盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點(diǎn)：

恐慌情緒有所緩解 今日市場(chǎng)或延續(xù)修復(fù)

2026-03-05

行情回顧

國際方面：美股三大指數(shù)周三集體收漲，納指漲1.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.78%，道指漲0.49%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲0.8%。

A股方面：周三指數(shù)低開沖高回落之后弱勢(shì)震蕩，收盤滬深創(chuàng)分別下跌0.98%、0.75%和1.41%，科創(chuàng)50收跌0.49%。盤面上，個(gè)股跌多漲少，兩市超3600只個(gè)股下跌，農(nóng)業(yè)和AI電力走強(qiáng)。板塊方面，鎢、輸變電設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、轉(zhuǎn)基因、航海裝備、航天裝備、種植業(yè)與林業(yè)、柔性直流輸電等漲幅居前，焦炭加工、航運(yùn)、石油加工、燃?xì)?、港口航運(yùn)、石油加工貿(mào)易、貴金屬等跌幅居前。滬深兩市成交額2.37萬億，較上一個(gè)交易日縮量7638億。

電網(wǎng)設(shè)備板塊為周三市場(chǎng)資金流入靠前，該板塊當(dāng)日凈流入37.85億，其驅(qū)動(dòng)因素是：1、2月22日，美國11個(gè)州發(fā)布暴雪警報(bào)，羅得島州普羅維登斯市市長布雷特·斯邁利表示，由于惡劣天氣加劇，預(yù)計(jì)該州將有約10萬至15萬戶家庭停電。2、據(jù)報(bào)道，過去數(shù)月內(nèi)，美國三大區(qū)域電網(wǎng)運(yùn)營商（得克薩斯州、中大西洋地區(qū)和中西部電網(wǎng)管理部門）相繼獲批了總計(jì)750億美元的輸電擴(kuò)容項(xiàng)目，核心是建設(shè)一批765千伏超高壓線路，將成為美國史上規(guī)模最大、輸電能力最強(qiáng)的電力線路。3、據(jù)國資委消息，“十五五”期間，國家電網(wǎng)有限公司將實(shí)施服務(wù)新能源高質(zhì)量發(fā)展的十項(xiàng)舉措，計(jì)劃投運(yùn)15項(xiàng)特高壓直流工程，使跨省區(qū)輸電能力提升35%，以保障年均不低于2億千瓦新能源的接網(wǎng)和高效消納。

北美變壓器供應(yīng)缺口達(dá)30%，數(shù)據(jù)中心訂單排至2027年，中國變壓器出口量價(jià)齊升，全球AI算力建設(shè)帶動(dòng)電網(wǎng)設(shè)備需求共振。中金發(fā)布研報(bào)稱，歐美電網(wǎng)設(shè)施老舊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在提升，持續(xù)看好全球開啟電力投資大周期。

主力動(dòng)向

1、大盤成交量

周三上證指數(shù)單邊成交11131億元，深成指單邊成交12527億元，滬深兩市全天成交額2.37萬億，較上一個(gè)交易日縮量7638億。

周三A 股震蕩整理、三大指數(shù)小幅收跌，兩市成交額顯著縮量，個(gè)股跌幅收窄、跌停數(shù)量減少，恐慌情緒有所緩解，拋壓逐步釋放；盤面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性活躍，短期市場(chǎng)企穩(wěn)信號(hào)增多，后市或延續(xù)震蕩修復(fù)節(jié)奏。

2、 板塊資金進(jìn)出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來看，軍工裝備、電網(wǎng)設(shè)備、港口航運(yùn)凈流入排名前三，種植業(yè)與林業(yè)、電力、其他電源設(shè)備等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來看，證券、半導(dǎo)體、銀行凈流出排名前三，通信設(shè)備、電池、消費(fèi)電子等緊隨其后。

市場(chǎng)應(yīng)對(duì)策略

地緣局勢(shì)對(duì)市場(chǎng)情緒沖擊2個(gè)交易日之后，有緩解的跡象，一是體現(xiàn)在地緣核心受益的油氣方向昨日出現(xiàn)強(qiáng)分歧，而科技方向出現(xiàn)局部修復(fù)，二是昨日量能大幅萎縮，恐慌情緒得到緩解；三是昨日雖仍有超3800股下跌，但盤中也一度有超過3300股上漲，市場(chǎng)情緒得到弱修復(fù)。

四川大決策投顧認(rèn)為，即使后續(xù)地緣還有反復(fù)，但其對(duì)市場(chǎng)的沖擊將邊際遞減，同時(shí)今天上午重磅工作報(bào)告將落地，屆時(shí)若有超預(yù)期新提法催化市場(chǎng)出現(xiàn)新主線，也將帶領(lǐng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。昨日市場(chǎng)弱修復(fù)之后，今天有望延續(xù)修復(fù)。策略上，在地緣沒有出現(xiàn)明顯的降溫信號(hào)之前，建議總體倉位仍需適當(dāng)控制，而地緣線和科技線將呈現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)，激進(jìn)型投資者可在二者之間把握短線節(jié)奏，控倉博弈。

方向上，建議關(guān)注：

1、 智能經(jīng)濟(jì)：昨日午后發(fā)酵的L會(huì)“新名詞”，智能經(jīng)濟(jì)是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)之后的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。它以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以人工智能為核心驅(qū)動(dòng)力，通過AI與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的深度融合，實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化、生產(chǎn)效率倍增和商業(yè)模式創(chuàng)新。

2、算力硬件/國產(chǎn)算力：英偉達(dá)同意向兩家開發(fā)數(shù)據(jù)中心光學(xué)技術(shù)的企業(yè)總計(jì)投資40億美元+全球日均Token消耗量增長近300倍+華為首次在海外展出全液冷AI超節(jié)點(diǎn)+字節(jié)旗下Seedance2.0生成視頻價(jià)格公布，生成視頻一秒1塊錢。

3、 電網(wǎng)：機(jī)構(gòu)指出，2025年至2030年，全球電網(wǎng)投資規(guī)模將達(dá)到12萬億美元，行業(yè)景氣度有望持續(xù)走高。

4、存儲(chǔ)芯片：三星電子Q1 DRAM價(jià)格漲幅從70%上調(diào)至100%+A股存儲(chǔ)核心標(biāo)的預(yù)告1-2月業(yè)績超預(yù)期。

5、重磅規(guī)劃受益方向：商業(yè)航天、量子科技、可控核聚變、腦機(jī)接口、6G等。

6、地緣受益：油氣、貴金屬、軍工、油運(yùn)、小金屬、化工等。

技術(shù)面：

上證指數(shù)周三低開后弱勢(shì)震蕩，報(bào)收縮量十字星，短期拋壓明顯減弱，關(guān)注下方60日均線支撐。

創(chuàng)業(yè)板指周三縮量調(diào)整，收盤維持在120日均線附近，后市關(guān)注120日均線得失。

(分享的內(nèi)容旨在為您梳理投資方向及參考學(xué)習(xí)，不構(gòu)成投資建議，不作為買賣依據(jù)，您應(yīng)當(dāng)基于審慎原則自行參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)?。?/p>