人民幣，萬一人民幣貶值，錢就“縮水”了。提前用美元、港幣等外幣存錢，比如買香港的美元保單，就能對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。孩子留學(xué)、老人養(yǎng)老，直接用外幣支付，不用操心換匯問題。

方法4：給家人留“選擇權(quán)”，錢能幫助他們實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想

最高級(jí)的財(cái)富管理，是讓家人有更多選擇。比如孩子想出國讀書，錢夠不夠？老人想住國外養(yǎng)老，錢能不能支持？把錢分散到全球，就能隨時(shí)拿出錢支持家人的夢(mèng)想，不用被錢“卡脖子”。

#03

為什么是香港？全球資金的“制度性避風(fēng)港”

香港財(cái)政司司長陳茂波明確表示，香港已準(zhǔn)備好作為“安全港”吸引全球資金流入。

香港成為首選，源于其不可替代的七大制度與市場優(yōu)勢。

香港的七大核心優(yōu)勢

• “一國兩制”與普通法基石：提供熟悉、透明、可預(yù)期的法律環(huán)境，資產(chǎn)安全與契約精神有根本保障。2025年推出的“有本地系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司（D-SII）”監(jiān)管框架，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)頭部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

• 聯(lián)系匯率制度：港元錨定美元超40年，匯率極度穩(wěn)定，從根本上消除了持有港幣資產(chǎn)的貶值恐慌。

• 資本自由流動(dòng)：資金進(jìn)出無管制，為全球資產(chǎn)配置提供了無與倫比的流動(dòng)性便利。

• 簡單低稅制：無資本利得稅、股息稅和遺產(chǎn)稅，最大程度留存財(cái)富增長成果，降低傳承成本。

• 背靠祖國、聯(lián)通全球的區(qū)位：既是離家最近的國際金融中心，也是連接內(nèi)地與全球資本市場的超級(jí)紐帶。

• 豐富的避險(xiǎn)資產(chǎn)：從黃金、美元現(xiàn)金到高股息港股、儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，可一站式滿足從短期避險(xiǎn)到長期傳承的多元需求。

• 火熱的市場數(shù)據(jù)印證：香港保監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年前三季度個(gè)人新單保費(fèi)總額達(dá)2,645億港元，同比大增55.9%，創(chuàng)歷史新高，其中近八成為美元保單。除了保費(fèi)數(shù)據(jù)飆升，更具象征意義的事件是，中東阿布扎比主權(quán)基金穆巴達(dá)拉投資公司作為基石投資者認(rèn)購約11.7億港元股份。這標(biāo)志著國際長期資本對(duì)HK保險(xiǎn)市場發(fā)展前景的深度認(rèn)可。彭博社行業(yè)研究報(bào)告也指出，香港私人財(cái)富管理規(guī)模預(yù)計(jì)在2031年突破2.6萬億美元，內(nèi)地居民通過香港進(jìn)行財(cái)富重新配置是核心驅(qū)動(dòng)力之一。

2026年，富人不再只盯著國內(nèi)的錢袋子，而是把錢“撒”到全世界，分散風(fēng)險(xiǎn)、讓錢生錢、給家人留選擇權(quán)。而HK保險(xiǎn)，就是他們“走出去”的第一站——錢放這兒，法律靠譜；錢能增值，還能傳代；離得近，辦業(yè)務(wù)方便；隱私保護(hù)強(qiáng)，稅務(wù)有空間。就像給財(cái)富蓋了個(gè)“避風(fēng)港”，讓錢更安全、更靈活，還能幫家人實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想。

中東主權(quán)基金的入場、白皮書的指引、高凈值人群的用腳投票，所有信號(hào)都指向同一個(gè)結(jié)論：在2026年及未來，進(jìn)行科學(xué)的全球資產(chǎn)配置，并將HK保險(xiǎn)納入其中，已從一道“選擇題”變?yōu)樨?cái)富守護(hù)的“必修課”。

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